Тема 9. Фінансова діагностика.

Вправа 25

На основі агрегованого балансу підприємства на кінець звітного періоду, наведеного в таблиці 41, скласти прогнозний баланс підприємства, розрахувати потребу в зовнішньому фінансуванні, розробити план залучення кредитних ресурсів, враховуючи, що нерозподілений прибуток підприємства в складі власного капіталу складає 5000 тис. грн, виручка від реалізацій товарів становила 400 тис. грн. Планується збільшити виручку на 25 відсотків. Для забезпечення планового обсягу виробництва необхідні додаткові інвестиції в основні засоби. Вартість необоротних активів повинна збільшитися на 7 відсотків. Чиста рентабельність продажів складає 4 відсотки. Норма розподілу чистого прибутку для виплати дивідендів - 40 відсотків.

Таблиця 41

Агрегований баланс підприємства на кінець звітного періоду

Показники	Сума тис. грн
Актив
Необоротні активи	140000
Оборотні активи	90000
Баланс	230000
Пасив
Власний капітал	155000
Довгострокові зобов'язання	15000
Короткострокові зобов'язання	60000
Баланс	230000

Методичні вказівки для розв'язання.

Для складання прогнозного балансу може бути використаний метод відсотка від продажів. Для його використання необхідно зробити такі припущення:

1)оборотні активи і короткострокові зобов'язання змінюються пропорційно зміні обсягів виручки. Короткострокові зобов'язання в плановому періоді і оборотні активи будуть складати незмінний відсоток від виручки. З цього випливає, що темпи зростання виручки, оборотних активів, короткострокових зобов'язань будуть однаковими;

2)темп зростання вартості необоротних активів визначається технологічними умовами. Довгострокові зобов'язання і розмір статутного капіталу залишаються незмінними;

3)довгострокові зобов'язання і статутний капітал залишаються незмінними;

4)нерозподілений прибуток планується з урахуванням нерозподіленого прибутку на кінець періоду та норми розподілу чистого прибутку для виплати дивідендів і рентабельності продажів. До нерозподіленого прибутку базового періоду необхідно додати прогнозний чистий прибуток, розрахований як добуток прогнозної виручки на рентабельність продажів за вирахуванням суми, яка спрямовується на виплату дивідендів.

Складання прогнозного балансу дозволить з'ясувати нестачу коштів для фінансування необхідного обсягу активів. Для розрахунків використовується наступна формула:

Фд = ОАф*ΔТр*НАф* ΔТр-ПЗ* ΔТр -ROSчист.ф*Впрогн.* (1-Дф/ЧПф),

де: Фд - потреба в коштах для додаткового фінансування;

ОАф - фактична на кінець періоду вартість оборотних активів;

ΔТр - темп приросту виручки;

НАф - фактична вартість необоротних активів;

ΔТр на - темп приросту необоротних активів;

ПЗ - фактична сума короткострокових зобов'язань;

ROSчист.ф - фактична чиста рентабельність продажів;

Впрогн. - прогнозна сума виручки;

Дф - фактична сума дивідендів;

ЧПф - фактична сума чистого прибутку.

Вправа 26

Провести розрахунки динаміки і структури необоротних активів, якщо відомо, що за даними “Балансу” за формою № 1 вони характеризуються наступними даними.

Таблиця 42

Необоротні активи підприємства за даними “Балансу” за формою № 1

Актив	Код рядка	На початок року	На кінець року
Нематеріальні активи
Залишкова вартість	010	37,2	148,2
Первісна вартість	011	37,2	148,2
Знос	012	-	-
Незавершене будівництво	020	1013,9	1696,7
Основні засоби:
залишкова вартість	030	66166,7	66401,7
первісна вартість	031	110088,8	113622,2
Знос	032	43922,1	47220,5
Інші необоротні активи	070	7,2	13,4

Методичні вказівки для розв'язання

В ході аналізу необхідно вивчити динаміку окремих видів необоротних активів і виявити фактори, що впливають на них та розрахувати структуру необоротних активів на початок і на кінець року. Зростання вартості основних засобів може свідчити про поліпшення виробничого потенціалу підприємства, яке пов'язане з введенням в експлуатацію нових основних фондів з метою розширення виробництва. Вартість основних фондів може зростати внаслідок переоцінки основних фондів. Зростання вартості нематеріальних активів може свідчити про інноваційну спрямованість діяльності підприємства.

При оцінці динаміки незавершеного будівництва необхідно виявити доцільність уведення об'єктів незавершеного будівництва в експлуатацію виходячи з можливості їх подальшого використання.

Результати розрахунків оформлюють у вигляді таблиці 43.

Таблиця 43

Динаміка і структура необоротних активів підприємства

Показники	На початок року		На кінець року		Відхилення
1. Нематеріальні активи	тис. грн	пито-ма вага у %	тис. грн	пито-ма вага у %	тис. грн	темпи зрос-тання у %	струк-тури у відсо-тко-вих пунк-тах
2. Основні засоби	66166,7	98,4	66401,7	97,3	+235,0	100,4	98,9
3. Незавершене будівництво	1013,9	1,5	1696,7	2,5	+917,8	167,3	166,7
4. Інші необоротні активи	37,2	0,1	148,2	0,2	+111	4,0 рб	200
Разом	67217,8	100,0	68246,6	100,0	+1028,8	101,5	100,0

Вправа 27

За даними, наведеними в таблиці 38 проведіть горизонтальний аналіз активів підприємства.

Таблиця 44

Активи підприємства згідно з даними балансу на початок та кінець звітного періоду

Показники	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Актив
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи	63900	51497
Основні засоби	2268025	3207854
Незавершене будівництво	93590	93200
Довгострокові фінансові інвестиції	720250	720520
Всього за розділом І	3156125	4072801
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	3633900	4670824
готова продукція	465350	856336
товари	-	-
Векселі одержані	-	-
Дебіторська заборгованість за товари	1823069	2918213
Дебіторська заборгованість за розрахунками
з бюджетом	500	650
за виданими авансами	450	700
з нарахованих доходів	50	50
із внутрішніх розрахунків	-	-
Інші поточна дебіторська заборгованість	1822069	2916813
Поточні фінансові інвестиції	894150	3650554
Грошові кошти	4131750	465114
Інші оборотні активи	431273	431273
Всього за розділом ІІ.	14525617	17065112
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	-	-
Активи всього (валюта балансу)	14525617	17065112