Тема 8 . Фінансові послуги на ринку позик

Основи організації ринку позичкового капіталу. Характеристика основних видів кредиту. Оцінка вартості кредитних інструментів. Державний кредит, його форми та види. Банківське кредитування. Кредити під заставу та гарантію. Комерційний кредит. Обґрунтування та вибір оптимальної форми вексельного кредитування для підприємства комерційним банком.

Тема 9 . Фінансові послуги на фондовому ринку

Загальна характеристика фондового ринку. Предмет, учасники та процес торгівлі на фондовому ринку. Регулювання фондового ринку. Інструментарій фондового ринку. Методика оцінки та аналізу цінних паперів. Зміст технічного інвестиційного аналізу на фондовому ринку. Фондові індекси в системі аналізу та оцінки ринку цінних паперів. Технологія фондового ринку. Оцінка діяльності промислово-фінансових груп на фондовому ринку України.

Тема 10. Фінансові послуги з перейняття ризику

Види ризику на ринку фінансових послуг. Страхування фінансових ризиків на ринку фінансових послуг; методи страхування валютних ризиків, механізм застережень. Хеджування за допомогою опціонів, форвардів, ф’ючерсів.

Тема 11. Інфраструктура ринку фінансових послуг

Поняття інфраструктури ринку фінансових послуг. Система інфраструктури: інформаційний, законодавчий, соціальний елементи. Ліцензування. Взаємодія інститутів інфраструктури фінансового посередництва та фінансових установ на ринку фінансових послуг.

Тема 12. Державне регулювання та саморегулювання ринку фінансових послуг

Правові норми регулювання: Закон України “ Про фінансові послуги і державне регулювання ринків фінансових послуг”. Завдання державного регулювання, спіробітництво і координація діяльності органів, які здійснюють державне регулювання. Форми державного регулювання. Уповноважений орган у сфері регулювання: структура, задачі, повноваження, нагляд, відповідальність. Ліцензування діяльності фінансових установ. Регулювання ринку фінансових послуг в країнах з розвинутою ринковою економікою. Поняття саморегулюючої організації та асоціацій. Законодавче регулювання саморегулюючих організацій та асоціацій. Функції саморегулюючих організацій. Асоціації і саморегулюючі організації на ринку фінансових послуг в Україні.

ІІ. Методичні вказівки до виконання контрольних завдань

Варіант 1

Питання: Сутність ринку фінансових послуг

У теоретичному питанні необхідно визначити сутність ринку фінансових послуг та його місце в фінансовій системі, проаналізувати рух фінансових ресурсів та капіталу в економіці, розглянути історичні та економічні особливості становлення та розвитку ринку фінансових послуг в Україні. Також слід розглянути підходи різних економістів до визначення поняття «ринок фінансових послуг» та його ролі і функцій у ринковій економіці.

Задача 1.

Підприємству необхідно обладнання вартістю 150 000 грн. Воно звернулось у лізингову компанію, яка надає це обладнання у лізинг на наступних умовах: 1 внесок – 30 % від вартості. Залишкову суму треба виплатити на протязі 3 років рівними частинами. Лізингова компанія бере за свої послуги 15% річних, сплата лізингових платежів відбувається в кінці кожного року. Скільки буде становити фінансовий результат лізингової компанії?

Задача 2.

Якщо котирування євро у Лондоні складає 0,6064 – 0,6080 фунтів стерлінгів, а фунт стерлінгів котирується у Франкфурті 1,6244 – 1,6259 євро, чи є можливість для валютного арбітражу? 1) Якщо є, розрахуйте чистий дохід від арбітражу на одну грошову одиницю. 2) Знайдіть значення процентного спреду bid-offer.

Варіант 2

Питання: Поняття інфраструктури ринку фінансових послуг. Система інфраструктури: інформаційний, законодавчий, соціальний елементи

У теоретичному питанні необхідно розкрити поняття інфраструктури РФП та надати характеристику її окремих елементів: інформаційного, законодавчого, інституційного і соціального. Визначити особливості організації і функціонування інфраструктури окремих сегментів ринку фінансових послуг. Окреслити проблеми сучасного стану інфраструктури РФП в Україні і можливі напрямки їх вирішення.

Задача 1.

У фірми «Містрель» в банку відкритий овердрафт з лімітом 100 000,00 грн. під процентну ставку 25% річних. Залишок на поточному рахунку на початок дня 8 серпня складає 5 000,00 грн. При переказі грошових коштів контрагенту цього дня підприємство перевищило залишок на рахунку і скористалося послугою овердрафту.

Розрахуйте суму відсотків за користування овердрафтом, підлягаючу сплаті банку, якщо грошові кошти від покупця у розмірі 170 000,00 грн. поступили на поточний рахунок фірми «Містрель» 22 серпня 2005г. Розрахункова кількість днів в році – 365 днів.

Задача 2.

11 вересня 2006 року Донецька Міська рада розмістила облігації на загальну суму 50 млн.грн. Дата погашення займу 5 вересня 2011року ставка купона дорівнює 12% на рік. Доход андерайтера від перепродажу випуску дорівнює 1% від суми угоди? Визначити витрати Доцької міської ради щодо випуску облігацій, якщо купонна ставка виплачується щоквартально, розрахувати прибуток андерайтера, якщо він перепродав випуск 29 серпня 2008 року.

Варіант 3

Питання: Учасники ринку фінансових послуг

У теоретичному питанні слід надати характеристику суб’єктів ринку фінансових послуг і зробити їх класифікацію за різними ознаками (за формою, за функціями). Визначити особливості участі різних суб’єктів в операціях на фінансовому ринку: господарюючих суб’єктів, домашніх господарств, держави, фінансових посередників (банківських і небанківських фінансових інститутів). Визначити систему взаємодії суб’єктів РФП.

Задача 1.

Дилер казначейських облігацій ризикує через те, що облігації, які він отримає, можуть знизитись у ціні. Ціна облігацій та поточному ринку дорівнює 105,07 дол. США, ціна ф’ючерсів на облігації з постачанням через 6 місяців – 105,17 дол. США.

Питання:

а) Яку стратегію необхідно обрати дилеру для хеджування ризику падіння ціни облігації?

б) Яким буде чистий прибуток/збиток дилера, якщо через 6 місяців ціна облігацій на поточному ринку за облігаціями буде дорівнювати 104,18 дол. США?

Задача 2.

Компанії необхідно фінансування оборотних коштів на суму 500 000,00 грн. терміном 2 місяці (61 день). Компанія може скористатися послугами факторингу, плата за послуги якого складає 0,8% за кожний день фінансування. Альтернативний вихід – кредитування у банку. Для цього компанія мусить надати у забезпечення права за контрактом на суму 1 000 000,00 грн. При цьому нотаріальне оформлення застави коштує 0,15% від вартості застави, експертна оцінка – 500 грн., за страхування забезпечення необхідно заплатити страхову премію у розмірі 1,5% від вартості застави. Відсоткова ставка за користування кредитом становить 20% річних (розрахункова кількість днів у році -365), комісія банку за оформлення кредиту складає 1 000 грн. Визначить плату за користування факторингом та загальні витрати на кредит і зробіть висновок про доцільний вибір засобу фінансування.

Варіант 4

Питання: Основні інструменти ринку фінансових послуг

У теоретичному питанні необхідно визначити поняття фінансових інструментів, особливості їх випуску, обігу тощо. Надати характеристику окремих фінансових інструментів, які обертаються на конкретних сегментах РФП: ринку цінних паперів, грошово-кредитному ринку, валютному ринку, страховому ринку, ринку нерухомості і землі, ринку дорогоцінних металів. Зробити класифікацію фінансових інструментів за різними ознаками. Визначити інвестиційну привабливість різних фінансових інструментів, які пропонувались інвесторам в Україні у минулому році.

Задача 1.

Вексель на суму 32000 грн. видано на 230 днів з нарахуванням за ним відсотків за ставкою 25% річних при розрахунковій кількості днів на рік – 365; банк облікував вексель за 54 дні до настання терміну оплати за обліковою ставкою 10% річних при розрахунковій кількості днів на рік – 360. Визначити суму, отриману пред’явником векселя, і суму доходу банку.

Задача 2.

Акціонерне товариство випустило 5000 привілейованих акцій номіналом 1000 гривень. Дивіденд за привілейованими акціями був оголошений на рівні 15% річних. Загальна кількість випущених простих акцій дорівнює 35000 штук, кожна номіналом 500 гривень. Якщо загальний прибуток товариства склав за рік 3 850 тис. грн., з якого 1000 тис. грн. було вирішено спрямувати на внутрішні інвестиції, а решту – на виплату дивідендів за акціями, знайдіть розмір річного дивіденду на одну просту акцію у гривнях та процентах від номіналу?

Варіант 5

Питання: Види ризику на ринку фінансових послуг та засоби його хеджування

У теоретичному питанні необхідно визначити поняття ризику, навести класифікацію фінансових ризиків та визначити основні засоби попередження та хеджування різних видів фінансових ризиків. Надати характеристику основних фінансових послуг з хеджування ризиків і тих учасників РФП, які приймають на себе ризики. Охарактеризувати техніку хеджування. Розглянути проблеми застосування сучасних засобів хеджування фінансових ризиків в Україні.

Задача 1.

Привілейовані акції номіналом 100 грн. були куплені у кількості 10 шт. за ціною 120 грн. і через 2 роки продані за ціною 125 грн. за шт. Дивіденд за акціями за перший рік склав 40% річних, за другий – 60% річних. Визначити прибуток від торгівлі акціями і прибутковість їхньої купівлі-продажу у вигляді ефективних ставок простих та складних процентів.

Задача 2.

Вексель на суму 20000 грн. було пред’явлено в банк для оплати за 90 днів до терміну його погашення. Визначити суму, отриману пред’явником векселя, і суму доходу банку, якщо банк для його визначення буде використовувати ставку відсотків і облікову ставку, що дорівнюють 25% річних (розрахункова кількість днів на рік при використанні ставки відсотків дорівнює 365, при використанні облікової ставки – 360).

Варіант 6

Питання: Характеристика основних видів кредиту. Оцінка вартості кредитних інструментів

У теоретичному питанні рекомендується надати характеристику основних видів кредиту, по першу чергу, банківського, визначити види послуг комерційних банків. Розглянути питання оцінки вартості кредитних інструментів. Зробити класифікацію кредитів за різними ознаками (терміну погашення, механізму погашення, забезпечення кредиту, його цілями, видами діяльності позичальника). Визначити сучасні проблеми банківського кредитування в Україні.

Задача 1.

Підприємству необхідно обладнання вартістю 150 000 грн. Воно звернулось у лізингову компанію, яка надає це обладнання у лізинг на умовах сплати лізингових платежів на рівні 15% річних протягом 3-х років. Лізингові платежі, що включатимуть погашення вартості обладнання та сплату винагороди лізингодавця, повинні бути сплачені рівнозначними долями в кінці кожного року. Визначити розмір щорічної сплати, загальні витрати позичальника для сплати кредиту і суму виплачених відсотків.

Задача 2.

Ранком у понеділок інвестор займає довгу позицію у фунтах стерлінгів за допомогою ф'ючерсного контракту, що закінчується у середу ввечері. Ціна ф'ючерса – USD 1,780 за GBP 500 000. При закритті торгів у понеділок ф'ючерсна ціна піднялась до USD 1,790, у вівторок - піднялась до USD 1,80, у середу – знов упала до USD 1,785, і контракт закінчився. Інвестор продає фунти за поточною ціною у USD 1,785.

Підрахуйте

а) денні зміни у прибутках/збитках на рахунку на біржі;

б) фінансовий результат інвестора за цією операцією при закритті торгів у середу.

Варіант 7

Питання: Загальна характеристика фондового ринку. Предмет, учасники та процес торгівлі на фондовму ринку

У теоретичному питанні необхідно надати загальну характеристику фондового ринку, визначити його роль і функції, розкрити сутність цінних паперів як інструментів фондового ринку, навести їх класифікацію. Визначити необхідність, форми і механізм регулювання фондового ринку на основі міжнародних стандартів і особливостей сучасного ринку в Україні.

Задача 1.

Громадянин бажає отримати кредит під заставу антикваріату у ломбарді. Строк кредитування -2 місяца. У разі, якщо кредит не буде своєчасно повернений об’єкт кредиту може бути реалізований. Продажна вартість заставного антикваріату 12000 грн. (в тому числі ПДВ – 2000 грн.). Сума кредиту – 6000 грн. Платіж страховій організації 120 грн. Ставка відсотку за кожний день використання кредиту – 0,8%. Платня за зберігання антикваріату 480 грн. (в тому числі ПДВ – 80 грн.) в місяць. Пеня за кожний день прострочки сплати кредиту, але не більш 1 місяця – 540 грн. Громадянин повернув достроково кредит через місяць. Розрахувати фінансовий результат від кредитування в ломбарді.

Задача 2.

Біржовий індекс розраховується як середнє арифметичне зважене курсів акцій п'яти найбільших емітентів, поділене на 1000. У якості ваги беруть обсяг угод за акціями кожного емітента.

Емітент	Початок тижня		Кінець тижня
	Курс акцій, грн.	Об'єм угод, тис. штук	Курс акцій, грн.	Об'єм угод, тис. штук
А	45	3,4	43	3,8
Б	69	1,6	78	1,8
В	32,6	30,5	42,9	33,5
Г	67,3	1,6	63,4	1,4
Д	11,8	7,0	12,3	8,8

Визначити:

1. біржові індекси на початок і кінець тижня;

2. темп зростання біржового індексу;

3. темпи зростання курсів акції кожного емітента;

4. коефіцієнт „бета” для акцій кожного емітента;

5. акції емітентів, що є найбільш привабливі для інвестування коштів (за показником «бета»).

Варіант 8

Питання: Страхування фінансових ризиків на ринку фінансових послуг; методи страхування валютних ризиків, механізм застережень. Хеджування за допомогою опціонів, форвардів, ф’ючерсів

У теоретичному питанні слід розглянути сучасні методи та схеми хеджування фінансових ризиків на РФП. Визначити основні поняття в теорії ф’ючерсних, форвардних, опціонних контрактів. Розглянути механізм хеджування за допомогою ф’ючерсів, форвардів, опціонів, надати характеристику основних груп учасників ринку термінових контрактів і визначити їх цілі. Проаналізувати проблеми організації ф’ючерсної торгівлі на сучасному етапі розвитку української економіки.

Задача 1.

Курс долара США до гривні дорівнює 5,3125 гривень. Процентні ставки на грошовому ринку дорівнюють в гривні 10% річних (90 днів), 12% річних (180 днів), в доларах США - 4% річних (90 днів), 6% річних (180 днів).

Визначити теоретичні 90-дений і 180-дений форвардні курси долара США до гривні, якщо тривалість процентного року становить за гривнею - 365 днів, а за доларами США-360 днів.

Задача 2.

Валові надходження від покупців на рахунок ТОВ «Флекс» за 4 місяці склали 2 880 500,00 грн. Також протягом цих 4-х місяців на рахунок компанії поступили кредитні кошти на суму 330 000,00 грн., були переказані на поточний рахунок грошові кошти з депозитного рахунку на суму 455 000,00 грн., повернулися платежі, раніше відправлені постачальникам, на суму 55 000,00 грн.

Розрахуйте ліміт овердрафту, який банк може відкрити підприємству, якщо він відкриває ліміт у середньому у розмірі 20% від чистих середньомісячних надходжень клієнта за 4 місяці.

Варіант 9

Питання: Поняття сегментації ринку фінансових послуг. Критерії сегментації ринку фінансових послуг

У теоретичному питанні необхідно визначити методологічні підходи до вирішення проблеми структуризації РФП, методи структуризації, поняття сегментації ринку, виділити критерії структуризації і надати характеристику структури ринку фінансових послуг за основними групами фінансових активів; охарактеризувати основні функції РФП в ринковій економіці.

Задача 1.

Турист, що прямує до Парижу, має 1000 доларів США і хоче обміняти їх на євро. Де вигідніше зробити конверсію, у київському банку чи у паризькому банку? Паризький банк котирує долар як 1,2094-1,2099 доларів США за євро. Валютні курси київського банку становлять 5,34 - 5,45 грн. за долар США, 6,40 – 6,52 грн. за євро.

1. Яку суму у євро виграє турист?

2. Визначити курс долара США до євро.

Задача 2.

1 вересня 2003 року фінансова компанія випустила облігації терміном 1 рік на загальну суму 2 млн. гривень. Номінальна вартість однієї облігації складає 10000 гривень. Доходність цінних паперів 17% річних з поквартальною виплатою купонного доходу.

Визначить графік виплати купонного доходу та погашення облігації з зазначенням:

1) розміру квартального купону на одну облігацію;

2) загального рівня виплат купонного доходу та погашення облігацій.

Кількість днів у кварталі рахуйте по факту, кількість днів у році беріть за 365.

Варіант 10

Питання: Поняття фінансового посередництва: функції та значення фінансових посередників на фінансовому ринку, їх класифікація

У теоретичному питанні необхідно розглянути сутність фінансового посередництва. Розкрити функції та значення фінансових посередників на РФП. Провести класифікацію фінансових посередників (банківська система, небанківські кредитні інститути, контрактні фінансові інститути) і надати характеристику кожного виду фінансових посередників. Проаналізувати стан фінансового посередництва в Україні згідно проведеної класифікації видів посередників.

Задача 1.

Транснаціональна компанія Dow Chemical отримує таке котирування USD: 0,0936-0,0937 для японської ієни та USD0,0367-0,0368 для тайванського долара.

А) Скільки доларів США отримає компанія від продажу 50 млн. ієн?

Б) Скільки тайванських доларів отримає Dow Chemical за USD500 000?

В) Яка вартість у ієнах купівлі 80 млн. тайванських доларів?

Задача 2.

При відкритті ощадного рахунку за ставкою 25% річних 20.04.06 на рахунок було покладено суму 4000 грн. Потім на рахунок 21.07.06 була додана сума 400 грн.; 7.09.06 з рахунку було знято суму 770 грн., а 11.10.06 рахунок було закрито. Визначити загальну суму, отриману вкладником при закритті рахунку.Розрахункова кількість днів у році 365.