
- •Vedoucí bakalářské práce: Ing. Petra Štamfestová
- •Vedoucí katedry děkan
- •1. Předmět, cíl, funkce a uživatelé finanční analýzy
- •1.2 Funkce
- •1.3 Uživatelé
- •2. Postup při vykonávání finanční analýzy
- •3. Zdroje informací pro finanční analýzu
- •3.1 Rozvaha
- •3.2 Výkaz zisku a ztráty
- •4. Metody finanční analýzy
- •4.1 Poměrové ukazatele
- •4.1.1 Ukazatele likvidity
- •4.1.2 Ukazatele rentability podniku
- •4.1.3 Ukazatele aktivity
- •4.1.4 Ukazatele zadluženosti
- •4.1.5 Ukazatele tržní hodnoty
- •5. Mezipodnikové srovnání
- •5.2.3 Metoda normované proměnné
- •5.2.4 Metoda vzdálenosti od fiktivního objektu
- •5.2.5 Metody s váženými ukazateli
- •6. Příprava finanční analýzy
- •7. Charakteristika odvětví a konkrétních podniků
- •7. 1 Tegro spol. S r.O.
- •7. 2 Zemědělské družstvo Rácov
- •7. 3 Rynagro a.S.
- •7. 4 Klas Horní Ves s.R.O.
- •8. Mezipodnikové srovnání pomocí vybraných metod
- •8.1 Jednorozměrné metody
- •8.1.1 Ukazatel běžné likvidity
- •8.1.2 Ukazatel rentability aktiv
- •8.1.3 Ukazatel rentability vlastního kapitálu
- •8.1.4 Ukazatel rentability tržeb
- •8.1.5 Doba obratu pohledávek
- •8.1.6 Míra celkové zadluženosti
- •8.2. Vícerozměrné metody
- •8.2.1 Metoda pořadí
- •8.2.2 Bodovací metoda
- •8.2.3 Metoda normované proměnné
- •8.2.4 Metoda vzdálenosti od fiktivního objektu
- •8.2.5 Metody s váženými ukazateli
- •9. Interpretace výstupů, zhodnocení, doporučení do budoucnosti
- •Seznam použité literatury a dalších zdrojů
- •Seznam tabulek
- •Seznam grafů
- •Seznam obrázků
- •Seznam příloh
3.1 Rozvaha
Rozvaha je účetním výkazem, který zachycuje bilanční formou stav dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku (aktiva) a zdrojů jejich financování (pasiva). Tento stav je vždy zachycen k určitému datu. Z tohoto výkazu však získáme i informace o finanční situaci podniku, a to především informace o výši zisku, který podnik dosáhl, jak jej rozdělil a zprostředkovaně i informace, zda je podnik schopen dostát svým závazkům.16
Uspořádání a označování položek rozvahy je stanoveno v příloze č. 1 vyhlášky č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. Níže uvedená tabulka zahrnuje zjednodušenou strukturu rozvahy.
Tabulka 1 Zjednodušená struktura rozvahy
Aktiva celkem |
Pasiva celkem |
A. Pohledávky za upsaný základní kapitál |
A. Vlastní kapitál |
B. Dlouhodobý majetek |
A.I. základní kapitál |
B.I. dlouhodobý nehmotný majetek |
A.II. kapitálové fondy |
B.II. dlouhodobý hmotný majetek |
A.III. rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku |
B.III. dlouhodobý finanční majetek |
A. IV. výsledek hospodaření minulých let |
|
A.V. výsledek hospodaření běžného účetního období /+ -/ |
C. Oběžná aktiva |
B. Cizí zdroje |
C.I zásoby |
B.I. rezervy |
C.II dlouhodobé pohledávky |
B.II. dlouhodobé závazky |
C.III. krátkodobé pohledávky |
B.III. krátkodobé závazky |
C.IV. krátkodobý finanční majetek |
B.IV bankovní úvěry a výpomoci |
D.I. Časové rozlišení |
C.I. Časové rozlišení |
Pramen: vlastní práce na základě literatury a právních norem citovaných v této kapitole
3.2 Výkaz zisku a ztráty
Výkaz zisku a ztráty, neboli výsledovka slouží ke zjištění hospodářského výsledku, tedy rozdílu mezi součtem výnosů a součtem nákladů. Narozdíl od rozvahy, kde je suma všech nákladů a výnosů zobrazena jako jeden údaj, výkaz zisku a ztráty konkretizuje, které náklady a které výnosy jednotlivých činností se podílely na tvorbě hospodářského výsledku. Výsledovka slouží k posouzení schopnosti podniku zhodnocovat vložený kapitál.17
Ve výsledovce se objevují pouze náklady a výnosy. Je proto důležité neplést si výnosy s příjmy a náklady s výdaji. Příjmy a výdaje jsou zachyceny v jiném výkazu, a to v cash flow. Výnosy jsou peněžní částky, které podnik získal z veškerých svých činností za určité účetní období, bez ohledu na to, zda došlo k jejich úhradě. Příjmy se odlišují od výnosů buď tzv. věcným nesouladem, nebo časovým nesouladem.18 Např. pokud jsme prodali naše výrobky na fakturu, objeví se nám tato skutečnost ve výnosech, tedy ve výsledovce. Ve chvíli, kdy dojde k zaplacení této faktury, výsledovku nám to již nijak neovlivní, ale naopak se jedná o příjem zachycený v cash flow (jedná se o časový nesoulad).
Náklady jsou peněžní částky, které podnik účelně vynaložil na získání výnosů. Např. jsme si koupili určitý stroj. Částka, kterou jsme za něj zaplatili, se promítne jednorázově v cash flow. Do výsledovky se však stroj bude dostávat prostřednictvím odpisů po dobu více účetních období.
Uspořádání a označování položek výkazu se stanoví v přílohách č. 2 a č.3 vyhlášky č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů. Položky ve výkazu mohou být uspořádány buď v druhovém členění ( příloha č. 2) nebo v účelovém členění (příloha č. 3). Účelové členění je oproti druhovému méně podrobné.
V následující tabulce můžeme vidět jednotlivé základní složky výsledovky, a jejich vliv na jednotlivé druhy výsledků hospodaření.
Tabulka 2 Zjednodušená struktura výkazu zisku a ztráty
|
Položka |
Mezisoučet |
||||
+ |
Tržby za prodej zboží |
Obchodní marže |
Přidaná hodnota |
Provozní výsledek hospodaření |
Výsledek hospodaření za běžnou činnost |
Výsledek hospodaření za účetní období |
- |
Náklady vynaložené na prodané zboží |
|||||
+ |
Výkony |
|
||||
- |
Výkonová spotřeba |
|||||
- |
Osobní náklady |
|
||||
- |
Daně a poplatky |
|||||
- |
Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku |
|||||
+ |
Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu |
|||||
- |
Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu |
|||||
+ |
Ostatní provozní výnosy |
|||||
- |
Ostatní provozní náklady |
|||||
+ |
Tržby z prodeje cenných papírů a podílů |
|
Finanční výsledek hospodaření |
|||
- |
Prodané cenné papíry a podíly |
|||||
+ |
Výnosové úroky |
|||||
- |
Nákladové úroky |
|||||
- |
Daň z příjmů za běžnou činnost |
|
||||
+ |
Mimořádné výnosy |
|
Mimořádný výsledek hospodaření |
|||
- |
Mimořádné náklady |
|||||
- |
Daň z příjmů z mimořádné činnosti |
Pramen: vlastní práce na základě literatury a právních norem citovaných v této kapitole