6.2.1. Спонтанное финансирование
Смысл спонтанного финансирования состоит в том, что при оплате клиентом услуг до истечения определенного срока ему предоставляется значительная скидка с цены. После истечения оговоренного срока оплата производится в соответствии с общими, заранее установленными расценками. Как правило, при этом сопоставляется цена отказа от скидки («Approximate percentage cost of not taking discounts») и стоимость банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Для этого производится взвешивание издержек альтернативных возможностей (формула 29).
(29)
Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить услугу, товар в течение льготного периода.
Пример.
Ресторан закупает оптом столовые приборы. Товар продается на условиях: скидка 1% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента – 10% годовых.
Поскольку 24,2% > 10%, есть смысл воспользоваться предложением поставщика: отказ от скидки обойдется на 14,2% или более чем вдвое дороже банковского кредита.
Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
6.2.2. Учет векселей и факторинг
Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей и факторинг с целью превращения текущей финансовой потребности в отрицательную величину, то есть в источник финансирования, и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Факторинг можно определить как посредническую деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.
В факторинговых операциях участвуют три стороны:
факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
клиент (поставщик товара, кредитор) – промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;
предприятие (заемщик) – фирма-покупатель товара.
Взаимоотношения между этими сторонами можно рассмотреть на Рис. 14.
Р ис. 14. Организация факторинга
Факторинговые услуги могут предоставляться в двух вариантах:
Без финансирования. В этом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от нее сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.
С финансированием: клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар (услугу).
Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:
комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры);
процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.
Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для мелких и средних предприятии туризма, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность факторинга для предприятий в первичный период их создания и начала деятельности трудно переоценить. Вместе с тем основным препятствием является дороговизна кредита, почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, недостаток справочной и научной литературы, раскрывающей особенности методов проведения таких операций на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.