Баланс ат "Айсберг" на кінець 2009 р.

АКТИВ	Сума, грн.	ПАСИВ	Сума, грн.
1	2	3	4
Основні засоби	115935+N	Акціонерний капітал	43000
Нематеріальні активи	11825	Нерозподілений прибуток	63260+N
Каса	22790	Довгострокові позикові засоби	53750
Цінні папери	4200	Короткострокові позикові засоби	52675+N
Дебіторська заборгованість	19350+N
Векселі до отримання	21500	Короткострокові позикові засоби	52675+N
Товарні запаси	12685+N
Аванси видані	4400
РАЗОМ		РАЗОМ

Кількість акцій в обігу — 10000 шт., виручка від реалізації продукції за звітний рік — 3520+N грн., ПДВ — 20%, інші вирахування з доходу — 20+N тис. грн. Виробнича собівартість реалізованої продукції склала 2640+N грн.

Підприємством був отриманий дохід від операційної оренди у розмірі 52 тис. грн., від реалізації необоротних активів 370+N тис., дохід від курсових різниць склав 28 тис. грн. Адміністративні витрати — 354+N тис. грн., витрати на збут — 76 тис., інші операційні витрати — 9,6 тис. грн. Дохід, отриманий від інвестицій, — 38 тыс грн., фінансові витрати — 48 тис. грн., втрати від участі в капіталі склали 17,77 тис. грн. Підприємство понесло втрати в результаті аварії, що сталася на ділянці, на суму 70,4+N тис. грн., було отримано страхове відшкодування у розмірі 70+N тис. грн.

Додаткова інформація наведена в табл. 3.2.4.

Таблиця 3.2.4

Додаткові дані для аналізу

Показник	грн.
Витрати на сплату відсотків	4750
Збитки від іншої діяльності	986
Податок на прибуток	6494
Дивіденд на акцію	0,78
Ринкова ціна акції	5,1

Визначите інвестиційну привабливість підприємства "Айсберг" і детально опишіть процес ухвалення рішення.

Задача ІІІ

Інвестиційний фонд "Еліта" планує здійснення інвестиційних операцій на довгостроковий період в сумі 250 тис. грн., і вам як менеджерові інвестиційного фонду належить зробити обґрунтований вибір між наступними альтернативами.

1. Вкладення 250+N тис. грн. в портфель цінних паперів наступного складу:

— облігації ВАТ "Стирол", 150 тис. шт. по 1 грн. за облігацію, очікувана прибутковість — 45% річних, термін — 4 роки;

— дисконтний вексель "Укртелеком", номіналом 50 тис. грн., ціна придбання — 25 тис. грн., термін — 6 років;

— облігації ВАТ "Фармацея-Буковина" (Україна) з купонною ставкою 32%, нарахуванням відсотків щокварталу, виплатою щорік, термін — 5 років, на суму 75+N тис. грн.

2. Видача кредитів підприємствам промислово-торгової групи "Метрополіс":

— торгівельному центру "Денді-ленд" на закупівлю нової партії товарів в сумі 50 тис. грн., строком на 5 років, за процентною ставкою 30% річних;

— кафе-ресторану ЗАТ "Світ чаю" на поповнення статутного фонду в сумі 100 тис. грн. під 32% річних, строком на 4 роки;

— магазину "Альянс" на покупку високодохідних цінних паперів в сумі 100+N тис. грн. під 28% річних, строком на 5 років.

Середньоринковий розмір ставок по депозитах в комерційних банках — 25% .

3. Придбання судоремонтної лінії і передача у фінансовий лізинг ВАТ "Інтеррибфлот" на 200+N тис. грн. і ЗАТ "Югрефтрансфлот" на 50 тис. грн. Термін служби устаткування — 10 років. Процентна ставка — 30% річних.

4. Вкладення засобів в реальні інвестиційні проекти за двома напрямами: підприємство металургійної галузі "Моноліт" (150 тис. грн.) і підприємство агропромислового комплексу "Сонячна долина" (100+N тис. грн.). Потоки доходів від реалізації реальних інвестиційних проектів можна представити таким чином (таблиця. 3.2.5).

Таблиця 3.2.5