
- •Глава 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
- •§ 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
- •§ 2. Классификация и цель инвестиций
- •§ 3. Состав инвестиционной сферы. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности
- •§ 4. Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация
- •Глава 2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России
- •§ 1. Законы и иные нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в форме капитальных вложений
- •§ 2. Организация государственного Регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений в России
- •§ 3. Прямое и особое государственное регулирование инвестиционной деятельности
- •§ 4. Государственная инвестиционная политика рф на современном этапе
- •Глава 3. Источники инвестиций (капитальных вложений)
- •§ 1. Основные источники государственных капитальных вложений
- •§ 2. Источники капитальных вложений в коммерческих предприятиях и организациях
- •§ 3. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг
- •Глава 4. Экономическая роль основных фондов. Инвестиции в обновление и воспроизводство основных фондов
- •§ 1. Понятие основных фондов и их экономическая роль
- •§ 2. Классификация основных фондов и факторы/ влияющие на их структуру
- •§ 3. Оценка состояния основных фондов и порядок их переоценки
- •§ 4. Необходимость обновления и формы воспроизводства основных фондов на
- •§ 5. Амортизация основных фондов
- •Глава 5. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •§ 1. Понятие капитального строительства и его технико-экономические особенности
- •§ 2. Роль капитального строительства в инвестиционном процессе
- •§ 3. Способы производства строительных работ и организация подрядных отношений
- •§ 4. Формирование и классификация подрядных строительных организаций
- •Глава 6. Основы планирования инвестиций в форме капитальных вложений
- •§ 1. Задачи и принципы планирования капитальных вложений
- •§ 2. Формирование плана государственных централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России
- •§ 3. Показатели плана капитальных вложений
- •§ 4. Титульные списки строительства, их содержание и значение
- •Глава 7. Определение экономической эффективности инвестиций осуществляемых в форме капитальных вложений
- •§ 1. Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций
- •§ 2. Определение общей экономической эффективности капитальных вложений
- •§ 3. Определение сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
- •§ 4. Особенности определения эффективности капитальных вложений в непроизводственную сферу
- •§ 5. Пути повышения экономической эффективности капитальных вложений
- •Глава 8. Финансирование капитальных вложений
- •§ 1. Понятие финансирования и его формы
- •§ 2. Порядок финансирования государственных централизованных капитальных вложений
- •§ 3. Порядок финансирования капитальных вложений за счет собственных средств инвесторов
- •§ 4. Финансирование геологоразведочных работ
- •Глава 9. Кредитование капитальных вложений
- •§ 1. Сущность кредита, его функции и формы
- •§ 2. Принципы банковского кредитования капитальных вложений
- •1. Целевой характер кредита.
- •2. Возвратность и срочность кредита.
- •§ 3. Методы кредитования и формы ссудных счетов
- •§ 4. Определение кредитоспособности ссудозаемщика
- •§ 5. Обеспечение возвратности банковских ссуд
- •§ 6. Порядок заключения и содержание кредитного договора
- •§ 7. Кредитный мониторинг
- •Глава 10. Финансирование и кредитование затрат на техническое перевооружение предприятий и приобретение оборудования
- •§ 1. Необходимость и цепь технического перевооружения предприятий
- •§ 2. Финансирование и кредитование затрат на техническое перевооружение предприятий и приобретение оборудования
- •§ 3. Определение эффективности затрат на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий (организаций)
- •§ 4. Новая форма кредитования оборудования — лизинг
- •Глава 11. Финансирование и кредитование инвестиционной
- •§ 1. Источники инвестиций в форме капитальных вложений потребительской кооперации
- •§ 2. Формирование плана капитальных вложений потребительской кооперации
- •§ 3. Финансирование и кредитование капитальных вложений потребительской кооперации
- •§ 4. Роль капитального строительства в воспроизводстве основных фондов
- •§ 5. Пути улучшения снабжения строек материалами и оборудованием
- •Глава 12. Инвестиционное строительное проектирование
- •§ 1. Понятие и значение проектов. Принципы и нормы проектирования объектов
- •§ 2. Этапы проектирования объектов
- •§ 3. Технико-экономическое обоснование (тэо) и технико-экономический расчет (тэр), их содержание
- •§ 4. Задание на проектирование объектов
- •§ 5. Стадии проектирования и состав проектов
- •§ 6. Порядок согласования экспертизы и утверждения проектов
- •Глава 13. Особенности проектирования магазинов. Размещение предприятий розничной торговли в сельских районах
- •§ 1. Особенности проектирования магазинов розничной торговли
- •§ 2. Проектирование территориального размещения предприятий розничной торговли в сельских районах
- •§ 3. Районная планировка — связующее звено между проектированием предприятий и проектированием их размещения
- •§ 4. Привязка типовых проектов к строительной площадке
- •Глава 14. Подготовка к строительству и организация строительного производства
- •§ 1. Этапы и содержание организационно-технической подготовки к строительству
- •§ 2. Выбор и отвод земельных участков под строительство объектов
- •§ 3. Заключение договора строительного подряда
- •§ 4. Проектирование организации строительства и производства работ
- •§ 5. Поточный метод организации строительства
- •Глава 15. Контроль за качеством строительства и приемка в эксплуатацию законченных строительством объектов
- •§ 1. Организация контроля за качеством строительных работ
- •§ 2. Авторский надзор проектных организаций
- •§ 3. Оценка качества строительно-монтажных работ и объектов
- •§ 4. Приемка в эксплуатацию законченных строительством объектов
- •§ 5. Особенности приемки в эксплуатацию объектов жипищно-гражданского назначения, осуществляемой Государственной приемочной комиссией
- •Глава 16. Расчеты между заказчиками (застройщиками) и подрядчиками за выполненные строительные работы и законченные строительством объекты
- •§ 1. Общие положения о наличных и безналичных расчетах на территории рф
- •§ 2. Расчеты между заказчиками и подрядчиками за сданные объекты и работы
- •§ 3. Расчеты за строительные работы и построенные объекты с применением свободных (договорных) цен
- •Глава 17. Иностранные инвестиции
- •§ 1. Необходимость привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
- •§ 2. Правовые основы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику
- •§ 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации
- •§ 4. Иностранные инвестиции в свободных экономических зонах
§ 4. Определение кредитоспособности ссудозаемщика
Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.
Кредитоспособность клиента в мировой практике является одним из основных
объектов оценки при определении целесообразности кредитных отношений.
Способность к возврату долга определяется: 1) моральными качествами клиента и
2) финансовыми показателями.
К моральным качествам клиента относят его род занятий, искусство работать на рынке, возможность честно зарабатывать деньги для погашения ссуды.
Французский банкир Ло еще в прошлом веке писал:
“Оказывая доверие, мы обращаем внимание на их (клиентов, заемщиков) честность
— она убеждает нас в том, что мы не будем обмануты... “23.
Таким образом, кредитоспособность заемщика основывается вначале на моральных качествах клиента и его способности воспроизвести авансированные
средства для погашения долга.
23 Банковское дело/ Под ред. проф. О. И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой
научный центр, 1992. С. 143.
Кредитоспособность заемщика прогнозируется финансовыми показателями платежеспособности на перспективу.
В условиях перехода к рынку для оценки кредитоспособности государственных, акционерных и кооперативных предприятий предлагается использовать финансовые показатели (коэффициенты):
• коэффициент абсолютной ликвидности (Кл);
• промежуточный коэффициент покрытия (Кпп);
• коэффициент покрытия (Кпокр );
• коэффициент независимости (Kн).
Коэффициент ликвидности предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства:
Ликвидные средства
Кл Долговые обязательства
К
ликвидным
средствам
относятся:
в промышленности: средства на расчетном, депозитном и других счетах в банке, кассе; средства, акции, по которым была выплата дивидендов хотя бы за один год, векселя.
Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно погашать свои
обязательства.
Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют ликвидность баланса заемщика как возможность превращения его активов в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. С этой целью активы по балансу подразделяются
по срокам поступлений (степени ликвидности) на:
а) краткосрочные активы;
б) долгосрочные активы;
в) постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество).
Все пассивы по балансу по срокам платежей подразделяют на:
• краткосрочные обязательства;
• долгосрочные обязательства;
• постоянные (немобильные) пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.).
Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) характеризует абсолютную ликвидность, т.е. показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов:
К ал
ДС КФВ
,
Кал — коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения; Окрс — обязательства краткосрочные. Нормативное значение показателя: 0,2—0,25.
Промежуточный коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в
установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам.
Он рассчитывается по формуле:
Кпр
ДС КФВ ДЗ
,
Кпр — коэффициент промежуточный;
ДЗ — дебиторская задолженность. Достаточный критерий — в диапазоне 0,7—0,8.
Кпок
Кпок— коэффициент покрытия;
33 — запасы и затраты.
ДС КФВ ДЗ ЗЗ
,
Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли
ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств (мобильных пассивов).
Платежеспособность считается обеспеченной при уровне Кп — от 1,0 до 2 и
выше.
Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он определяется отношением собственного капитала к валюте баланса и исчисляется в
процентах.
К незав
Собственные средства
Итог баланса
Оптимальное значение, обеспечивающее достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, — на уровне 50—60%.
В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности (табл. 9.1).
Таблица 9.1
Коэффициенты |
1-й класс |
2-й класс |
3-й класс |
Кал |
0,25 и выше |
0,2-0,25 |
Меньше 0,2 |
Кпром |
0,8 и выше |
0,7-0,8 |
Меньше 0,7 |
Кпокр |
2,0 и выше |
1,0-2,0 |
Меньше 1,0 |
Кнезав |
Более 60% |
50-60% |
Меньше 50% |