1.2 Источники и виды финансовых ресурсов предприятия

Лернер Ю.И. отмечает, что финансовые ресурсы предприятия формируются за счет разных источников: собственных, привлеченных, заемных и инвестиционных.

Группировка финансовых ресурсов в соответствии с источниками их формирования может быть представлена в виде схемы (см. Приложение А) [36, с.127].

Собственными денежными средствами являются средства, которые постоянно находятся в обороте и время использования которых не установлено. Формируются они за счет собственного капитала, то есть части капитала в активах предприятия, остающейся после отчисления всех его обязательств.

Привлеченными называются средства, которые предприятие получает на определенный период за плату на условиях их возврата. Формируются они в основном за счет долго- и краткосрочных кредитов банка.

Заёмными называются средства, которые принадлежат предприятию, но вследствие действующей системы расчётов постоянно находятся в обороте. Формируются эти средства за счет всех видов кредиторской задолженности [28, с.21].

Все перечисленные источники принимают участие, как в формировании активов предприятия, так и в осуществлении производственно-финансовой деятельности с целью получения дохода и прибыли.

Инвестиционными называются средства, поступающие на предприятия без учета срока их использования и без учета оплаты за них.

Таким образом, по мнению Лернера Ю.И., финансовые ресурсы предприятий — это их собственный, привлеченный и заемный капитал, который они используют для формирования активов и осуществления производственно-финансовой деятельности с целью получения дохода и прибыли [28, с. 21].

Яркина Т.В., дает следующее определение: финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих [40].

Собственный, привлеченный и заёмный капитал, с одной стороны, формируют финансовые ресурсы предприятия и принимают участие в финансировании его активов, с другой стороны, ставят обязательства перед конкретными собственниками — государством, юридическими и физическими лицами.

Финансовые ресурсы формируются в процессе создания предприятий и реализации их финансовых взаимоотношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности. Это проявляется в формировании уставного капитала при создании предприятий, а в процессе их деятельности — в формировании соответствующих источников денежных средств [28, с.22].

Источники формирования финансовых ресурсов разнообразны. Стартовым источником финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал - имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций) [28].

Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы предприятия формируются, кроме собственного капитала также за счёт привлечённых и заёмных денежных средств. В состав привлечённых финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары (работы, услуги), а также все виды действующих обязательств предприятия:

• сумму авансов, полученных от юридических и физических лиц в счёт последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;

• сумму задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налог с доходов физических лиц;

• задолженность по взносам во внебюджетные фонды, фонды социального страхования, в Пенсионный фонд, в Фонды по страхованию имущества предприятия и индивидуального страхования его работников;

• задолженность предприятия по дивидендам его учредителям;

• сумму векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счёт обеспечения поставок продукции, выполнения работ и предоставления услуг [28, с.23].

В состав заемных финансовых ресурсов входят долго- и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные обязательства, связанные с привлечением заёмных средств.

Все виды финансовых ресурсов отражаются в соответствующих разделах пассива баланса предприятия.

Финансовые ресурсы также могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидентов по ценным бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций; кредитов [40].

Финансовые ресурсы могут поступать в порядке перераспределения от ассоциаций и концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур, от страховых организаций.

В отдельных случаях предприятию могут быть предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов. Различают:

- прямые субсидии - государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые;

- непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов [40].

Состав и величина финансовых ресурсов зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объемов производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективностью деятельности предприятия. При увеличении объема производства и повышении эффективности деятельности предприятия увеличивается объем собственных финансовых ресурсов и наоборот. Достаточный объем финансовых ресурсов, их эффективное использование означает стойкое финансовое положение предприятия: платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В связи с этим наиболее важным заданием предприятия является поиск резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование с целью увеличения эффективности работы предприятия в целом.