5. Анализ платежеспособности и ликвидности.

Ликвидность-это способность предприятия погасить свою задолженность. Ликвидные средства - это средства которые могут быть использованы для погашения задолженности. (активы предприятия).При анализе ликвидности баланса сравнивают средства по активу сгруппированные по степени ликвидности с обязательствами по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Степень ликвидности активов зависит от того как быстро они могут обращены в денежные средства. В зависимости от степени ликвид активы баланса можно разделить на 4 группы: А1-наиболее ликвидные активы (ден сред-ва, краткосроч фин влож), А2-быстрореализуемые активы (ДЗ краткосрочная, готовая прод, товары отгруженные, прочие ОА), А3-медленнореализуемые активы (запасы за исключением гот прод и тов отгруж, НДС по приобретенным ценностям, ДЗ долгосроч), А4-труднореализуемые активы (ВА). Пассивы баланса группи-ся по степени срочности их оплаты. П1-наиболее срочные обязат-ва (КЗ, задол-ть учредителям по выплате дохода), П2-краткосроч обяз-ва (кредиты и займы, резервы предстоящ расходов). П3-долгосроч обяз-ва (статьи 4 раздела баланса) П4-постоянные пассивы (СК,доходы будущих периодов). Баланс считается абсолютно ликвидным если А1,2,3= П1,2,3, А4≤П4. Для оценки ликвид ОА используют относит показ ликвидности. В зависимости от скорости реализации ОА и покрытия этими средствами текущих обяза-в различаютт след коэф. ликвид: 1.Коэф. абсолютной ликвидности=отношению наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств. (краткосроч кредиты и займы, КЗ, задолж-ть учредилетям по выплате дох, резервы предстоящих расходов) Кабл=(ДС+КФВ)/КО≥0.2→0.7. Он показывает какую часть краткосроч обяз-в предприятие может погасить в ближайщее время. 2. Коэф срочной ликвидности определяется на конкретную дату исходя из наличных денежных средств. Ксл=∑ ден средств в кассе и счетах на конкрет дату/∑краткосроч обязат-в требующих погашения на эту дату. Он показывает какую часть крат-сроч задолженности предприятие может погасить немедленно. 3.Коэф критической ликвидности (Промежуточного покрытия)Ккрл=(ДС+КФВ+ДЗ<12мес+ПрочОА)/КО≥0.5→1

Он показ какую часть краткосроч задолжен предприятие сможет погасить при условии своевременных расчетов с дебиторами. 4. Коэф текущей ликвидности=(ОА-ДЗ>12мес-НДС)/КО≥1→2.Он отражает платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами реализации гот продукции и в случае необходимости реализ товарных запасов. Он характеризует потенциальную возможность предприятия расплатиться с краткосрочными долгами. Платежеспособность – это возможность погасить все внешние обязательства по мере наступления срока их погашения. В рыночных условиях плат-ть становиться одной из важнейщих характеристик результативности работы предприятия. Она определяет его взаимоотношения с партнерами, банками и бюджетом. Оценка платежеспособности основывается на анализе ликвидности ОА и включ в себя анализ всех коэф ликвидности. О плате-ти организации свидетельствует наличие у нее СОС. При анализе определяется: 1.Коэф обеспеченности ОА СОС=СОС/ОА=СК+ДО-ВА/ОА≥0.1 или 10%; 2. При анализе плат-ти необх внимание сосредоточить на состоянии расчетов с дебиторами и кредиторами. Определяется коэф соотношения ДЗ и КЗ на определ дату. Кдзкз=ДЗ/КЗ≥2. он показывает возможность погашения КЗ за счет взыскания ДЗ; 3.Финан положение организации и ее плате-ть зависит во многом от оборачиваемости ДЗ и запасов ТМЦ. Чем выше показатели оборачи-ти тем быстрее ДЗ и запасы превратятся в деньги. Определяется доля ДЗ на 1 руб объема продаж: Доля ДЗ=ДЗ/выручка (нетто)от продажи; 4. Определяется коэф общей платеж-ти за период по данным ф№4. Кобпл=(остаток ДС на н.п.+поступил ДС)/израсходованоДС ≥1. Факторы влияющие : 1)спрос на тов,прод,услуги 2)сложившиеся цены и систему ценообра-ия 3)платежеспособ покупателей 4)инфляция.

19. Структурно-динамический анализ показателей бухгалтерского баланса, имущественного и финансового положения организации. Для анализа состава структуры динамики активов и источников их формирования составляют сравнительный аналитический баланс в сжатом виде. Анализ структуры средств предприятия, т.е. актив и изменения которые произошли за год, необходимо обратить внимание на: 1)темп прироста ВА, за счет чего произошел прирост. 2)темп прироста ОА (текущих). источниками увеличения м\б: увеличение СК, задолженности по кредитам и займам, КЗ; причинами уменьшения ОА м\б: долгосроч фин влож, незавершенное строво, уменьш задолженности по кредитам и займам, уменьш КЗ. 3)необх проанализир стру-ру ОА. 4)необх сравнивать темп прироста ВА и ОА. Положительным явл ускорение темпов прироста ОА по сравнению с ВА. 5)следует определить и сравнить имущество производственного назначения на нач и конец отчет периода в абсолютной сумме и в % к сумме всех активов предприятия. (ОС, незав стро-во, оборудование требующее монтажа, сырье, материалы, др ТМЦ, незавер производство). Сравнивая коэф имущества производст назначения на нач конец отчет периода можно увидеть произошло снижение или увеличение производственных возможностей предприятия. Коэф д/б больше 0.5 или 50%.

Анализируя структуру источников средств главное внимание удел СК. Финанс положение предприятия можно считать устойчивым если оно покрывает собственными средствами не менее 50% фин ресурсов необх для осуществления хоз деят-ти. Оценка стру-ры источников средств производится внешними и внутр потребителями инфо. Внешние – оценивают изменение доли СК в общей сумме источников средств. Если доля СК уменьш, то нарастает финан риск при заключении договоров. Оптимальное соотношение СК и ЗК д\б 1:1. Внутри производственная оценка стру-ры источников средств необх для рационального формирования финансов. Привлечение заемных средств выгодно предприятию при условии если % ставки за кредит ниже ставки за дивиденды. Предприятию выгоднее наращивание СК при условии если % ставки за кредит выше средней прибыли с 1 руб активов. При анализе рассчитывают коэф финансирования: Кфин=СК/ЗК≥1 Чем выше коэф тем надежнее для банков и инвесторов финансирование. Он показывает какая часть деят-ти предприятия финансируется за счет собственных средств. Если коэф фин <1 значит большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, может привести к неплатежеспособности. При анализе рассчитывают Коэф инвестирования =СК/ВА>1 Положител стру-рой финансов считается когда СК покрывает все ВА и небольшую часть ОА. Можно определить какой %СК вложен в ОА. Для этого из удельного веса СК в итоге баланса необх вычесть удел вес ВА. Для партнеров предприятия такая ситуация увеличения явл положительной т.к. при большом удел весе СК мал финансовый риск при заключении сделок. Для самого предприятия большие вложения СК в ОА нежелательны. Собст средства выгоднее вкладывать в расширение произв-во либо в ЦБ, долевое участие, др организации. При анализе рассчитывают индекс постоянного актива: К пост актив=ВА/ (СК+ДО)≥0.7

4. Анализ объема производства и продажи продукции.

Объем производства и продажи продукции учитывается в натуральных и стоимостных измерителях. Натуральные показ-ли (шт,м,кг) используют при анализе объема произ-ва и продажи по отдельным видам и группам однородной продукции. Стоимостные измерители используются для обобщенной оценки выпуска и продажи продукции. При анализе прежде всего изучают динамику выпуска и продажи продукции за ряд отчетных периодов. Определяют темп роста базисный и цепные. Определяют среднегодовой темп роста выпуска и продажи продукции методом средней арифметической. При этом используются цепные темпы роста. В процессе дальнейшего анализа оценивают выполнение плана по производству продаже продукции за отчетный период. Для этого сравнивают по каждому виду продукции фактические показатели с плановыми, определяют отклонения абсолютные и в %. Оперативный анализ выполнения плана производства и продажи осуществляется по каждому изделию, на основании расчета в котором отражаются след данные: план выпуска и отгрузки на сутки, на месяц, нарастающим итогом на начало месяца, фактически за сутки с начала месяца отклонения от плана. Большое влияние на результаты хоз деят-ти оказывают ассортимент и структура выпуска и продажа продукции. При анализе определяют Коэф ассортимента продукции=объем продукции принятый в расчет/базовый объем производства или продажи продукции. Принимается в расчет фактический выпуск или продажа каждого вида продукции но не более базового (не больше 1). При анализе структуры выпуска и продажи продукции определяют удельный вес каждого изделия в общем итоге. Увеличение объема производства по одним видам и снижение по другим видам продукции приводит к изменению ее структуры. Темп роста объема производства и продажи продукции изменение ее структуры и ассортимента оказывают влияние на себестоимость продукции, прибыль и рентабельность.

3. Анализ и оценка формирования чистой прибыли организации. По данным Отчета о прибылях и убытках можно провести факторный анализ прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. На прибыль или убыток от продаж влияют след факторы: 1)изменение объема и структуры проданной продукции и цен на нее (влияние рентабельности основной деят-ти); 2) изменение себестоимости проданной продукции; 3) изменение коммерческих расходов; 4) изменение управленческих расходов. 1 фактор: влияние изменения объема и стру-ры определяется умножением разницы в выручке от продажи на удельный вес прибыли в выручке от продажи в предыдущем году; 2 фактор: влияние изменения себестоимости проданной продукции определяется умножением выручки от продажи за отчетный год на разницу в удельных весах себестоимости в выручке от продажи; 3 фактор: влияние изменения коммерческих расходов определяется влиянием изменения выручки от продажи за отчетный год на разницу в удельных весах коммер расходов в выручке от продажи; 4 фактор: влияние изменения управленческих расходов определяется умножением выручки от продажи за отчетный год на разницу в удельных весах управлен расходов выручки от продажи. Результаты факторного анализа с использованием только ОПУ являются менее точным, т.к. изменение объема и структуры проданной продукции частично присутствует во всех факторах. Однако проведение факторного анализа прибыли от продаж внешними пользователями инфо по данным ОПУ позволяет выявить основные тенденции увеличение или снижение прибыли т.е. какие факторы оказывают положительное или отрицательное влияние на прибыль. На прибыль до налогообложения оказыв влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменение по сравнению с предыдущим годом % к уплате % к получению, доходов от участия в др организациях, прочих дох и расх. На чистую прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли, а также изменение по сравнению с предыдущим годом, суммы ОНА и ОНО, текущего налога на прибыль.

20. Экономическая сущность и содержание понятий собственный капитал и чистые активы; порядок их расчета и анализа; оценка динамики собственного капитала и чистых активов. ЧА-это имущество очищенное от долгов т.е. имущество собственника. Расчет ЧА производится в соответ с методикой изложенной в приказе Минфина №10н и Федеральной комиссии ЦБ №03-6/ПЗ от 29 января 2003г. «Об утверждении порядка оценки чистых активов акционерных обществ». Стоимость ЧА АО определяется путем вычитания из суммы активов принимаемая к расчету суммы пассивов принимаемых к расчету. В состав активов к расчету включается: 1)ВА (1 раздел баланса); 2) ОА (2 раздел за исключением задолженности участников по взносам в УК). В состав пассивов принимается к расчету: 1)долгосрочные обязательства (раздел 4), 2) краткосрочные обяз-ва (разд 5) за исключением доходов будущих периодов. ЧА=(итог 1+итог2=задолж.участников по взносам в УК)-(итог4+итог5-доходы будущих периодов). Оценка стоимости ЧА производится АО ежеквартально и в конце года. ЧА сравнивается с величиной УК, ЧА≥УК. Если по окончании второго и каждого послед финан года стоимость ЧА будет меньше УК то общество обязано объявить об уменьшении своего УК до величины ЧА. Если стоимость ЧА окажется меньше установленных законод минимальной величины УК то общество обязано объявить о своей ликвидации. Для нормального функционирования каждое предприятие независимо от формы собственности должны иметь собственный оборотный капитал. Показатели САК хар-ет платежеспособность и фин устойчивость организации. Рассчитывается: СОК=СК+ДО-ВА, СОК=итог 3+итог4-итог1+доходы будущих периодов.Наиболее надеж партнерами считаются предприятия со значительным размером СОК т.к. они могут отвечать по своим обязательством и расширять масштабы своей деят-ти. Оптимальный размер СОК считается сумма равная половине краткосроч обязательств. В процессе анализа исчисляется Коэф обеспеченности ОА СОС=СОК/ОА=СК+ДО-ВА/ОА ≥0.1 Он показывает степень участия СК в формировании ОА. При анализе СК необх: 1)проанализировать динамику показателя за рассмотренный период, 2)проследить динамику Кобесп ОА СОС, 3)дать оценку изменений суммы СОС и коэф обесп СОС, 4)выявить причины обусловившие эти изменения, такими м/б: изменения суммы СК, суммы ДО, суммы ОА.