Раздел 2. Функции финансов и роль недвижимости в финансовой системе.

Общепринято, независимо от сферы общественного производства, выделять три основные функции финансов (рис.2.1.): воспроизводственную, распределительную, контрольную.

Рис.2.1. Основные функции финансов

Воспроизводственная функция заключается в обеспечении сбалансированности материальных, трудовых и денежных средств на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства инвестиционно-строительной сферы. Расширенное воспроизводство выражается в увеличении объемов производства. Так, задача обеспечения 7-10%-ого роста ВВП РФ – проявление воспроизводственной функции финансов.

Денежный кругооборот начинается с авансирования денежных средств на приобретение сырья, материалов, това­ров, оплаты работ и услуг, затем денежные средства возвращаются на предприятие в течение одного кругооборота продукции в виде выручки от реализации произ­веденного или закупленного товара, работ, услуг. Использование денежных средств на долгосрочные воспроизводственные цели озна­чает инвестирование.

Воспроизводственная функция характеризуется на макроуровне системой показателей и, в первую очередь, такими результирующими показателями, как ВВП и выручка на одного работающего, на уровне предприятия гораздо большее значение для обеспечения развития имеют прибыль и ликвидность строительной продукции. Прибыль показывает на сколько получаемая предприятием выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, а также внереализационные доходы превышают произведенные затраты и внереализационные расходы. Прибыль рассчитывается:

где

Пб - балансовая прибыль;

Вi - выручка от реализации i-того товара (работы, услуги);

Зi - затраты на производство i-того товара (работы, услуги);

i - индекс товара, работы, услуги и пр.;

Дj - внереализационные доходы j-того вида;

Рj - внереализационные расходы j-того вида;

j - индекс внереализационных доходов;

k - индекс внереализационных расходов.

При этом, одной из устойчивых тенденций последнего времени является рост доли прибыли (убытка), получаемой от внереализационной деятельности (таблица 2.1.).

Таблица 2.1.

Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные Доходы

Внереализационные расходы

доходы, полученные от долевого участия в деятельности других предприятий; доходы по ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходы от сдачи имущества в аренду; присужденные или признанные должником санкции за нарушение условий хозяйственных договоров; доходы от возмещения причиненных убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; положительные курсовые разницы по валютным счетам, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции, работ, услуг.

затраты по аннулированным производственным заказам и затраты на про­изводство, не давшее продукции; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов; некомпенсируемые виновниками потери от простоев по внешним причинам; судебные издержки и арбитражные расходы; присужденные или признанные должником санкции за нарушение условий договоров и расходы по возмещению причиненных убытков; суммы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями и отдельными лицами, подлежащие резервированию; убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, не реальных для взыскания; убытки но операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; некомпенсируемые потери от стихийных бедствий; некомпенсируемые убытки в результате чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями; убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены; другие расходы по оплате отдельных видов налогов и сборов, уплачиваемых за счет финансовых результатов, а также по операциям, связанным с получением внереализационных доходов; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, курсовые разница по операциям в иностранной валюте

Особенно ощутимыми в реформенный период в связи со сжатием производства стали затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, судебные издержки и арбитражные расходы, убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, некомпенсируемые убытки и потери.

Ликвидность строительной продукции (активов, имущества) означает возможность их реализации и обращения в денежную фор­му (рис.2.2.). Ликвидность - величина, производная от спроса. При прочих равных условиях ликвидность строительной продукции, как разновидности материального актива, имеет свою специфику. Время от появления предложения на рынке до приобретения ее в собственность несравненно выше в связи со свойственными ей качественными характеристиками, такими как уникальность и капиталоемкость. Более того, высоки и трансакционные издержки, возникающие в процессе совершения рыночных сделок (оплата государственной пошлины, регистрационных взносов, юридических и банковских услуг). Особое значение приобретает проблема вовлечения в хозяйственный оборот незавершенного строительства и законсервированной недвижимости. В настоящее время мы можем констатировать, что ликвидность недвижимости растет, ежегодный прирост количества операций с недвижимостью увеличился за последние 3 года  на 27-30%

Рис.2.2. Особенности ликвидности строительной продукции

Распределительная функция финансов по существу обеспечивает реализацию воспроизводственной функции: выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг и внереализационные доходы подлежат распределению и перераспределению (рис.2.3.).

Рис.2.3. Распределительная функция финансов

Распределение – это покрытие затрат и формирование доходов (убытков) строительных предприятий.

Перераспределение - это вторичное распределение че­рез централизованные фонды (бюджет, внебюджетные фонды и др.), обеспе­чивающее направление ресурсов в основном в непроизводственную сферу и только частично в производственную. Перераспределению подлежит изъятая часть прибыли, созданная производительным трудом.

Распределительная функция заключается в том, что за счет полученной выручки от реализации и внереализационных доходов обеспечивается выполнение де­нежных обязательств перед бюджетом, банками, хозяйственными партнерами, работниками.

Результа­т реализации распределительной функции сводится к:

1) формированию за счет оставшейся прибыли целевых фондов денежных средств;

2) поддержанию эффективной структуры общественного производства и пропор­ций распределения национального дохода.

Особо отметим, что все платежи, сборы, взносы, отчисления, поступающие в централизован­ные фонды, как правило, обезличиваются. Эти фонды служат инстру­ментом перераспределения финансовых ресурсов. Главный рычаг перерас­пределения - бюджетная система и централизованные фонды, составляющие систему социальных, отраслевых, территориальных внебюджетных фондов.

Все централизованные фонды имеют четкую организационную структуру. Поступление и расходование средств этих фондов планируется на основании смет, а исполнение утверждается соответствующим уполномоченным органом.

Таким образом, распределительные и перераспределительные процессы создают:

1) предпосылки рас­ширенного воспроизводства;

2) обеспечивают предприятия и домашние хозяй­ства собственными и иными финансовыми ресурсами;

3) обеспечивают финансовыми ресурсами функционирование государст­ва.

Формирование за счет прибыли фондов денежных средств, в том числе централизованных и децентрализованных, означает наличие целевых источ­ников финансирования конкретных мероприятий. Эти источники находят отражение в финансовых планах, сметах и отчетах об использовании средств по целевому назначению.

Отсутствие прибыли свидетельствует о том, что возможности расширен­ного воспроизводства ограничены теми ресурсами, которые были накоплены ранее. В результате финансово-хозяйственная деятельность неминуе­мо сворачивается, а при финансовой несостоятельности наступает банкрот­ство. Денежные обязательства не выполняются, накапливается задолжен­ность, сокращаются размеры централизованных фондов. Убыточное произ­водство воспроизводит убытки, поэтому в соответствии с экономической логикой оно должно быть закрыто. Напротив, при­быльное производство постепенно расширяется. Это в свою очередь увели­чивает денежные потоки и усиливает распределительные и перераспредели­тельные процессы.

Контрольная функция финансов заключается в реализации контроля за реальным денежным оборотом и формированием фондов денежных средств. Она позволяет путем сопоставления и анализа затрат и результатов выявлять как позитивные, так и негативные стороны деятельности хозяйст­вующих субъектов и принимать на этой основе соответствующие решения. Финансовый контроль выступает в хозяйственной практике в трех формах (рис.2.4.):

Рис.2.4. Контрольная функция финансов

Первая форма контроля направлена на обоснование возможности санкций и целесообразности поощрений, т.е. является основой использования мер принудительного или, наоборот, стимулирующего характера.

Вторая форма обеспечивает реализацию долгосрочной финансовой по­литики, основу которой составляет прогноз изменений порядка и условий финансирования и оценка последствий таких изменений в целях обеспечения оптимального управления финансовой системой.

Третья форма финансового контроля сориентирована на определение возможности использования мер запретительного характера, предупреждающих возникновение финансовых кризисов.

Строительная продукция в условиях рынка выступает в форме недвижимости. Ее роль в финансовой системе показана на рис.2.5.

Рис.2.5. Роль строительной продукции

Функции недвижимости в финансовой системе существенно шире ее рассмотрения в качестве объекта инвестирования. Недвижимость выступает, как статья расходов и источник доходов, залоговое обеспечение кредита и материальное обеспечение эмиссии ценных бумаг, разновидность взносов в совместную деятельность, форма сбережения накоплений резидентов и нерезидентов, юридических и физических лиц, гораздо в меньшей степени подверженной обесцениванию, и наконец, как база налогообложения, легко поддающаяся учету и контролю. При этом финансы обслуживают процесс возникновения недвижимости, как объекта собственности, потребляемом в относительно длительном периоде времени, ее хозяйственный оборот и процессы воспроизводства.

Особо отметим роль недвижимости в финансовой системе, как ее стабилизатора. Имея высокую стоимость, недвижимость оттягивает на себя, или, как говорят финансисты, стерилизует денежную наличность.