29. Налоговое планирование при управлении денежными потоками хозяйствующих субъектов.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

В получении положительного денежного потока налоговому планированию отводится первостепенная роль, так как в структуре денежных платежей хозяйствующих субъектов налоги занимают существенный удельный вес. Именно поэтому оптимизация налоговых потоков, как по сумме, так и по времени их осуществления, имеет первостепенное значение для достижения превышения притока денежных средств над оттоком.

В ходе осуществления налогового планирования происходит управление амортизационными отчислениями. Здесь уместно указать на разное влияние, оказываемое амортизационной политикой на результаты отчета о прибылях и убытках, где амортизационные отчисления учитываются в составе себестоимости, то есть со знаком "-", и на денежные потоки, где амортизационные отчисления в составе притока денежных средств учитываются со знаком "+ ". Для целей максимизации прибыли по амортизационной политике целесообразно выбирать линейный метод начисления амортизационных отчислений, хотя для денежных потоков это не будет идеальным решением. Если целью деятельности хозяйствующего субъекта не является получение максимальной суммы чистой прибыли, то целесообразно в этом случае использовать нелинейный метод начисления амортизации, который к тому же в первые годы дает увеличение притока денежных средств.

Решению задач по минимизации налога на прибыль будет также способствовать применение ускоренной амортизации (Ускоренная амортизация – начисление износа основного средства с применением к норме амортизационных отчислений повышающего коэффициента. Ускоренная амортизация позволяет ускорить списание имущества на себестоимость продукции, тем самым, уменьшая налогооблагаемую базу налога на прибыль организации. В практике разных стран этот метод рассматривается как способ для скорейшего обновления основных фондов и как механизм снижения инфляционных потерь. К преимуществам метода ускоренной амортизации можно отнести быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет фактора времени) по правилам, предусмотренным 25 главой Налогового кодекса.

Т радиционно влияние налогов учитывается в денежных потоках по текущей деятельности, однако налоги и налоговое планирование оказывают влияние на инвестиционные и финансовые решения. Соответственно, налоговое бремя организации целесообразно в целях обеспечения большей достоверности распределять между текущей, финансовой и инвестиционной деятельностью, хотя данная процедура является крайне трудоемкой и требует дополнительных теоретических обоснований и эмпирических исследований.( Текущая деятельность для целей определяется как деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть производством промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду ит.д. Под       Инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также с их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений [приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т. д.]  Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной       деятельностью, особенно важны, поскольку они отражают расходы,      произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут       в будущем прибыль и движение денежных средств.       Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другим организациям займов и т. д.))

Таким образом, налоговое планирование оказывает многоплановое влияние на оптимизацию денежных потоков, и недаром, составляемый хозяйствующими субъектами платежный календарь (сводный операционный бюджет) должен быть тесно взаимосвязан с налоговым календарем.