- •Боголюбов в.С., Быстров с.А.
- •Учебник
- •Введение
- •Раздел 1. Рынок, как основа формирования финансов
- •Финансы: понятия, функции и принципы
- •Понятие рынка, и его виды
- •Финансовый и денежные рынки
- •Хозяйствующего субъекта
- •Вопросы для повторения
- •Библиографический список использованной литературы
- •Раздел 2. Особенности финансового менеджмента в туризме
- •2.1. Теоретические аспекты финансового менеджмента
- •2.2. Роль финансового менеджмента в управлении туристским предприятием: цели, задачи и принципы
- •2.3. Финансовые отношения в туристской сфере
- •2.4. Особенности финансов в туризме
- •У среднестатистической фирмы туроператора
- •У среднестатистической фирмы турагента
- •2.5. Организация финансового менеджмента в организационной структуре туристских предприятий
- •Вопросы для повторения
- •Библиографический список использованной литературы
- •Раздел 3. Управление финансами в туризме: методы финансового менеджмента
- •3.1. Роль бухгалтерской отчетности в финансовом менеджменте
- •3.1.1. Документация бухгалтерского учета, как основа финансово-экономического анализа туристского производства
- •3.1.2. Принципы учета финансовой информации. Методы анализа отчетности
- •3.2. Пользователи финансовой отчетности туристского предприятия
- •3.3. Базовые понятия финансовой математики
- •3.4. Финансовый рычаг и методика его определения
- •3.5. Операционный анализ на предприятиях туризма
- •3.5.1. Затраты туристского производства и различные подходы к их классификации
- •3.5.2. Дифференциация затрат на туристском производстве
- •3.5.3. Классификация доходов и прибылей туристского предприятия
- •3.5.4. Модели ценообразования в сфере туризма, как элемент финансового маркетинга
- •3.5.5. Основные показатели операционного анализа и определение методики их расчета
- •3.5.6. Уровень сопряженного эффекта. Предпринимательский риск
- •Вопросы для повторения
- •Библиографический список использованной литературы
- •Раздел 4. Финансовый анализ на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства
- •4.1. Принципы финансового анализа туристского предприятия
- •4.2. Базовые показатели финансового менеджмента
- •4.3. Коэффициентный анализ деятельности туристского предприятия
- •Ликвидность
- •Расчет коэффициентов текущей ликвидности
- •Sport Wise: снижение ликвидности в году 2
- •Sports Wise: прибыль и продажи, год1 и год 2
- •Sports Wise: рост активов, приносящих доходы
- •4.3.1. Дивидендная политика
- •Рассмотрим основные моменты теории предпочтительности дивидендов. Предпочтение может быть описано с помощью модели оценки акций в условиях постоянного роста:
- •1. Теория иррелевантности дивидендов.
- •2. Теория «синицы в руках».
- •3. Теория налоговой дифференциации.
- •4.3.2.Формирование дивидендной политики в сфере туризма и гостиничного хозяйства
- •Вопросы для повторения
- •Библиографический список использованной литературы
- •Раздел 5. Финансовое планирование, прогнозирование, бюджетирование
- •Роль финансового планирования и прогнозирования в туризме: понятия и виды
- •5.1.1. Финансовое планирование и прогнозирование
- •Методы планирования
- •5.1.2. Особенности бизнес - планирования в туристской сфере
- •Методы финансового прогнозирования и их применение в туристском бизнесе
- •Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс. Руб.
- •Р ис. 13. Дискретное увеличение активов
- •Оперативное принятие управленческих решений в финансовой сфере туристского предприятия
- •5.3.1. Особенности учета затрат и выгод в финансовом менеджменте
- •5.3.2. Постоянные, переменные затраты и подход к принятию решения с точки зрения выручки
- •5.3.3. Финансовые аспекты краткосрочного принятия решений
- •Покрытие издержек для достижения прибыльности
- •Бюджетирование: типы бюджетов и их содержание
- •5.4.1. Понятие бюджета, и их виды
- •Финансовый план туристского предприятия
- •1. План (бюджет) продаж.
- •2. Производственный план.
- •3. Смета прямых материальных затрат.
- •Смета прямых материальных затрат, нат. Ед.
- •4. Бюджет трудовых ресурсов.
- •Смета расходов по оплате труда
- •5. Смета накладных расходов.
- •6. Смета себестоимости реализованной продукции.
- •7. Смета текущих (периодических) расходов.
- •8. Бюджет капиталовложений.
- •9. Бюджет наличных средств.
- •10. Прогнозный отчет о прибылях и убытках.
- •Смета прибылей и убытков
- •11. Общий бюджет.
- •5.4.2. Составление главного (общего) бюджета туристского предприятия на финансовый год (период)
- •5.4.3. Составление гибких бюджетов
- •Вопросы для повторения
- •Список использованной литературы
- •Раздел 6. Оперативное управление оборотными активами туристского предприятия
- •6.1. Оборотные активы, и уровень их ликвидности
- •6.2. Чистый оборотный капитал (чок) и текущие финансовые потребности (тфп)
- •6.2.1. Спонтанное финансирование
- •6.2.2. Учет векселей и факторинг
- •Р ис. 14. Организация факторинга
- •6.2.3. Политика комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами
- •6.3. Управление оборотными активами
- •6.3.1. Формирование запасов
- •6.3.2. Дебиторская задолженность
- •6.3.3. Управление денежными средствами
- •Р ис. 19. Этапы обращения денежных средств в туристской сфере
- •Определение оптимального уровня денежных средств
- •Метод определения минимально необходимой потребности в денежных средствах
- •Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций
- •Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода
- •Модель Боумоля
- •Р ис. 20. Графическая характеристика модели Боумоля
- •Модель Миллера – Орра
- •Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимальной и средней потребности в остатках денежных активов
- •Вопросы для повторения
- •Список использованной литературы
- •Раздел 7. Стратегия инвестиционной деятельности
- •7.1. Понятие инвестиций и их классификация
- •Р ис. 21. Развитие инвестиционного проекта
- •7.2. Субъекты и объекты инвестирования
- •7.3. Источники финансирования инвестиционных проектов
- •7.3.1. Собственные финансовые источники инвестиций
- •7.3.2. Бюджетное финансирование инвестиций
- •7.3.3. Кредитование капитальных вложений
- •7.3.4. Сравнительный анализ наиболее распространенных способов привлечения средств, направляемых на финансирование инвестиционных туристских проектов
- •7.3.5. Иностранные инвестиции, как один из факторов развития туристской отрасли
- •7.4. Методы оценки инвестиционных проектов и виды эффективности
- •7.4.1. Общеметодологические вопросы оценки эффективности инвестиций в туризме
- •7.4.2. Статистические методы оценки инвестиционных проектов
- •Коэффициент эффективности инвестиций (arr)
- •7.4.3. Особенности процессов наращения и дисконтирования
- •7.4.4. Определение ставки дисконтирования
- •7.4.5. Дисконтированные методы оценки инвестиционных проектов
- •Коэффициент npv - общая сумма дисконтированных финансовых результатов за все годы жизненного цикла проекта; за точку отсчета для калькуляции взята дата начала инвестиционного процесса.
- •7.4.6. Методы расчета срока окупаемости при различных денежных потоках. Анализ показателя при применении статистического и дисконтированного методов
- •7.5. Виды инвестиционных политик в туризме
- •7.5.1. Методы государственной поддержки развития инвестиционной деятельности в индустрии туризма
- •7.5.2. Формирование инвестиционной политики
- •7.5.3. Планирование инвестиций на предприятиях туризма
- •7.6 Инновационная деятельность: виды инноваций и их роль в туризме
- •7.6.1. Понятие инноваций, их структура и классификация
- •7.6.2. Инновации как важный фактор эффективного развития туризма
- •7.7. Портфельные инвестиции и принципы формирования портфеля ценных бумаг
- •Вопросы для повторения
- •Библиографический список использованной литературы
- •Раздел 8. Особенности лизинга на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства
- •8.1 Лизинг как вид инвестиционной деятельности: понятие и виды
- •8.2 Нормативно-правовые аспекты лизинга
- •8.3. Международный лизинг. Методы снижения рисков
- •8.4. Методы расчета лизинговых платежей. Аннуитеты
- •8.4.1. Общие положения оценки эффективности лизинга
- •8.4.2. Пример расчета денежного потока при привлечении банковского кредита
- •8.4.3. Пример расчета денежного потока при схеме международного лизинга
- •Сравнение денежных потоков по источникам финансирования: кредит и международный лизинг
- •Вопросы для повторения
- •Библиографический список рекомендуемой литературы
- •Раздел 9. Риск-менеджмент на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства
- •9.1. Сущность и особенности рисков на предприятии туризма
- •Р ис. 25. Структура финансовых рисков
- •9.2 Классификация факторов риска влияющих на финансовое состояние туристского предприятия
- •9.3. Методы анализа и оценок рисков. Методы их страхования
- •Р ис. 26. Основные группы методов воздействия на риск
- •9.4. Стратегия риск-менеджмента и его организация. Принципы риск-менеджмента
- •9.5. Планирование финансовой деятельности предприятия с учетом факторов рисков
- •Учет инфляции при оценке инвестиционных проектов
- •9.6. Банкротство туристского предприятия: понятия и факторы банкротства
- •9.6.1. Антикризисное управление
- •9.6.2. Диагностика вероятности банкротства туристского предприятия
- •Модель Альтмана
- •Модель Лиса
- •Модель Таффлера
- •Коэффициент финансирования трудноликвидных активов
- •Анализ факторов, обуславливающих кризисное развитие предприятия
- •Внутренние механизмы финансовой стабилизации Оперативный механизм финансовой стабилизации
- •Тактический механизм финансовой стабилизации
- •Стратегический механизм финансовой стабилизации
- •Внешние механизмы финансовой стабилизации
- •9.6.3. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования
- •Реорганизация
- •На практике выделяют следующие виды реорганизации акционерных обществ:
- •1. Реорганизация акционерного общества.
- •2. Реорганизация акционерных обществ в форме слияния и присоединения.
- •3. Реорганизация акционерных обществ в форме разделения и выделения.
- •Ликвидация
- •Вопросы для повторения
- •Список использованной литературы
- •Приложения
5. Смета накладных расходов.
Смета накладных расходов – это перечень всех общих расходов за исключением прямых затрат на материалы и оплату труда. Сюда относится амортизация, арендная плата и налог на имущество. При подготовке кассового плана следует помнить, что амортизация не требует затрат денежных средств и, следовательно, должна вычитаться из сметы накладных расходов, когда определяются денежные выплаты по смете накладных расходов.
Такие сметы позволяют руководителям подразделений сконцентрировать внимание на контроле тех издержек, за которые они несут непосредственную ответственность.
6. Смета себестоимости реализованной продукции.
Смета себестоимости реализованной продукции составляется на основе ожидаемых величин товарных запасов, а также сводных данных по натуральным и стоимостным оценкам, взятым из смет прямых материальных затрат, затрат по оплате труда и накладных расходов.
7. Смета текущих (периодических) расходов.
Смета текущих (периодических) расходов содержит перечень общих расходов, понесенных в процессе реализации продукции и организации бизнеса. Смета текущих (периодических) расходов отражает ожидаемые расходы по реализации, а также общие и административные расходы. Она должна охватить любые расходы, которые не были включены ни в один другой бюджет, например, такие как расходы по страхованию, юридические расходы, расходы на аудит, на оплату директоров, бумагу для печатающих устройств, почтовые расходы и телефонные счета.
8. Бюджет капиталовложений.
Бюджет капиталовложений отражает количество денежных средств, которые фирма намеревается тратить на приобретение дополнительных основных фондов в течение планового периода.
Существенные капитальные затраты могут возникнуть в результате выбытия, физического и морального износа оборудования и других внеоборотных активов. Кроме того, может планироваться увеличение производственных мощностей в связи с ростом спроса на продукцию предприятия.
Различные варианты финансирования, рассматриваемые в смете капитальных затрат, должны приниматься в расчет при составлении текущих смет. Например, ожидаемая величина амортизации нового оборудования, приобретенного гостиницей в текущем году, должна учитываться при составлении сметы накладных расходов и текущих затрат. Кроме того, способ финансирования капитальных затрат отразится на смете денежных расходов.
9. Бюджет наличных средств.
В долгосрочной перспективе увеличение прибыли приведет к увеличению наличных средств на счетах предприятия. Однако на коротком отрезке времени при продаже товаров в кредит наличные средства могут не быть получены, хотя по документам предприятие будет получать прибыль. Если предприятие будет испытывать недостаток наличных средств, оно может также испытать определенные затруднения при расчетах по своим краткосрочным обязательствам. При составлении бюджета наличных средств, фирма может учитывать все прогнозируемые платежи и поступления наличных средств.
Смета движения денежных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение дня, недели, месяца или более длительного периода. Приход классифицируется по источнику поступления средств, а расход – по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода затем сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться; разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств.