Глава 17. Иностранные инвестиции

§ 1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

Инвестиции — долгосрочные вложения государственного или частного капитала

в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и удовлетворения платежеспособного спроса.

Иностранные инвестиции — инвестиции, вкладываемые зарубежными инвесторами капиталистических и других стран в экономику данной страны в разных

_{формах. Различают:}

Инвестиции косвенные — вложения в ценные бумаги; финансовые портфельные инвестиции.

Инвестиции нефинансовые — неденежные инвестиции в форме вложения прав,

лицензий, ноу-хау.

Инвестиции прямые (реальные) — 1) вложения в материальное производство, в сбыт определенного вида продукции; 2) вложения, в том числе в уставный капитал, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций компании.

За годы экономических реформ промышленное производство в России значительно сократилось. В 1997 г. промышленное производство сократилось и составляет 41,4% того объема, который был до реформ, а легкая промышленность имеет лишь 12,3% производства от того уровня, который был до реформ. Сокращение промышленного производства произошло почти по всем отраслям (см. табл. 17.1).

Таблица 17.1

_{Промышленное производство в России}³⁸_{, в %}

Отрасли	1989 г.	1990 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.
Промышленность	100	99,9	45,9	42,7	41,4
Топливная промышленность	100	96,7	59,0	57,2	56,6
Черная металлургия	100	98,1	56,2	54,0	52,9
Машиностроение	100	101	36,5	31,8	29,9
Лесная промышленность	100	98,8	39,9	31,9	29,7
Легкая промышленность	100	99,9	18,7	14,0	12,3
Пищевая промышленность	100	100,1	47,8	44,9	44,0

Одной из главных причин упадка промышленного производства в некоторых

отраслях стала большая степень износа основных производственных фондов, упала

их производительность.

Основные фонды в большинстве отраслей промышленности России оказались изношенными на 50% и более (табл. 17.2). Половина промышленных предприятий имеет низкую рентабельность или убытки и поэтому не может выделить капитальные вложения в воспроизводство и обновление основного капитала предприятий

_{промышленности.}

³⁸ _{По данным Госкомстата России. Российский статистический ежегодник.}

_{М, 2000.}

_{Степень износа основных фондов по отраслям}² _{(на начало года, в %)}

Таблица 17.2

	1995г.	1996г.	1997г.	1998г.	1999г.	2000г.
Все основные фонды, в том числе:	38,6	39,4	40,6	42,2	41,9	42,4
промышленные предприятия:	46,2	48,5	50,5	52,4	52.9	52,4
из них машины и оборудование	62,9	64,8	66,2	68,4	68,1	66,5
транспортные средства	46,8	50,1	51,6	54,4	56,5	51,8
сельскохозяйственные предприятия:	37,6	41,1	42,7	46,9	48,8	50,4
из них машины и оборудование	51,2	56,6	59,6	64,4	66,9	67,9
транспортные организации	40,1	41,4	41,6	44,3	45,0	47,8
организации торговли и общественного питания:	33,6	33,5	37,3	39,7	41,4	48,0
из них машины и оборудование	50,0	48,7	50,1	46,5	48,4	56,2

Медленная замена производственных основных фондов предприятий вызывает их

старение. Средний возраст производственного оборудования в промышленности по состоянию на конец 1999 г. составил 17,9 лет. Отдельные виды оборудования отслужили по 15, 20 и более лет. В структуре оборудования отслужили более 20 лет

34% парка оборудования (табл. 17.3).

Таблица 17.3

_{Возрастная структура производственного оборудования в промышленности, в %}

	1980 г	1990 г.	1995 г.	1999 г.
Все оборудование на конец года: из него в возрасте, лет: до 5 лет	100 35,5	100 90,4	100 10,9	100 3,9
6-10	28,7	28,3	29,5	15,3
11-15	15,6 9,5	16,6 10,8	21,7 13,8	25,8 20,1
16-20
более 20	9,0 9,8	15,0 10,8	23,0 14,1	34,0 17,9
Средний возраст, лет

На обновление основных фондов требуются большие суммы капитальных

вложений. Государство, предприятия и организации выделяют на воспроизводство основных фондов предприятий и отраслей средства, но масштабы их выделения на расширенное воспроизводство основных фондов оказываются ниже потребности. Экономическая жизнь России во многом определяется

оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом.

Помимо внутренних инвестиций, являющихся основным ядром инвестиционного цикла РФ, с конца 80-х гг. пытаются использовать иностранные инвестиции. Исполь- зование иностранных инвестиций является необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международной торговле и переливом капитала в свободные отрасли предпринимательства. В 1993 г. финансовый капитал в мире составляет огромную величину — 3 трлн долларов. Эти деньги — основа мирового финансового рынка, они опоясывают весь земной шар. Как привлечь эти средства в экономику России? И нужно ли их привлекать?

Официальная точка зрения: следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат В то же время существуют и другие мнения о нежелательности широкого доступа иностранного капитала в российскую экономику. Крайним выражением подобных точек зрения является тезис об угрозе "распродажи России" международным монополиям.

Как свидетельствует практика, мировое хозяйство не может существовать без перелива капитала в мировом масштабе, без его постоянной миграции.

Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:

1) ускорения технического и экономического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппарата;

3) овладения передовыми методами организации производства;

4) подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

К тому же в условиях инвестиционного кризиса в России привлечение

иностранных инвестиций становится задачей, от эффективности решения которой зависят ход, темпы и во многом результаты проводимых реформ. В условиях перехода от одной хозяйственной системы к другой требуется огромное количество инвестиций для обеспечения такого перехода.

Специфика России представляется, прежде всего, как:

1) общность территории;

2) наличие устаревшего производственного аппарата;

3) гипертрофированность ВПК при отсутствии целого ряда производств,

необходимых для нормальной гражданской экономики;

4) нуждается в подъеме сельское хозяйство.

Для нормализации российской экономики в ближайшие 5—7 лет, по оценке

американской консалтинговой компании "Энрют и Янг", нужно привлечь 200—300

млрд долл., для преодоления кризисных явлений потребуется 100— 140 млрд долл.

По оценкам некоторых российских экспертов, в реальности России придется конкурировать за более скромный объем инвестиционного капитала — где-то в пределах 10 млрд долл. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику

_{той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.}

Политическая нестабильность, экономический кризис, разгул преступности и другие "приметы" переходного периода предопределяют крайне низкий рейтинг России у западных организаций, занимающихся сравнительным анализом условий

для инвестиций и степеней их риска во всех странах мира.

Из-за спада производства и накоплений страна испытывает недостаток собственных средств для финансирования капитальных вложений в основные фонды.