
- •Пособие финансовый анализ
- •Содержание
- •Раздел I 7
- •Введение
- •1.1.2 Место финансов организаций в финансовой системе государства
- •1.1.3 Финансы субъектов хозяйствования и основы их организации
- •1.1.4 Финансовая деятельность и содержание финансовой работы
- •1.2 Финансовые ресурсы и капитал организации
- •1.2.1 Понятие и источники формирования финансовых ресурсов
- •1.2.2 Состав и структура капитала организации
- •2 Сущность, приемы и методы финансового анализа
- •2.1 Сущность, цели и задачи экономического анализа, место финансового анализа в системе экономического анализа
- •2.2 Методы и приемы финансового анализа
- •2.3. Факторный анализ
- •2.3.1 Основные приемы детерминированного факторного анализа
- •2.3.2 Методы элиминирования
- •Мультипликативная модель
- •Кратная модель
- •Мультипликативная модель
- •Смешанные модели
- •Мультипликативная модель
- •2.3.3 Интегральный метод
- •Мультипликативные модели
- •Кратная модель
- •Модели кратно-аддитивного типа
- •2.3.4 Способ логарифмирования
- •2.3.5 Стохастический анализ
- •2.4 Информационное обеспечение финансового анализа
- •2.4.1 Информационная база анализа финансового состояния
- •2.4.2 Бухгалтерский баланс
- •2.4.3 Отчет о прибылях и убытках
- •2.4.4 Другие формы бухгалтерской отчетности и содержание пояснительной записки организации
- •2.4.5 Влияние инфляции на бухгалтерскую (финансовую) отчетность
- •3 Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •3.1 Значение, задачи, информационное обеспечение анализа финансовых результатов
- •3.2 Показатели прибыли, используемые в экономическом анализе
- •3.3 Анализ формирования общей суммы прибыли организации
- •3.4 Анализ прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг)
- •9.5 Анализ показателей рентабельности
- •3.6. Анализ соотношения «затраты – объем продаж – прибыль»
- •3.7. Резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности
- •Практическое занятие к теме 1
- •Тема 2. Оценка рыночной стоимости и курса акций Теоретический материал к теме 2
- •Практическое занятие к теме 2
- •Тема 3. Лизинг Теоретический материал к теме 3
- •6. Общая сумма лизинговых платежей по лизинговому соглашению
- •Практическое занятие к теме 3
- •Тема 4. Анализ безубыточности (маржинальный анализ). Эффект операционного рычага (левериджа) Теоретический материал к теме 4
- •Практическое занятие к теме 4
- •Условие задачи 3. Обоснование структуры товарной продукции
- •Условие задачи 4. Обоснование варианта цены на новое изделие
- •Тема 5. Анализ финансового состояния организации Теоретический материал к теме 5
- •Практическое занятие к теме 5
- •Тема 6. Финансовый рычаг (леверидж). Эффект финансового левериджа Теоретический материал к теме 6
- •Практическое занятие к теме 6
- •Тема 7. Инвестиции и оценка эффективности инвестиционного проекта Теоретический материал к теме 7
- •Практическое занятие к теме 7
- •Литература
- •Приложение бухгалтерская отчетность организации
Условие задачи 3. Обоснование структуры товарной продукции
3.1. Допустим, что имеются сведения об ассортименте продукции и возможных его изменениях (таблица 4.3).
Таблица 4.3 – Изменение структуры продукции
Изделие |
Отпускная цена, тыс. руб. |
Переменные затраты на ед. продукции, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
|
первый вариант |
второй вариант |
|||
А |
8 |
6 |
50 |
30 |
В |
12 |
8 |
30 |
20 |
С |
18 |
12 |
20 |
40 |
D |
20 |
12 |
- |
10 |
Постоянные затраты за год для первого варианта составляют 1000 млн. руб., для второго – 1200 млн. руб., выручка от реализации для первого варианта – 5600 млн. руб., для второго – 6000 млн. руб. Необходимо проанализировать данную ситуацию, используя маржинальный доход. Для чего требуется:
1) рассчитать среднюю величину доли маржинального дохода (Ду) с учетом структуры реализации продукции для каждого варианта.
2) рассчитать прибыль для каждого варианта по формуле: П = В * Ду – Н.
где Н – постоянные расходы..
Решение
3.2.. Предприятию приходится обосновывать решение о принятии дополнительного заказа на выпуск 500 изделий L, если мощность его оборудования используется до предела. В таком случае необходимо уменьшить выпуск других менее выгодных изделий, например изделия К, входившего в производственную программу фирмы.
Имеются следующие данные об этих изделиях (таблица 4.4).
Таблица 4.4 – Информация о производстве и реализации изделий L и К
Показатель |
Изделия |
|
L |
K |
|
Цена изделия, млн. руб. |
15 |
12 |
Переменные издержки на изделие, млн. руб. |
9 |
8 |
Ставка маржинального дохода, млн. руб. |
6 |
4 |
Время выработки, мин |
8 |
10 |
Требуется определить:
а) на сколько единиц нужно сократить выпуск продукции К, чтобы можно было принять заказ на изделие L?
б) будет ли способствовать дополнительный заказ увеличению прибыли в данном периоде?
в) какой должна быть нижняя граница цены изделия L, чтобы фирма могла принять дополнительный заказ?
Решение
Условие задачи 4. Обоснование варианта цены на новое изделие
Важным фактором, от которого зависит прибыль предприятия, является уровень отпускных цен на продукцию. Допустим, что фирма стоит перед выбором варианта цены на новое изделие, которое конкурент продает по цене 250 тыс. руб. Чтобы завоевать рынок сбыта, нужно обеспечить или более высокое качество продукции, или продавать ее по более низким ценам. Постоянные расходы, связанные с производством и сбытом этого изделия, составляют 2400 млн. руб., переменные – 80 тыс. руб. на единицу.
Если улучшить качество изделия, то можно продать его по цене 300 тыс. руб., но при этом постоянные затраты увеличатся на 25 % и составят 3000 млн. руб. Переменные расходы также возрастут на 25 % и составят 100 тыс. руб. на единицу продукции. Необходимо проанализировать возможность установления цены в 300 и 200 тыс. руб. Для решения задачи требуется сделать расчет прибыли и точки критического объема реализации продукции для двух вариантов. Данные свести в таблица 4.5.
Таблица 4.5 – Обоснование отпускной цены
Показатель |
Вариант |
|
первый |
второй |
|
1. Цена реализации, тыс.руб. |
|
|
2. Переменные затраты на единицу продукции |
|
|
3. Постоянные затраты, млн. руб. |
|
|
4. Маржинальный доход на единицу продукции, тыс.руб. (стр.1 – стр.2) |
|
|
5. Критический объем продаж, шт. (стр. 3 / стр. 4) |
|
|
6. Мощность предприятия, шт. |
25000 |
25000 |
7. Сумма прибыли, млн. руб. (стр. 4 * стр. 6 - стр. 3) |
|
|