- •Налоговые теории классиков и неоклассиков.
- •Роль налогов в теории монетаризма и в теории экономики предложения.
- •Налоги в кейнсианской и неокейнсианской теории.
- •«Антикризисное» н/о. Налог Тобина и его современные интерпретации.
- •Теории налогов в трудах российских экономистов.
- •Развитие процесса глобализации и межгос. Сотр-ва в налоговой сфере.
- •Тенденции прямого н/о в совр. Экономике.
- •Тенденции косв. Н/о в совр. Экономике.
- •Характ. Особ-ти нал. Систем заруб. Стран.
- •Международная практика налогообложения субъектов малого бизнеса.
- •9. Характерные особенности налоговых систем зарубежных стран.
- •21. Енвд для отдельных видов деятельности.
- •22. Особенности налогообложения с/х товаропроизводителей в рф.
- •23. Особенности налогообложения в рамках срп.
- •24 Патентная система налогообложения: общая характеристика и условия ее примения
- •25 Налоговое планирование при управлении расходами хозяйствующих субъектов
- •26 Налоговое планирование при управлении доходами хозяйствующих субъектов
- •28. Налоговое планирование при управлении инвестициями хозяйствующих субъектов.
- •29. Налоговое планирование при управлении денежными потоками хозяйствующих субъектов.
- •30 Оценка эффективности нпл. Оптимальное налоговое бремя. Парето-оптимальные налоговые структуры.
- •31. Система налогового учета: понятия, элементы, роль в финансово-хозяйственной деятельности организации.
- •33. Налоговая отчетность: методика формирования, порядок предоставления в налоговые органы, налоговые правонарушения, связанные с ее предоставлением и способы их предотвращения.
- •35. Элементы и формы финансовой отчетности. Порядок составления и представления. (см. 34)
- •36. Концепция отложенного налогообложения. Причины возникновения отложенных налогов.
- •37. Методы учета отложенных налогов в российской и зарубежной практике.
- •38. Текущие и отложенные налоговые активы и обязательства. Постоянные и временные разницы.
- •39. Признание и оценка отложенных налоговых активов и обязательств. Раскрытие информации в отчетности.
- •40. Экономическая сущность, виды и основные элементы таможенных платежей. Методы определения таможенной стоимости товаров
- •Взимание косвенных налогов при осуществлении экспортно-импортных операций. Особенности косвенного налогообложения в рамках Таможенного союза
- •Таможенные пошлины: экономическая сущность, классификация, порядок исчисления и уплаты
- •Доходы банков, включаемые в налоговую базу по налогу на прибыль банками.
- •Расходы банков: состав расходов, учитываемых при расчете налоговой базы по налогу на прибыль.
- •Процентные расходы банков, связанные с привлечением средств физических и юридических лиц, учитываемые при расчете налоговой базы по налогу на прибыль.
- •Расходы банков по валютным операциям, учитываемые при расчете налоговой базы по налогу на прибыль.
- •Механизм формирования резервов банков: резерва по сомнительным долгам, резерва на возможные потери по ссудам, резерва под обесценение ценных бумаг.
- •Администрирование крупнейших налогоплательщиков на федеральном и региональном уровнях.
- •Федеральная налоговая служба Российской Федерации – структура, функции и полномочия.
- •Критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок.
- •Участие налоговых органов в процедурах банкротства юридических лиц
- •53. Налоговый контроль полноты исчисления и уплаты налогов в связи с совершением сделок между взаимозависимыми лицами.
- •Глава 14. Налоговый контроль в связи с совершением сделок между взаимозависимыми лицами
- •54.Порядок обжалования актов налоговых органов, действия или бездействия их должностных лиц
- •55. Досудебное урегулирование налоговых споров
- •56. Имущественные и неимущественные налоговые споры в арбитражном суде
- •57. Обеспечительные меры по налоговым спорам
- •58 Установление, распределение и взыскание судебных расходов
- •59 Доказательства в налоговых спорах
- •60. Роль судебных прецедентов в урегулировании налоговых споров.
28. Налоговое планирование при управлении инвестициями хозяйствующих субъектов.
В современных условиях огромное значение для организации имеют вопросы управления инвестиционной деятельностью. В данном сегменте финансового менеджмента принимаются решения по осуществлению реальных и финансовых инвестиций и по управлению оборотным капиталом. Рассмотрим последовательно эти направления с точки зрения влияния на принятие данных решений налогового планирования.
По реальным инвестициям налоговое планирование позволяет увеличить такие источники финансирования капитальных вложений, как амортизационные отчисления, путем принятия в учетной политике соответствующего способа начисления амортизационных отчислений
Решая вопрос о привлечении кредитных ресурсов, следует иметь в виду, что с 1 января 2002 г. % за кредитные ресурсы, привлекаемые для инвестиционных целей, относятся на расходы в том же порядке, как и прочие %. Следовательно, при управлении реальными инвестициями необходимо учитывать все российские особенности расчета эффекта финансового рычага( см вопрос 27). Кроме того, необходимо проводить дисконтирование по источникам и прибыли для расчетов финансового левериджа по долгосрочным кредитам. Таким образом, при составлении инвестиционного плана хозяйствующие субъекты должны грамотно подходить к поиску источников финансирования, используя дополнительные возможности, предоставляемые налоговым планированием.
Делая реальные инвестиции, необходимо учитывать, что источник их финансирования зависит от формы их осуществления. Модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, ремонт по-разному регулируются налоговыми методами. Все перечисленные вопросы должны решаться на стадии текущего налогового планирования.
Управление нематериальными активами также зависит от налогового планирования. В России с 2002 года даже перечень нематериальных активов для целей бухгалтерского и налогового учета не совпадает. Например, деловая репутация относится к нематериальным активам только по правилам бухгалтерского учета согласно ПБУ 14. Такая ситуация существует и в других странах, например, Испания и Италия не принимают расходы на деловую репутацию для целей налогообложения.
Осуществление управления финансовыми инвестициями также невозможно без налогового планирования. Его влияние на оптимизацию уровня доходов по первичным и производным ценным бумагам в условиях применения различных ставок налогообложения. (для отдельных видов долговых обязательств -на доходы, полученные в виде дивидендов -0%,9%,15%; - для иностранных организаций, доходы которых не связанны с деятельностью в РФ через постоянные представительства-10%,20%).
Управление оборотным капиталом предполагает в числе прочих решение задач по снижению дебиторской задолженности, в том числе и путем предоставления скидок с цены при условии досрочной оплаты. В этой связи необходимо отметить, что влияние налогового планирования на ценовую политику возможно путем оптимизации НДС.( По налогу на добавленную стоимость, процесс налогового планирования зависит от того: является ли анализируемое предприятие конечным в цепочке производства и реализации соответствующих товаров, работ и услуг и соответственно ему однозначно целесообразно использовать:
- освобождения от исполнения обязанностей налогоплательщика по НДС;
производить реализацию товаров, работ, услуг освобождаемых от НДС
2) продукцию, работы, услуги данного предприятия потребляют другие хозяйствующие субъекты и соответственно ему не столь целесообразно использовать освобождения от исполнения обязанностей налогоплательщика по налогу на добавленную стоимость и производить реализацию товаров, работ, услуг освобождаемых от НДС, так как в данном случае льготы по НДС носят «мнимый характер».Сущность НДС позволяет сделать вывод, что, используя льготы по НДС "при выходе" продукции, предприятие получает мнимую льготу для целей налогообложения. Налоговое планирование ндс заключается не только в применении налоговых освобождений, а в том чтобы:
- четко и правильно документально оформлять все суммы НДС, уплаченные поставщикам, так как только надлежащим образом оформленные документы позволяют производить вычет сумм НДС;
- своевременно выставлять и правильно вести учет счетов-фактур;
- отслеживать то, чтобы расходы соответствовали положениям 25 главы Налогового кодекса РФ;
- ускорять процесс заготовки всех материальных ценностей и минимизировать срок от предоплаты до фактического оприходования ТМЦ;
-ускорять процесс выполнения сторонними организациями работ и услуг производственного назначения и их приемки в отчетном периоде;
-испол-ть возмож-сти применения налоговой ставки по НДС в размере 10% и 0%.)
Кроме того, необходимо указать, что изменился подход к признанию штрафов со стороны контрагентов. Согласно 317 статье НК РФ, если условиями договора не предусмотрен размер штрафных санкций или возмещения убытков, у налогоплательщика-получателя не возникает обязанности для начисления внереализационных доходов по этому виду доходов. Данное положение является еще одним аргументом в пользу применения скидок при условии досрочной оплаты продукции покупателями, и его необходимо учитывать, управляя дебиторской задолженностью. При формировании оптимальной партии заказа также целесообразно учитывать влияние косвенных налогов.
Рассмотрим пример влияние налогового планирования на привлекательность того или иного проекта, на примере NPV (чистая приведенная стоимость).
Уравнение для вычисления NPV:
|
CF1 |
|
CFN |
NPV = -CF0 + |
----- |
+...+ |
------ |
|
(1+k) |
|
(1+k)N |
где CFi - ожидаемый чистый денежный средств в году, k - стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта, n-срок жизни проекта.
В составе первоначальных инвестиций, осуществляемых в форме вложения денежных средств в приобретение ОС, ОА или ценных бумаг, присутствует НДС. Поэтому уменьшение первоначальных расходов и соответственно повышение значения NPV путем использования вариантов оптимизации НДС.
При расчете первоначальных инвестиций, осуществляемых в форме вложения денежных средств в приобретение ОС, необходимо учитывать также влияние на их размер способа формирования во времени амортизационного фонда инвестора. Отметим, что выбранный вариант начисления амортизационных начислений оказывает влияние также на размер будущих доходов (поступлений) от проекта, что также отражается на величине NPV.
Способ оценки материальных ресурсов и определения фактической себестоимости ресурсов, списываемых в производство, влияет на налоги, а значит, и на денежные потоки предприятия.
Использование более низкой ставки налога на прибыль в ОЭЗ и т.п. позволяет получить наибольшую чистую прибыль, что приводит к увеличению размера будущих поступлений и, соответственно, величины NPV.Т.о. налоговая составляющая оказывает влияние на NPV, и ее необходимо учитывать при расчетах как данного, так и др методов оценки инвестиционных проектов.