Активи підприємства “Світоч” за класами ліквідності

(грн)

Активи	Рядок Балан-су	2005			2006
		на кінець року	У відсот-ках до загальної вартості активів		на кінець року		У відсот-ках до загаль-ної вартості активів
Активи першого класу ліквідності
Всього		16476	0,3	4291			0,02
в тому числі: Грошові кошти в національній валюті	230	11	0,0	167			0,00
Грошові кошти в іноземній валюті	240	16465	0,3	3124			0,01
Поточні фінансові інвестиції	220	-	-	1000			0,01
Активи другого класу ліквідності
Всього		142627	2,5	452458			2,11
в тому числі Дебіторська заборгованість за товари	160	86735	1,5	185695			0,87
Векселі одержані	150	-	-	-			-
Заборгованість дочірніх та інших залежних підприємств	200	53808	0,9	45832			0,22
Заборгованість учасників	360	1250	0,02	272			0,0013
Аванси постачальникам	160	-	-	219194			1,03
Інша поточна дебіторська заборгованість	170	834	0,015	1445			0,007
Активи третього класу ліквідності
Всього		1456804	25,8	3655069		17,18
В тому числі:
Виробничі запаси	100	982451	17,2	2562575		12,05
Тварини на вирощуванні	110	-	-	-		-
Незавершене виробництво	120	112573	1,9	361697		1,7
Витрати майбутніх періодів	270	-	-	6850		0,03
Готова продукція	130	344397	6,1	671182		3,15
Товари	140
Активи четвертого класу ліквідності
Всього		4071447	71,6	1716128		80,677
В тому числі:
Нематеріальні активи	010	4856	0,08	33779		0,16
Основні засоби	030	3724623	65,49	1589476		74,72
Незавершені капітальні вкладення	020	289700	5,1	1153144		5,42
Довгострокові фінансові вкладення	040	1000	0,017	1500		0,007

Методичні вказівки для розв'язання

Ліквідність підприємства - це поняття, що характеризує рухливість активів підприємства та можливість безперебійної сплати у встановлені строки кредитно-фінансових зобов'язань та законних грошових вимог, коли вони будуть пред'явлені. Ліквідність підприємства характеризує спроможність підприємства своєчасно погашати свої боргові зобов'язання.

Активи першого класу ліквідності є найбільш високоліквідними активами, які фактично є грошовими коштами. Активи другого класу ліквідності це активи перетворення в грошові кошти можна здійснити досить швидко, але за своєю ліквідністю вони поступаються активам першого класу ліквідності. Активи третього класу ліквідності перетворити на грошові кошти за короткий період важче ніж активи другого класу. Активи четвертого класу ліквідності є найменш ліквідними активами, які перетворити на кошти дуже складно.

Аналіз відомостей таблиці 50 показує, що ліквідність підприємства “Світоч” погіршується внаслідок збільшення частки активів четвертого класу ліквідності та скорочення часток активів першого, другого та третього класу ліквідності в загальній структурі активів.

Вправа 32

Проведіть аналіз показників ліквідності по групі підприємств. Надайте оцінку рівня показників підприємства, наведених в таблиці 51, та їх динаміки. Поясність чи є динаміка показників позитивною. Доведіть це користуючись даними таблиці.

Таблиця 51

Динаміка показників ліквідності підприємства

Показники	Станом на 31.12.04	Станом на 31.12.05	Станом на 31.09. 06	Критичне значення
Чистий оборотний капітал	2683,8	1763,5	1775,1	позитивне
Коефіцієнт покриття загальної ліквідності	2,049	1,504	1,472	більше 1
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,643	0,770	0,705	0,6-0,8
Коефіцієнт покриття абсолютний	0,013	0,083	0,094	більше 0

Методичні вказівки для розв'язання

В ході розв'язання вправи необхідно враховувати алгоритм розрахунку показників платоспроможності, наведений в таблиці 52, та їх економічний зміст. Порівняння показників з їх критичними рівнями дозволяє надати оцінку динаміці швидкої, поточної та загальної платоспроможності підприємства.

Таблиця 52

Показники платоспроможності (ліквідності)

Показники	Формула розрахунку	Рядки балансу
Коефіцієнт миттєвої (абсолютної) ліквідності	активи першого класу ліквідності/поточні зобов'язання	(р. 220+р.230+р.240) /р. 620
Коефіцієнт швидкої ліквідності	активи першого та другого класу ліквідності/ поточні зобов'язання	(р.260-р.100-р.110-р.120-р.130-р.140)/р.620
Коефіцієнт покриття	Оборотні активи першого, другого та третього класу/ поточні зобов'язання	р.260/р.620
Чистий оборотний капітал	Оборотні активи першого, другого та третього класу - поточні зобов'язання	р.260-р. 620

Коефіцієнт миттєвої (абсолютної) ліквідності характеризує частку короткострокових зобов'язань підприємства, яку воно спроможне погасити за рахунок наявних грошових коштів в національній та іноземній валюті.

Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності відображає спроможність підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами провести розрахунки по короткостроковим зобов'язанням.

Коефіцієнт покриття характеризує спроможність підприємства забезпечити свої поточні зобов'язання за рахунок оборотних активів.

Аналіз показників, наведених в таблиці 51 свідчить про те, що підприємство має власні оборотні кошти. Але їх обсяг постійно скорочується, що свідчить про скорочення обсягів оборотних коштів, які придбавались за рахунок власних коштів внаслідок того, що підприємство надає все більшу перевагу використанню позикових коштів. Показники ліквідності за своїм рівнем перевищують припустимі критичні значення, які показані в таблиці 51. В той же час, зміна їх величини протягом досліджуваного періоду в напрямі зменшення свідчить про погіршення платоспроможності підприємства. Але, зважаючи на те, що рівень показників платоспроможності вище їх критичного рівня, така практика може вважатись на даному етапі прийнятною.

Вправа 33

Проведіть аналіз показників фінансової стійкості по групі підприємств. Надайте оцінку їх динаміки. Порівняйте показники з критичними значеннями.

Таблиця 53

Динаміка показників фінансової стійкості підприємств

Показники	Станом на 31.12.04	Станом на 31.12.05	Станом на 31.09. 06	Критичне значення
Коефіцієнт автономії	0,753	0,659	0,642	більше 0,5
Коефіцієнт фінансування	0,325	0,514	0,553	менше 1
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	0,512	0,335	0,321	більше 0,1
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,321	0,258	0,261	більше 0
Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги	0,854	1,221	1,234	більше 1
Співвідношення дебіторської заборгованості та поточних зобов'язань	0,630	0,687	0,611	більше 1

Методичні вказівки для розв'язання

Коефіцієнт автономії розраховується як відношення власного капіталу до загального обсягу коштів підприємства (валюти балансу) і характеризує ступінь незалежності підприємства від позикових коштів.

Коефіцієнт фінансування є відношенням довгострокових та короткострокових зобов’язань, коштів, якими забезпечуються наступні витрати і платежі та доходів майбутніх періодів до власного капіталу і демонструє співвідношення між позиковими та власними коштами.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами, розрахований як відношення чистого оборотного капіталу до оборотних активів показує частку оборотних активів підприємства, придбаних за рахунок власних коштів.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу це відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу показує яка частка оборотних коштів була придбана за рахунок власних коштів.

Співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості за товари, роботи і послуги показує частку заборгованості підприємства за придбані товари своїм постачальникам, яка може бути погашена за рахунок заборгованості його клієнтів, які своєчасно не розрахувались за поставлені їм товари.

Співвідношення дебіторської заборгованості та поточних зобов'язань показує яка частка поточних зобов’язань може бути погашена за рахунок дебіторської заборгованості покупців підприємства.

За даними таблиці 53 підприємство має задовільний рівень показників фінансової стійкості. Фактичне значення майже всіх перевищує критичні значення. Виключення складає показник співвідношення дебіторської заборгованості та поточних зобов'язань, який показує, що за рахунок дебіторської заборгованості може бути погашено лише 61,1 відсотка поточних зобов’язань, тоді як критичне значення цього показника складає 1, що означає необхідність погашення за рахунок дебіторської заборгованості 100 відсотків поточних зобов’язань.

Вправа 34

За даними, наведеними в таблиці 54, розрахуйте показники ділової активності підприємства та проаналізуйте оборотність коштів підприємства. Поясніть чи були вивільнені грошові кошти в результаті зміни оборотності оборотних засобів підприємства в звітному періоді.

Таблиця 54

Використання оборотних засобів підприємством

Показники	Базовий період	Звітний період	Відхилення
Чистий дохід (виручка) від реалізацій продукції, робіт, послуг	36000	38700	+2700
Кількість днів звітного періоду	90	90	Х
Залишок оборотних коштів	12400	14190	+1790

Методичні вказівки для розв'язання

Для вирішення зазначеного завдання необхідно розрахувати показники ділової активності підприємства в сфері оборотних засобів. З цією метою розраховується коефіцієнт оборотності оборотних засобів як відношення чистого доходу (виручки) до загального обсягу оборотних засобів та показник строк оборотності оборотних засобів як відношення кількості днів в досліджуваному періоді до коефіцієнта оборотності оборотних засобів. Результати розрахунків для зручності розміщуються в таблиці 55.

Таблиця 55

Показники оборотності оборотних засобів підприємства

Показники	На кінець базового періоду	На кінець звітного періоду	Відхилення
			одиниць	у відсотках
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів	2,90	2,73	-0,17	94,1
Строк оборотності коштів, вкладених в оборотні засоби днів	31,0	33,0	+2,0	106,5

Аналіз результатів розрахунків показників оборотності оборотних засобів, наведених в таблиці 55, показує скорочення коефіцієнта оборотності оборотних засобів протягом звітного періоду, яке свідчить про те, що кількість оборотів, здійснених грошовими коштами, витраченими на придбання оборотних засобів, скоротилась на 0,17 одиниць. Внаслідок цього час, за який грошові кошти повертаються підприємству збільшився на 2 дні. Зазначене свідчить про відсутність економії грошових коштів на підприємстві в результаті зміни оборотності оборотних засобів підприємства в звітному періоді.

Вправа 35

За даними таблиці проведіть узагальнену оцінку зміни фінансового стану підприємства в звітному періоді.

Таблиця 56

Фінансові результати діяльності підприємства

(тис. грн)

Показники	Базовий період	Звітний період	Темпи зростання у відсотках
Чистий прибуток	1314	1943	147,9
Чистий дохід (виручка від реалізації)	15633	17645	112,9
Власний капітал	8128	8794	108,2
Валюта балансу	12762	13214	110,6

Методичні вказівки для розв'язання

Узагальнена оцінка зміни фінансового стану підприємства проводиться шляхом порівняння темпів зростання основних фінансових показників, а саме: чистого прибутку, чистого доходу (виручки) від реалізації, власного капіталу та валюти балансу.

Вважається, що співвідношення темпів зростання цих показників:

ТрП> ТрВ> ТрВК>ТрА,

де: ТрП - темпи зростання чистого придукту;

ТрВ - темпи зростання чистого доходу (виручки) від реалізації продукції; ТрВК - темпи зростання власного капіталу;

ТрА - темпи зростання валюти балансу.

Дотримання умов зазначеного співвідношення означає, що у звітному пероді використання фінансових ресурсів підприємство було більш ефективним ніж у базовому періоді. Перевищення темпів зростання чистого прибутку над темпами зростання сукупних активів, власного капіталу і чистого доходу (виручки) є опосередкованою ознакою зростання рентабельності. Перевищення темпів зростання чистого доходу (виручки) над темпами зростання сукупних активів і власного капіталу свідчить про прискорення оборотності коштів підприємства;

перевищення темпів зростання власного капіталу над темпами зростання сукупних активів (валюти балансу) дозволяє припустити зростання питомої ваги власного капіталу в загальному обсязі коштів підприємства і зміцнення фінансової стійкості підприємства.

Аналіз відомостей, наведений в таблиці 56, показує, що динаміку фінансового стану підприємства можна в цілому вважати позитивною, оскільки співвідношення темпів зростання наведених показників, а саме чистого прибутку , чистого доходу , власного капіталу відповідає оптимальному співвідношенню між ними. Виходячи з цього можна вважати, що на підприємстві спостерігається зростання рентабельності продажів, власного капіталу, прискорюється оборотність активів. В той же час більш високі темпи зростання сукупних активів (валюти балансу) понад темпи зростання власного капіталу свідчать про зниження фінансової стійкості підприємства, яке склало в звітному періоді 2,2 відсотка.

Вправа 36

Проаналізуйте наведені в таблиці 57 показники рентабельності підприємства. Надайте висновки щодо стану підприємства.

Таблиця 57