- •Лекція 1.
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємств план
- •5. Криза постачання.
- •1. Фінансова криза та її ознаки.
- •2. Фактори фінансової кризи.
- •3. Види кризи.
- •4. Криза збуту.
- •Лекція 2.
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємств план
- •Виробничо-технологічна криза.
- •Криза персоналу.
- •Організаційна криза.
- •1. Виробничо-технологічна криза.
- •2. Криза персоналу.
- •Організаційна криза.
- •Лекція 3.
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємств план
- •1. Економічна сутність санації підприємств.
- •2. Управління фінансовою санацією підприємств.
- •3. Класична модель санації.
- •Економічна сутність санації підприємств
- •2. Управління фінансовою санацією підприємств.
- •3. Класична модель санації.
- •Лекція 4.
- •Тема 2. Оцінка санаційної спроможності підприємства план
- •Експрес-діагностика кризового фінансового стану.
- •Фундаментальна діагностика кризового фінансового стану.
- •Моделі прогнозування ймовірності банкрутства.
- •1. Експрес-діагностика кризового фінансового стану
- •2. Фундаментальна діагностика кризового фінансового стану
- •3. Моделі прогнозування банкрутства.
- •Лекція 5.
- •Тема 2. Оцінка санаційної спроможності підприємства план
- •1. Санаційна спроможність підприємства та її оцінка.
- •1.1. Аналіз стабільності фінансового стану
- •1.2. Аналіз поточної та прогнозування майбутньої платоспроможності
- •2. Прогноз здатності до нейтралізації поточної загрози банкрутства
- •3. Механізм внутрішньої фінансової стабілізації діяльності господарюючого суб'єкта при загрозі кризи
- •Лекція 6.
- •Тема 2. Оцінка санаційної спроможності підприємства план
- •1. Санаційний аудит: методи, програма та порядок проведення санаційного аудиту.
- •2. Аналіз виробничо-господарської діяльності підприємства.
- •2. Аудит фінансової сфери підприємства.
- •2.1. Оцінювання динаміки та структури валюти балансу.
- •2.2. Аудит власного капіталу.
- •2.3. Аудит позикового капіталу та кредиторської заборгованості.
- •2.4. Оцінка ліквідності активів підприємства та його платоспроможності.
- •2.5. Аналіз дебіторської заборгованості.
- •2.6. Аудит реальних та фінансових інвестицій (вкладень).
- •2.8. Оцінювання ділової активності підприємства.
- •3. Доступність для підприємства факторів виробництва та нарощування збуту продукції.
- •4. Оцінка запланованих санаційних заходів.
- •5. Акт аудиторської перевірки.
- •Лекція 8.
- •Тема 3. Складаня і узгодження плану фінансової санації підприємства план
- •1. Складання і погодження плану фінансового оздоровлення підприємства в процесі досудової санації
- •2. Складання і погодження плану фінансової санації підприємства в процесі провадження справи про банкрутство
- •План санації
- •1. Загальні положення
- •2. Правовий статус та структура власності
- •3. Аналіз фінансово-господарського стану Боржника
- •3. План реорганізації боржника у ході провадження справи про банкрутство
- •4. Оцінка ефективності реалізації плану фінансової санації
- •Лекція 8.
- •Тема 4. Досудова сананція план
- •1. Досудове врегулювання господарських претензій.
- •2. Зміст та особливості проведення досудової санації.
- •3. Процедура проведення досудової санації.
- •4. Порядок продажу на аукціоні основних засобів, що є державною власністю.
- •Лекція 9.
- •Тема 5. Санація підприємств у судовому порядку план
- •1. Особливості врегулювання господарських спорів у судовому порядку.
- •2. Санація боржника його керівником.
- •3. Фінансова санація на ухвалу господарського суду.
- •4. Керуючий санацією: його функції та повноваження
- •5. Мирова угода
- •Лекція 10.
- •Тема 6. Фінансування санації підприємств план
- •1. Потреба у капіталі для забезпечення фінансової рівноваги
- •2. Правила фінансування
- •3. Визначення та класифікація внутрішніх фінансових джерел санації підприємства
- •3.1. Доходи від основної діяльності як джерело фінансування
- •3.2. Інші операційні доходи
- •3.3. Доходи від інвестиційної діяльності
- •3.4. Інші та надзвичайні доходи як внутрішнє джерело фінансування санації підприємств
- •3.5. Амортизація як джерело фінансових ресурсів підприємства
- •3.6. Зменшення витрат підприємств
- •Лекція 11.
- •Тема 6. Фінансування санації підприємств план
- •1. Класифікація зовнішніх джерел фінансування підприємства
- •2. Статутний фонд як зовнішнє джерело фінансування підприємства
- •3. Додатковий капітал
- •4. Емісійний дохід від продажу облігацій (облігаційні позики)
- •5. Банківські кредити
- •6. Кошти контрактних фінансових інститутів, іноземні інвестиції та інші зовнішні джерела фінансової санації підприємства
- •Лекція 12.
- •Тема 7. Реструктуризація підприємства план
- •Сутність та основні форми реструктуризації підприємства.
- •Санація балансу.
- •Поняття і форми реогранізації підприємства.
- •1. Сутність та основні форми реструктуризації підприємства
- •2. Санація балансу.
- •3. Поняття і форми реогранізації підприємства
- •Лекція 13.
- •Тема 7. Реструктуризація підприємства план
- •1. Реорганізація, спрямована на укрупнення підприємств.
- •2. Реорганізація підприємств, спрямована на їх розукрупнення
- •3. Перетворення як окремий випадок реорганізації підприємств
- •4. Передавальний та розподільний баланси.
- •Лекція 14.
- •Тема 8. Методи державної фінансової підтримки санації підприємств план
- •1. Передумови надання державної підтримки неплатоспроможним підприємствам.
- •2. Державні органи з питань санації та банкрутства підприємств.
- •3. Форми та методи державної підтримки.
- •4. Пряме державне фінансування на безповоротній основі.
- •5. Фінансова державна підтримка на поворотній основі.
- •6. Діяльність фонду стабілізації підприємств та організацій, внесених до реєстру неплатоспроможних
- •7. Непряма державна підтримка фіскального характеру.
- •8. Надання дозволу на недотримання антимонопольного законодавства як непрямий метод підтримки.
- •9. Поручительство державних органів.
- •10. Надання гарантій.
- •11. Інноваційні позики та фінансування.
- •Лекція 15.
- •Тема 9. Економіко-правові аспекти банкрутства та ліквідації підприємства план
- •1. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємства.
- •2. Порядок оголошення підприємства банкрутом.
- •1. Необхідність, функції та завдання інституту банкрутства підприємства
- •2. Порядок оголошення підприємства банкрутом.
- •1. Передумови для порушення справи про банкрутство.
- •2. Ухвала про порушення справи про банкрутство.
- •3. Підготовче засідання
- •4. Попереднє засідання господарського суду.
- •5. Проведення зборів кредиторів і утворення комітету кредиторів.
- •6. Визнання боржника банкрутом.
- •Лекція 16.
- •Тема 9. Економіко-правові аспекти банкрутства та ліквідації підприємства план
- •1. Етапи ліквідації підприємства
- •2. Діяльність ліквідаційної комісії.
- •3. Черговість задоволення претензій кредиторів.
- •4. Ліквідаційний баланс
- •Лекція 17.
- •Тема 10. Особливості фінансової санації та банкрутства підприємств різних форм власності та видів діяльності план
- •1. Особливості застосування процедури банкрутства до боржника, що ліквідується власником
- •2. Особливості банкрутства відсутнього боржника
- •Особливості фінансової санації суб’єктів різних організаційно-правових форм
- •4. Зарубіжний досвід санаційних заходів підприємств
- •5. Санація комерційного банку
- •6. Санаційна реорганізація комерційного банку
- •Лекція 18.
- •Тема 10. Особливості фінансової санації та банкрутства підприємств різних форм власності та видів діяльності план
- •1. Особливості банкрутства містоутворюючих підприємств
- •2. Особливості банкрутства особливо небезпечних підприємств
- •3. Особливості банкрутства сільськогосподарських підприємств
- •4. Особливості банкрутства страховиків
- •5. Особливості банкрутства професійних учасників ринку цінних паперів
- •6. Особливості банкрутства емітента чи управителя іпотечних сертифікатів, управителя фонду фінансування будівництва чи управителя фонду операцій з нерухомістю
- •7. Загальні положення про банкрутство суб'єкта підприємницької діяльності - громадянина
- •8. Особливості банкрутства фермерського господарства
2. Фундаментальна діагностика кризового фінансового стану
Фундаментальна діагностика кризового фінансового стану (банкрутства) характеризує систему оцінки параметрів кризового фінансового розвитку господарюючого суб'єкта, здійснювану на основі методів факторного аналізу і прогнозування.
Основними цілями фундаментальної діагностики кризового фінансового стану (банкрутства) є:
поглиблення результатів оцінки кризових параметрів фінансового розвитку господарюючого суб'єкта, отриманих у процесі експрес-діагностики банкрутства;
підтвердження отриманої попередньої оцінки масштабів кризового фінансового стану господарюючого суб'єкта;
в прогнозування розвитку окремих факторів, що генерують загрозу банкрутства господарюючого суб'єкта, і їхніх негативних наслідків;
• оцінка й прогнозування здатності господарюючого суб'єкта до нейтралізації загрози банкрутства за рахунок внутрішнього фінансового потенціалу.
Фундаментальна діагностика (і прогнозування) банкрутства здійснюється шляхом оцінки фінансового стану на основі комплексного аналізу. При цьому визначаються основні фактори, що обумовлюють кризовий фінансовий розвиток господарюючого суб'єкта. Причому першочергова увага приділяється систематизації основних факторів, намічуваних до дослідження.
У процесі вивчення й оцінки основні фактори підрозділяються на дві групи [8]: не залежні від діяльності господарюючого суб'єкта — зовнішні, або екзогенні, фактори; залежні від діяльності господарюючого суб'єкта — внутрішні або ендогенні фактори.
Зовнішні (екзогенні) фактори кризового фінансового розвитку у свою чергу підрозділяються при аналізі на три підгрупи: загальноекономічні, ринкові та інші.
Загальноекономічні фактори {соціально-економічні загального розвитку країни). У складі цих факторів розглядаються тільки ті, які впливають на господарську діяльність даного господарюючого суб'єкта, тобто формують загрозу його банкрутства. До цих факторів належать: обсяг національного доходу; інфляція; платіжний оборот; стабільність податкової системи; стабільність регулюючого законодавства; рівень реальних доходів населення; рівень безробіття.
Ринкові фактори. При розгляді цих факторів досліджуються негативні для даного господарюючого суб'єкта тенденції розвитку товарних (як по сировині й матеріалах, так і по продукції, що випускається) і фінансових ринків. До ринкових факторів належать: ємність внутрішнього ринку; монополізм на ринку; рівень попиту; пропозиція товарів-субститутів (замінників, подібних за властивостями і призначенням); активність сировинного ринку; стабільність валютного ринку.
Інші зовнішні фактори. їхній склад господарюючий суб'єкт визначає самостійно з урахуванням специфіки своєї діяльності. До цих факторів можуть бути віднесені: політична стабільність; демографічні тенденції; наявність стихійних лих; криміногенна ситуація й ін.
Внутрішні (ендогенні) фактори кризового фінансового розвитку також підрозділяються при аналізі на три підгрупи залежно від особливостей формування грошових потоків господарюючого суб'єкта — фактори, пов'язані з операційною, інвестиційною й фінансовою діяльністю.
Операційні фактори. До цих факторів належать: маркетинг; структура поточних витрат (частка постійних витрат); рівень використання основних коштів; розмір страхових і сезонних запасів; диверсифікованість асортиментів продукції; виробничий менеджмент.
Інвестиційні фактори. До цих факторів належать: тривалість будівельно-монтажних робіт; витрата інвестиційних ресурсів; обсяги прибутку по реалізованих реальних проектах; інвестиційний менеджмент, та ін.
Фінансові фактори. До цих факторів належать: фінансова стратегія; структура активів (їхня ліквідність); частка позикового капіталу; частка короткострокових джерел залучення позикового капіталу; дебіторська заборгованість; вартість капіталу; рівень фінансових ризиків; фінансовий менеджмент.
В основі проведення комплексного фундаментального аналізу фінансового стану господарюючого суб'єкта лежить використання спеціальних методів оцінки впливу окремих факторів на кризовий фінансовий розвиток господарюючого суб'єкта, виявлення ступеня негативного впливу окремих факторів на різні аспекти фінансового розвитку господарюючого суб'єкта. У процесі здійснення такого фундаментального аналізу використовуються такі методи аналізу.
Повний комплексний аналіз фінансових коефіцієнтів. При здійсненні цього аналізу істотно розширюється коло об'єктів "кризового поля", а також система показників-індикаторів можливої загрози банкрутства. При проведенні повного комплексного аналізу може бути використана "Методика поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств й організацій" [3]. Цей метод є основним у системі методів фундаментального аналізу.
Кореляційний аналіз. Цей метод використовується для визначення ступеня впливу окремих факторів на характер кризового фінансового розвитку господарюючого суб'єкта. Кількісний ступінь цього впливу може бути виміряний за допомогою одно- або багатофакторних моделей кореляції. За результатами такої оцінки проводиться ранжирування окремих факторів за ступенем їхнього негативного впливу на фінансовий розвиток господарюючого суб'єкта [8].
СВОТ-аналіз [SWOT-analysis]. Назва цього методу - абревіатура початкових букв термінів, що характеризують об'єкти цього аналізу: S — Strength (сильні сторони господа рюючого суб'єкта); W — Weakness (слабкі сторони господарюючого суб'єкта); О — pportunity (можливості розвитку господарюючого суб'єкта); Т — Treat (загрози розвитку господарюючому суб'єктові). Основним змістом ОВОТ-аналізує дослідження характеру сильних і слабких сторін господарюючого суб'єкта в розрізі окремих внутрішніх (ендогенних) факторів, а також позитивний або негативний впливи окремих зовнішніх (екзогенних) факторів, що обумовлюють кризовий фінансовий розвиток господарюючого суб'єкта [8, 20].
Певні характеристики (значення) внутрішніх і зовнішніх факторів можуть з'явитися першим імпульсом формування стану господарюючого суб'єкта в антикризовому напрямку