Аксиома 1. Движения рынка учитывают все.
Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический, психологический) заранее учтен и отражен в ее графике. Поэтому изучение графика цен дает достоверную, эффективную информацию, что является необходимым условием для прогнозирования.
Аксиома 2. Цены движутся направленно.
Любое движение рынка является трендовым. Термин тренд означает преобладающее направление движения цен за определенный период. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов для использования в торговле.
Существует три типа трендов:
бычий при движении цены вверх;
медвежий при движении цены вниз;
боковой, когда цена не имеет четко выраженного движения и колеблется около некоей величины.
Аксиома 3. История повторяется.
Рыночные ситуации повторяются, и это позволяет предсказывать будущие цены. Эта аксиома основана на том, что практически все методы технического анализа и изучения рынка опираются на человеческую психологию, которая из века в век остается неизменной. Поэтому с точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.
Технически движение рынка отслеживается путем составления графиков, которые служат основой для прогноза цен, размера покупок или продаж и их сроков.
Существуют три типа графиков движения рынка, на основе которых строится технический анализ: график движения цены; объема и открытого интереса. Эти графики обычно называются чартами. Сегодня существует большое количество информационных систем, работающих в режиме реального времени, со встроенными функциями автоматического составления чартов ( системы Reuters, FOREX).
Для анализа рынка применяются четыре основных типа чартов:
линейные, ими пользуются лишь в тех случаях, когда недостаточно информации для построения гистограммы.
гистограммы наиболее распространены, так как отражают практически все события определенного промежутка времени.
Крестики-нолики – на графике отражаются колебания цен. Если новое значение цены выше предыдущей его обозначают х, если – ниже 0.
Японские свечи – это один из самых популярных методов технического анализа 80-90-х годов. Японские свечи в отличие от других чартов большое внимание уделяют связи между ценами открытия и закрытия. Расстояние между ценой открытия и закрытия формируют тело подсвечника. Если рынок закрылся выше по сравнению с открытием, то тело подсвечника остается белым, и наоборот, при падающем рынке тело подсвечника заполняется черным цветом. Тонкие линии выше и ниже тела подсвечника показывают максимальную и минимальную цены за период, их называю тенями. Основное преимущество анализа на основе японских подсвечников – это более четкое определение тренда и широкий спектр образцов индикации разворота и усиления тренда.
Поскольку цены движутся зигзагами, инвестору необходимо знать является тот или иной спад или подъем временным, т.е. находится в рамках того или иного тренда, или тренд уже изменил свое направление.
При возрастании цен, т.е. при бычьем тренде, цена, достигнув определенного уровня, начинает падать или останавливает свой рост. Таким образом, цена наталкивается на уровень сопротивления.
А при спаде цен, т.е. медвежьем тренде, в определенный момент цены начинают расти, наталкиваясь на уровень поддержки.
Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Если тренд отреагировал на существование поддержки или сопротивления один раз, а затем уверенно его пробил, то данный тренд имеет достаточную силу.
Так например, если бычий тренд пробил свое сопротивление, то имеет смысл покупать ценные бумаги по цене чуть более высокой, чем само сопротивление, а при медвежьем рынке наоборот.
Чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, не преодолевая их, тем слабее тренд и большая вероятность его поворота в будущем.
Также изменение направления тренда можно определить при помощи анализа объемов торговли. Если, достигнув уровня поддержки, тренд начал движение вверх, и объем торговли сильно увеличивается, то можно говорить о смене медвежьего рынка на бычий и необходимо вовремя купить ценные бумаги. Если же объем резко уменьшился, то текущее движение вверх временное, и не стоит принимать то или иное инвестиционное решение.
Со временем ожидания участников рынка изменяются и соответственно изменяются уровни сопротивления и поддержки. Динамически соединяя моментные уровни, получим линию сопротивления или линию поддержки, которые могут быть наклонены в соответствии с изменяющимися ожиданиями либо принимать дугообразный вид.
Линии сопротивления и поддержки сохраняют свою форму до тех пор, пока не происходит кардинального изменения тренда. В этом случае цена пробивает данные линии в ту или другую сторону. Это и есть момент изменения тренда.
Таким образом, главной задачей аналитиков, использующих методы технического анализа, является изучение трендов движения рынков и поворотных дней, изменяющих тренд на противоположный для принятия тех или иных инвестиционных решений.