§ 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации

Созданные в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся. Однако одно дело — вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промышленных предприятий по выпуску продукции и товаров народного потребления, и совсем другое дело — скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих предприятий. Сделаем анализ. Сначала по видам инвестиций.

Объемы иностранных инвестиций в экономику России по видам характеризуются

_{следующими показателями (табл. 17.1).}

В таблице приведены все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

Прямые инвестиции — инвестиции, сделанные юридическими или физическими

лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10%

акций или акционерного капитала предприятия.

Портфельные инвестиции — это покупка нерезидентами акций векселей и других долговых ценных бумаг у российских рабочих с целью завладения предприятием, и,

как правило, такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются

_{судебные органы.}

Таблица 17.1

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов по видам в экономику России⁴¹

	199 5 г.		199 6г.		1997 г.		1998 г.		2000 г.
	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	%к итогу	млн ДОЛЛ. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу
Всего инве- стиций, в том числе:	2983	100	6970	100	12295	100	11773	100	10958	100
Прямые инвестиции	20620	67,7	2440	35,0	5333	43,4	3361	28,6	4429	44,4
Из них: взносы в капитал	1455	48,8	1780	25,5	2127	ЦЗ	1246	10,6	1060	9,7
Кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий	341	11,4	450	6,5	2632	21,4	1690	14,4	2738	25,0
Прочие	224	7,5	210	3,0	574	4,7	425	3,6	631	5,7
Портфельные инвестиции, из них:	39	1,3	128	1,8	661	5,5	191	1,6	145	1,3
Акции и паи	11	0,4	42	0,6	572	4,6	33	0,3	72	0,7
Долговые ценные бумаги	924	31,0	4402	63,2	6281	51,1	8221	69,8	72	0,6

⁴¹ По данным Госкомстата России. Российский статистический ежегодник, 2000

_{С.553; 2001. С. 325.}

Торговые кредиты	187	6,3	407	5,8	240	1,9	1671	14,2	1544	14,1
Прочие кре- диты	493	16,5	2719	39	4347	36,4	6297	53,5	4735	43,2
Прочие	244	8,2	1276	18,4	1694	13,8	253	2,1	82	0,8

Конечно, как видно из таблицы, прямые инвестиции занимают менее половины

(44,4%) всех инвестиций. Иностранные инвесторы стремятся вложить капитал и в ценные бумаги — ив форме кредитов с процентами.

Законом "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 9 июля 1999

г. установлен приоритетный инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб. (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ на день вступления в силу федерального закона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации).

Проанализируем далее, из каких государств преимущественно привлекаются

иностранные инвестиции в Российскую экономику, инвесторы каких государств предпочитают использовать благоприятные условия инвестирования в России.

Об объемах инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику

Российской Федерации, свидетельствуют данные, приведенные в табл. 17.2.

Небезынтересно было знать, из каких государств в Россию поступают иностранные инвестиции, кто из государств больше всего заинтересован во вложении средств в Российскую экономику?

Анализ данных Госкомстата России свидетельствует, что больше всех заинтересованы в инвестициях в Россию инвесторы США и Германии и меньше всех

— инвесторы Японии.

Однако посмотрим далее, в какие отрасли предпочитают иностранные инвесторы вкладывать капитал? Иностранные инвесторы половину вложений в 2000 г. сделали в отрасли промышленности России (топливной — 5,7% всех вложений, пищевой —

16,3%). В другие же отрасли промышленности вкладывают неохотно (в химическую

— 2,2%, в машиностроение — 4,3%, в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность — 2%).

В отрасли строительства России иностранные инвесторы направляют всего лишь

0,4% всех иностранных инвестиций. А вот в торговлю и общественное питание в

2000 г. было направлено 17,8% иностранных инвестиций. Надо полагать, эти отрасли дают иностранным инвесторам приличный доход. Данные об иностранных

инвесторах в другие отрасли экономики Российской Федерации приведены в табл.

_17.2.

Таблица 17.2

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику РФ

_{по странам}

	1996 г.		1998 г.		1999 г.		2000 г.
	млн долл. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу
Всего инвестиций	6970	100	11773	100	9560	100	10958	100
В том числе из стран: США	1767	25,4	2238	19,0	2921	30,6	1594	14,5
Германия	332	41,8	2848	24,2	1695	17,7	1468	13,4
Кипр	825	11,8	917	7,8	923	9,7	1448	13,2
Великобритания	507	7,3	1591	13,5	733	7,7	599	5,5
Нидерланды	981	14,0	877	7,4	541	5,7	1231	11,2
Швейцария	1348	19,3	411	3,5	405	4,2	784	7,2
Франция	43	0,6	1546	13,1	312	3,3	743	6,8
Швеция	157	2,3	146	1,2	70	0,7	308	2,8
Австрия	200	2,9	83	0,7	43	0,4	40	0,4
Япония	22	0,3	60	0,5	42	0,4	40	0,4
Другие страны	788	11,3	1065	9,0	1875	19,6	1764	24,6

За последние годы из России вывозятся большие средства. Вначале они

переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток. Как ни парадоксально, но в течение 1995—2000 гг. из России вывозилось до 20—25 млрд долл. ежегодно. Россия стала нелегальным экспортером капитала, что наносит ущерб экономике страны. Это усиливает инвестиционный "голод" в стране, ведет к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

Таблица 17.6

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики⁴²

	1995 г.		1998 г.		1999 г.		2000 г.
	млн долл. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу	млн долл. США	%к итогу
1	2	3	4	5	б	7	8	9
Всего инвестиций	2983	100	11773	100	9580	100	10958	100
В том числе: промышленность, из нее:	1294	43,3	4698	39,9	4876	51,0	4721	43,1
топливная	262	8,8	1380	16,0	1700	17,8	621	5,7
химическая и нефте- химическая	174	5,8	52	0,4	103	1,1	243	2,2
машиностроение и металлообработка	197	6,6	305	2,6	395	4,1	470	4,3
лесная, деревообраба- тывающая и целлю- лозно-бумажная	174	5,8	240	2,0	193	2,0	257	2,3
пищевая	296	9,9	1473	12,5	1415	14,8	1786	16,3
строительство	217	7,3	237	2,0	97	1,0	38	0,4
транспорт	11	0,4	318	2.7	591	5,5	86	0,8
связь	88	2,8	271	2,3	386	4,0	1020	9,3
торговля и общественное питание	507	17,0	12001	10,2	1622	17,0	1954	17,8
финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение	406	13,8	900	7,8	114	1,2	274	2,5
общая коммерческая деятельность по обес- печению функциони- рования рынка	145	4,9	1426	12,1	190	2,0	271	2,5
Прочие отрасли	318	10,6	3722	23,2	1754	18,3	1627	14,7

Правительство М. Касьянова не принимает серьезных мер по наведению порядка

в стране, прекращению оттока огромных сумм за рубеж. Уровень инвестиций в

_{России в 2000 г. в основной капитал составил 30% уровня 1990— 1991 гг. Внешний}

⁴² _{По данным Госкомстата России. Российский ежегодник. 2000. С. 553. 372}

долг Правительства России в 2000 г. составлял 150 млрд долл. США, и внутренний —

640 млрд руб., происходит непрерывное падение курса рубля.

Академик АН России Д. С. Львов пишет: "Тяжелейшее социально-экономическое положение страны резко обострилось в результате беспрецедентной акции правительства 17 августа. Страна оказалась в состоянии банкротства перед своими внутренними и внешними кредиторами, а самое главное — перед своим народом"⁴³.

Компании-экспортеры, как правило, хранят свою прибыль на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы ввозить ее обратно в Россию и направлять на новые инвестиции. Этот процесс известный, очень часто он носит противозаконный характер.

На привлечение иностранных инвестиций в Россию играет ряд факторов. Это прежде всего следующие факторы:

• богатые природные ресурсы (нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы, лес и многие другие);

• свободная рабочая сила и квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию зарубежных технологий;

• относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;

• огромный внутренний рынок товаров и услуг;

• благоприятная правовая обстановка, стабильность законодательной базы для

иностранных инвесторов.

Немаловажное значение для привлечения иностранных инвестиций имеет создание свободных экономических зон на территории страны, образование финансово-промышленных групп.

В России в реестр финансово-промышленных групп внесено 35 финансово- промышленных групп, в том числе ФПГ "Уральские заводы" (Ижевск), "Сокол" (Воронеж), "Нижегородские автомобили" (Нижний Новгород), "Магнитогорская сталь" (Магнитогорск) и др.

Количественные характеристики финансово-промышленных групп:

• по численности работающих:

до 10 000 человек — 30%, от 10 000 до 100 000 человек — 59%, свыше 100 000

человек — 11%;

• по размеру консолидированного капитала:

до 1,0 млн руб. — 44%, от 1 до 10 млн руб. — 42%, свыше 10 до 50 млн руб. —

14%;

_{• по количеству отраслей: до 3-х — 51%; от 3 до 5 — 30%, более 5 — 19%.}

⁴³ _{Львов Д. С. Развитие экономики России и задачи экономической науки. М.:}

_{Экономика, 1999. С. 14.}