Задача6

Підприємство «А» придбало обладнання вартістю 200 тис. грн., в т.ч. ПДВ 33,3 тис. грн. і передало його у фінансову оренду підприємству «Б» по цій же вартості. Строк оренди складає 3 роки і відповідає строку корисного використання обладнання. Нарахування амортизації відбувається прямолінійним методом. Ліквідаційна вартість складає 8 тис. грн. Винагорода орендодавцю встановлена на рівні 16%. Орендні платежі, які враховують плату за обладнання і винагороду орендодавцю, сплачуються рівними платежами (ануїтет) в кінці кожного року.

Визначити суму фінансових витрат орендаря і суму фінансових доходів орендодавця та їх розподіл між звітними періодами. Розрахунки представити в таблиці. Зробити висновки.

Варіант 5

І. Теоретичні питання

Тема. Аналіз ціни і структури капіталу

1. Ціна основних джерел капіталу.

2. Середньозважена ціна капіталу.

3. Зважена гранична вартість капіталу.

4. Ліверидж і його роль в фінансовому менеджменті.

5. Оцінка фінансового і виробничого лівериджу.

6. Основи теорії структури капіталу.

ІІ. Задачі

Задача 1

Акціонерне товариство “Терен” має 2000 звичайних акцій, що знаходяться в обігу. Номінальна вартість акції 40 гр.од. Випускається емісія з подрібненням акцій чотири до одного.

Вирахувати:

1. Скільки акцій в обігу після подрібнення;

2. Номінальну вартість акції після подрібнення;

3. Загальну номінальну вартість акцій до і після подрібнення.

Задача 2

Магазин продає в середньому в місяць 150 одиниць товару. Кожне розміщене замовлення (замовлена одночасно кількість товару) складає 300 одиниць товару. Вартість кожної одиниці товару 5 тис. грн., вартість одного замовлення 10 тис. грн., вартість зберігання - 10% від капіталовкладень в запаси. Рівень процентної ставки складає 20%, податкових виплат-40%.

Визначити:

1. капіталовкладення в запаси;

2. річну вартість замовлення;

3. річну вартість капіталовкладень в запаси;

4. альтернативну вартість капіталовкладень;

5. повну нетто-вартість запасів (за вирахуванням купівельної ціни).

Задача 3

Торгова фірма має наступні середні щотижневі касові залишки (тис.грн.)

Тиждень	Середній касовий залишок
1 2 3 4	20,0 15,0 12,0 15,0
Всього	62,0

Необхідно:

1. Визначити середній щомісячний касовий залишок.

2. Вважаючи, що ставка процента складає 15%, розрахувати прибуток, який одержує фірма щомісячно від середнього касового залишку.

Задача 4

Вибрати найменш ризикований варіант вкладення капіталу.

Перший варіант: прибуток при середньому розмірі 30 млн. грн. коливається від 15 до 40 млн. грн. Імовірність одержання прибутку в 15 млн. грн.—0,2 і прибутку в 40 млн. грн.—0,3.

Другий варіант: прибуток при середньому розмірі —25 млн.грн. коливається від 20 до 30 млн. грн. Імовірність одержання прибутку в 20 млн. грн. дорівнює 0,4 і прибутку в 30 млн. грн.—0,3.

Зробити відповідні висновки.

Задача 5

Від кожної операції продажу своєї продукції на умовах відстрочки платежу підприємство отримує додаткову виручку, теперішня вартість якої становить 2200 грн. Теперішня вартість додаткових витрат на проведення операції складає 1600 грн. Ставка дисконту - 20%. Імовірність своєчасних розрахунків при першому замовленні оцінюється нарівні 70% (Р=0,7), а при повторному - 95% (Р=0,95). Визначити очікуваний прибуток при першому і повторному замовленні та обґрунтувати доцільність прийняття рішення про пом'якшення умов розрахунків.

Зробити відповідні висновки.

Задача 6

Підприємство в середньому за рік реалізує продукції в кредит на 3 млн. грн. Середній строк погашення дебіторської заборгованості покупців складає 2 місяці. Рентабельність продукції становить 25%. Керівництво прийняло рішення ввести знижки з ціни при умові прискорення розрахунків на умовах 2/10, net 30. Прогнозується , що 25% клієнтів скористуються знижкою, що дасть можливість довести строк оборотності дебіторської заборгованості до 1,5 місяця.

Обґрунтувати вигідність надання знижки. робити висновки

Варіант 6

І.Теоретичні питання

Тема. Аналіз ефективності капіталовкладень

1. Розробка варіантів інвестиційних проектів.

2. Методи оцінки інвестиційних проектів.

3. Приклад використання описаних методів.

4. Аналіз інвестиційних проектів в умовах інфляції і ризику.

ІІ. Задачі

Задача 1

Потреба в короткостроковому кредиті.

Річний баланс виробничого підприємства “Світоч”

тис.грн.

Актив	Сума	Пасив	Сума
Основні активи Запаси сировини Незавершене виробництво Запаси готової продукції Дебіторська заборгованість Грошові кошти	3500 400 200 600 1800 200	Власні засоби Резерви Довгострокова заборгованість Короткострокова банківська заборгованість Кредиторська заборгованість	2000 1000 2000 1000 1200
Короткострокові фінансові вкладення Інші поточні активи	200 300
Баланс	7200	Баланс	7200

Необхідно:

1. Розрахувати власні оборотні кошти.

2. Вирахувати поточні фінансові потреби.

3. Визначити потенційний надлишок/дефіцит грошових коштів.

4. Якщо буде виявлений дефіцит, розрахувати суму необхідного короткострокового кредиту.

Задача 2

На підприємстві використовується 400 одиниць матеріалу в місяць, вартість кожного замовлення—200 тис. грн, вартість зберігання кожної одиниці матеріалу—10 тис. грн.

1. Який оптимальний обсяг замовлення?

2. Скільки замовлень слід робити у місяць?

3. Як часто необхідно робити кожне замовлення?

Задача 3

Розрахувати коефіцієнти ринкової активності за такими даними:

Статутний капітал (звичайні акції номіналом 10грн.)- 1800000 грн.

Чистий прибуток-630000 грн.

Сума сплачених дивідендів - 300000 грн.

Емісійна премія –200000грн.

Накопичений прибуток –720000грн.

Вартість купівлі однієї акції 11грн.

Вартість продажу однієї акції- 16 грн.

Задача 4

Чистий прибуток підприємства за рік складає 17,3 млн. грн. Норма доходу—17%. Є два варіанти оновлення матеріально-технічної бази. Перший потребує реінвестування 50% прибутку, другий—20%. У першому випадку річний темп приросту прибутку складає 8%, у другому —3%. Яку дивідендну політику вибере підприємство?

Зробити відповідні висновки.

Задача 5

Підприємство закуповує сировину у зовнішнього постачальника по ціні 250 гри. за одиницю. Загальна річна потреба в цьому виді сировини -20 тис. од. Рівень рентабельності активів становить 20%, тобто можливі витрати або недоотриманий прибуток від зв'язування грошових коштів підприємства в одиницю запасів сировини складають 50 грн. (20% від 250 грн.). Дійсні витрати на зберігання одиниці запасів - 30 грн. Витрати на виконання одного замовлення - 150 грн.

1) Визначити сукупні витрати на обслуговування запасів і оформити результати у вигляді таблиці 1.

Таблиця 1