Оценка состояния и структуры финансовых результатов деятельности предприятия (Отчет о финансовых результатах).

В осуществлении производственно-финансовой деятельности хозяй­ствующих субъектов участвует множество взаимосвязанных организаци­онных, трудовых, материальных и финансовых факторов. Цель каждого хозяйствующего субъекта - как можно более эффективное использование этих факторов.

Эффективность использования факторов производства выражается, в конечном счете, в финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов.

Экономический итог производственной деятельности хозяйствующих субъектов, выраженный в стоимостной (денежной) форме, представляет собой финансовые результаты.

Финансовые результаты деятельности предприятий характеризуются такими экономическими показателями, как валовой доход, чистый доход, прибыль.

Чистый доход (прибыль) является важнейшим показателем эффек­тивности работы предприятия. В нем отражается выполнение предприяти­ем таких важных качественных показателей, как повышение производи­тельности труда, снижение себестоимости и повышение качества продук­ции, использование производственных фондов и др. Прибыль - основной источник расширения основных и оборотных фондов предприятий, источник уплаты соответствующих налогов и пла­тежей в бюджет, источник материального стимулирования работников и финансирования социально-культурных мероприятий. Поэтому получение прибыли каждым предприятием должно быть основной задачей его произ­водственно-финансовой деятельности.

Валовая прибыль представляет собой разницу между чистым дохо­дом (выручкой) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и себе­стоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

При этом чистым доходом (выручкой) от реализации считается сум­ма денежных средств, поступивших предприятию от продажи (отпуска) продукции (товаров, работ, услуг) по ценам реализации без налога на до­бавленную стоимость, акцизного сбора, других налогов, предоставленных скидок и др.

Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) - это вы­раженные в денежной форме текущие затраты предприятия по производ­ству реализованной продукции (работ, услуг).

Валовая прибыль является одним из слагаемых, необходимых для оп­ределения результата (прибыли) от операционной деятельности.

Прибыль от операционной (основной) деятельности определяется как сумма валовой прибыли и прочих операционных доходов за вычетом административных расходов, расходов на сбыт продукции и прочих опе­рационных расходов.

Прибыль от операционной деятельности учитывается при определе­нии прибыли от производственно-финансовой (обычной) деятельно­сти предприятия.

Прибыль от производственно-финансовой (обычной) дея­тельности предприятия определяется как сумма прибыли от операционной деятельности, доходов от участия в капитале, финансовых и прочих дохо­дов за вычетом расходов, связанных с участием в капитале, финансовых и прочих расходов.

Результат (прибыль, убыток) от производственно-финансовой (обык­новенной) деятельности - основное слагаемое для определения чистой прибыли (убытка) предприятия, которая остается в его распоряжения после уплаты налога на прибыль и прочих платежей из прибыли.

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

• рентабельность инвестиций (капитала);

• рентабельность продаж.

Совокупность показателей рентабельности всесторонне отображает эффективность деятельности предприятия и отвечает интересам участников экономического процесса. Основные показатели рентабельности рассчитывают по данным форм финансовой отчётности №1 «Баланс» и №2 «Отчёт о финансовых результатах».

Рентабельность инвестиций (капитала)

В этой группе коэффициентов рентабельности рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность совокупного капитала (ROA), или экономическая рентабельность определяется по формуле:

Показатель рентабельности собственного капитала представляет интерес, прежде всего для инвесторов. При расчёте этой формулы, берётся средняя величина валюты баланса.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчитывается по формуле:

Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Показатель рентабельности собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Используется средняя величина собственного капитала за период.

Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Рентабельность продаж. При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или отдельным её видам. Как и в случае с рентабельностью капитала, существует множество показателей оценки рентабельности продаж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного вида прибыли. Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции:

Коэффициент валовой рентабельности показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Операционная рентабельность реализованной продукции:

Операционная прибыль – это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров.

Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности.

При рассмотрении этого показателя совместно с показателем валовой рентабельности можно получить представление о том, чем вызваны изменения рентабельности. Если, например, на протяжении ряда лет валовая рентабельность существенно не изменялась, а показатель операционной рентабельности постепенно снижался, то причина кроется, скорее всего, в увеличении расходов по статьям административных и сбытовых расходов.

Чистая рентабельность реализованной продукции:

В отечественной практике чаще всего используется именно показатель чистой рентабельности реализованной продукции. Неизменность на протяжении какого – либо периода показателя операционной рентабельности с одновременным снижением показателя чистой рентабельности может свидетельствовать либо об увеличении финансовых расходов и получении убытков от участия в капитале других предприятий, либо о повышении суммы уплачиваемых налоговых платежей. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на её рентабельность. Кроме того, для субъектов малого предпринимательства – это единственный показатель рентабельности продаж, который можно рассчитать непосредственно по данным финансовой отчётности.