18. Международ движение капитала.

в широком смысле капитал-это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные

людьми для про-ва товаров и услуг. капитал может быть реальным и денежным. реальный капитал также

имеет денеж оценку(акции) и обращается на финанс рынках.

М\н движение капитала-представляет собой вывоз капитала за рубеж или его ввоз из-за рубежа в

принимающую сттрану в целях получения прибыли или достиж иных эконом выгод. м\н движ капитала

явл важным инструментом для решения полит целей.основная цель-увеличение предпринимат прибыли

и получение % на уложенный капитал

быстрый рост в последние десятилетия м\н торговля м\нкредитования и страхования межправительственных

займах,операций на фндовых и валютых биржах разных стран сопровождается бурным развитием м\н рынка

капитала. на м\н рынке капитала действуют коммерч банки, небанковские финансовые организации,

а также центральные банки гос-в и гос органы. в эконом теории теории движение капитала рассматривается

как субинститут м\н торговли. страна, обеспеченная в достаточной степени капиталом может экспортировать

капиталоемкие товары и сам капита в виде влодений в заруб про-во и получать при этом больший

эконом эффект, чем от внеш торговли.

движение капитала по миру основано на его м\н разделении как одно из факторов про-ва. м\н движение

капитала и обеспеченность им страны обусловлено также осторическими различиями традиций и опыта

про-ва, уровней развития товарного про-ва и рыноч механизмов, финансовых ресурсов. есть и др

важные причины вывоза капитала:

1)несовпадение спроса на капитал ипредложения в различ отношениях МХ

2)необходимость освоения местных тварных рынков, в этом случае экспорт капитала прокладывает

дорогу экспорту товаров

3)наличие в стране, принимающей капитал более деловой раб силы и сырья

4)более блгоприятный инвестиционный капитал

5)возможность обходить тарифные и нетарифные ограничения на рынках 3их стран

м\н потоки капиталов традиционно принято подразделять на ряд форм в зависимости от признака

полоденного в основу классификации:

1)ссудный капитал-это денеж сре-ва предост в займы на условиях возврата и уплаты %. источниками кот

в основном явл офиц капитал из гос источников

2)предприним капитал-денеж сре-ва прямо или косв вкладываемых с целью полу прибыли, движ такого

капитала осущ путем зарубеж инвестирования, источниками явл частный капитал

3)прямые иностр инвестиции-ПИИ-вложение капитала с целью преобрет долгосроч экономич

интереса в какой-либо стране, такой вид инвестирования имеет место в случае создания за

рубежом филиалов отеч-х фирм, ПИИ напрямую связаны с вывозом предприним капитала и явл реал влодением

предпр-я

4)портфельные инвестиции-вложения капитала в ин ценные бумаги(чисто финанс операция), портф инв не дают

инвестору право контроля или упрвления над объектом инвестирования

5)офиц(гос) капитал-сре-ва из гом бэджета, перемещаемые за рубеж по решению правит-ва в виде займов, ссуд,

ин помощи и тд

6)капитал м\н эконом организаций-мвф, оон, всемир банк-специфич капитал, он формир из взносов стран членов этих

организ и исп по решению руководящих м\н эконом организ

7)частный(негосуд0 капитал-сре-ва частных фирм, банков и др негосуд организ премемещ за рубеж

по решению их руководящих органов

8)по ризнаку срочности вложения капитала различ:сверхсроч(до3мес), краткосроч(до1года), среднесроч(1-5л5т),

долгосроч(более5л5т).

м\н движ капитала оказ огромное влияние на мэ и глав образом на ее рост. капитал за границей

ищет более выгод предлож и и прироста в мир масштабах.

19. прямые инвестиции и тнк.

Прямые инвестиции – вложения капитала с целью приобретения долгосрочного экон. интереса в

стране приложения капитала, обеспечивающие право контроля инвестора над объектом размещения

капитала.

Теоретически прямые инв. должны составлять 51%, если у фирмы 2 партнера. В действительности

прямые инвестиции < 51%, т.к.:

1) собственников в акционерном или уставном капитале – множество;

2) ин. инвестор наряду с участием в капитале предлагает фирме – объекту его прямых

инвестиций ряд услуг, усиливающих влияние (лизинг оборудования, услуги собственной сбытовой

сети, доступ к кредитным ресурсам, помощь кадрами и др.);

3) капитал обладает и качественными характеристиками – нац. организованность;

4) неформальная сила ин. капитала заключается также в экон. роли государства.

Предприятие с ин. инвестициями может иметь форму:

1) дочерней компании – предприятия, в кот-м прямой инвестор – нерезидент владеет более 50% к-ла;

2) ассоциированные – владеет менее 50% капитала;

3) отделение – предприятие полностью принадлежит инвестору (филиал).

В результате заруб. инвестиций образовались МН корпорации (МК).

МК бывают 2-х осн. видов: ТНК и многонац. корпорации (головная компания принадлежит капиталу двух и более стран,

а филиалы находятся в разных странах). ТНК широко используют внутрикорпорационные цены при перемещении товаров –

трансфертные цены. Они существенно искажают мир. статистику, т.к. отличаются от рын. цен.

тнк обладают рядом спец черт:

-тнк явл активными участниками МРТ и способствуют его развитию

-движение капиталов тнк

-тнк устанавливают систему м\н про-ва

тнк-крупная фирма, имеющая зарубеж активы и оказывающая сильное влияние на какую-либо сферу экономики в м\н масштабе.

так же часто употребляют термин "многонац фирмы" и "многонац корпорации".

стали выделять след основные качественные признаки тнк:

-особенности реализации

-особенности размещения про-ва

-особенности прав собственности.

фирме достаточно иметь хотя бы один из перечисленных признаков, чтобы попасть в категории тнк. наиболее важным считается

первый признак.среди российских экономистов принято делить все тнк по критерию нац принадлежности на две подгрупп:

1)собственно транснац корпорации

2)многонац фирмы.

многонац фирм двольно мало. условным критерием для деления тнк на курпные и малые выступает величина годового оборота. как

особую разновидность тнк выделяют тнб, занимающиеся кредитованием бизнеса и организацией денежных расчетов в м\н масштабе.

в 20 веке тнк прошли три этапа развития:

1)нач 20в-инвестировние сре-в прежде всего в сырьевые отрасли экономически слаборазв-х ин гос-в и созданием закупочных подразделений

2)с сер 20в-усиление роли заруб производственных подразделений , причем не только в развивабщихся, но и в развитых странах.

постепенно тнк переориентируются на обслуживание местного спроса и на местные рынки. быстрый рост числа и знач тнк происходил

во многом под влиянием нтр.

3)с конца 20в-рост числа зарубеж филиалов тнк происходит гораздо быстрее , чем рост самих тнк.

на начало 21в 64 тыс тнк, контролирующих 830тыс ин филиалов.(тнк контролируют 2\3 всей мир торговли, тнк контролируют 4\5

всех сущ-их в мире патентов, лицензий и ноу-хау). первонач самой крупной отраслевой группой тнк были сырьедобывющие фирмы.

в 1970 г больше половины тнк были из 2х стран-америки и великобрит.

в россии работают 54 из 100 крупнейших компаний мира. из тнк развивающихся стран в сша работает 50, второй по популярности гонконг-34.

(газпром контролирует 34% мир разведанных запасов природ газа, обеспечпочти пятую часть всех западноевроп потребностей в этом сырье.

большинство отеч тнк относят к сырьевым отраслям, осебенно нефтяной и нефтегазовой. так жемикрохирургия глаза, славянская бумага.

развитие и функ-ние тнк имеют позитивные и негатив послед.транснацианализация деят-ти сниж риски для корпораций, но повыш их для

принимающей страны. баланс выгод и потерь от деят-ти тнк во многом зависит от контроля над их деят-тью со стороны правительства.

из 500 самых мощ тнк 85 контролируют 70% всех загранич инвестиций. расширяя свое влияние тнк исп разнообраз формы освоения мир рынка

(лицензирование, управленческие контракты, оказание технич и меркет услуг и др)совокуп заруб инвестиции все тнк в наст время играют все более

существенную роль, чем торговля. активная производственная, инвестиционная, торговая деят-ть тнк позволяет им выполнять ф-ции

м\н регулятора про-ва и распеделения продукции и содействовать эконом интеграции в мире.

20. проблемы внеш задолжности стран. парижский и лондонский клубы.

проблемы внеш задолжности сопровозждаются многочисл факторами внеш и внутр хар-ра

(несбалансированность экономик, ухудшение внешнеэконом конъюктуры, политика ТНК, изменение

структуры кредитования и тд.) внеш задлжность-это сумма финанс обязательств страны иностранным

кредиторам, пдлежаших погашению в установленные сроки. (на 2002 год внеш долг РФ сосс 105 млрд долл,

2ое место после бразилии).

способы погашения внеш задолженности:

-списание внеш задолжности(100млрд долл было списано с наименее развитых стран)

-превращи краткосроч гос займов в единый долгосроч займ обычно без процентов

-замена раннее выпущеного займа новым-конверсия

-превращ долгосроч обязательств в ценные бумаги местных компаний

-долги в обмен на экологич нормы

-торговля долгами

организации ответственные за решение урегулирования внеш задолженности:парижсктй клуб кредиторов

и лондонский клуб.

ПК-неформ объединение государств-кредиторов, сложившееся вкруг стран, заключивших в 1962 году

в париже генерсоглашение о займах с МВФ. причиной возникновения послужил аргентинский кризис