- •Пособие финансовый анализ
- •Содержание
- •Раздел I 7
- •Введение
- •1.1.2 Место финансов организаций в финансовой системе государства
- •1.1.3 Финансы субъектов хозяйствования и основы их организации
- •1.1.4 Финансовая деятельность и содержание финансовой работы
- •1.2 Финансовые ресурсы и капитал организации
- •1.2.1 Понятие и источники формирования финансовых ресурсов
- •1.2.2 Состав и структура капитала организации
- •2 Сущность, приемы и методы финансового анализа
- •2.1 Сущность, цели и задачи экономического анализа, место финансового анализа в системе экономического анализа
- •2.2 Методы и приемы финансового анализа
- •2.3. Факторный анализ
- •2.3.1 Основные приемы детерминированного факторного анализа
- •2.3.2 Методы элиминирования
- •Мультипликативная модель
- •Кратная модель
- •Мультипликативная модель
- •Смешанные модели
- •Мультипликативная модель
- •2.3.3 Интегральный метод
- •Мультипликативные модели
- •Кратная модель
- •Модели кратно-аддитивного типа
- •2.3.4 Способ логарифмирования
- •2.3.5 Стохастический анализ
- •2.4 Информационное обеспечение финансового анализа
- •2.4.1 Информационная база анализа финансового состояния
- •2.4.2 Бухгалтерский баланс
- •2.4.3 Отчет о прибылях и убытках
- •2.4.4 Другие формы бухгалтерской отчетности и содержание пояснительной записки организации
- •2.4.5 Влияние инфляции на бухгалтерскую (финансовую) отчетность
- •3 Анализ финансовых результатов деятельности организации
- •3.1 Значение, задачи, информационное обеспечение анализа финансовых результатов
- •3.2 Показатели прибыли, используемые в экономическом анализе
- •3.3 Анализ формирования общей суммы прибыли организации
- •3.4 Анализ прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг)
- •9.5 Анализ показателей рентабельности
- •3.6. Анализ соотношения «затраты – объем продаж – прибыль»
- •3.7. Резервы увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности
- •Практическое занятие к теме 1
- •Тема 2. Оценка рыночной стоимости и курса акций Теоретический материал к теме 2
- •Практическое занятие к теме 2
- •Тема 3. Лизинг Теоретический материал к теме 3
- •6. Общая сумма лизинговых платежей по лизинговому соглашению
- •Практическое занятие к теме 3
- •Тема 4. Анализ безубыточности (маржинальный анализ). Эффект операционного рычага (левериджа) Теоретический материал к теме 4
- •Практическое занятие к теме 4
- •Условие задачи 3. Обоснование структуры товарной продукции
- •Условие задачи 4. Обоснование варианта цены на новое изделие
- •Тема 5. Анализ финансового состояния организации Теоретический материал к теме 5
- •Практическое занятие к теме 5
- •Тема 6. Финансовый рычаг (леверидж). Эффект финансового левериджа Теоретический материал к теме 6
- •Практическое занятие к теме 6
- •Тема 7. Инвестиции и оценка эффективности инвестиционного проекта Теоретический материал к теме 7
- •Практическое занятие к теме 7
- •Литература
- •Приложение бухгалтерская отчетность организации
3.6. Анализ соотношения «затраты – объем продаж – прибыль»
Для успешного развития экономики любого организации необходимо изучать соотношения объёма производства (реализации) продукции с издержками и прибылью (СИОП).
Это соотношение анализируется для исследования комплекса причинно-следственных взаимосвязей важнейших показателей конечных результатов деятельности организации, научного обоснования управленческих решений.
В процессе анализа решаются следующие основные задачи:
расчет объема реализации, при котором обеспечивается полное покрытие затрат организации, то есть расчет уровня (точки) безубыточности (окупаемости);
расчет объема реализации, обеспечивающего, при про чих равных условиях, получение необходимой пред приятию суммы прибыли;
аналитическая оценка объема реализации, при котором организация может быть конкурентоспособно на рынке, то есть расчет зоны (поля) безопасности.
Основные этапы анализа:
Сбор, подготовка и аналитическая обработка исходной информации в соответствии с условиями анализа СИОП;
Расчет условно-постоянных и условно-переменных издержек, уровня безубыточности и зоны безопасности;
Аналитическое обоснование объема реализации, необходимого для обеспечения планируемой суммы прибыли.
Изучение соотношения осуществляется в определенном значимом диапазоне деловой активности, то есть реально присущем данному организации при минимальном и максимальном объеме производства (релевантного ряда), в пределах которого будет изучаться его соотношение с издержками и прибылью. Теоретически абсолютно максимальной границей деловой активности может быть проектная мощность, обеспеченная соответствующей технологией, сырьем, мате риалами, оборудованием, энергией, трудовыми ресурсами. Реально максимальная величина объема производства ниже проектной в силу ряда обстоятельств. Минимальная граница объема производства может быть определена на уровне под держания минимальной работоспособности основных видов технологического оборудования.
Анализ может проводиться не только в рамках абсолютно максимального и абсолютно минимального объема производства. Значимость уровня показателей деловой активности для анализа задается неизменностью издержек в границах Определенного диапазона объема производства.
Предполагается, что для каждого организации характерны свои границы деловой активности, внутри которых выдерживается определенное соответствие между объемом продукции, издержками и прибылью. В качестве показателей деловой активности могут использоваться: натуральные – производство (реализация) продукции в штуках, тоннах, кубических метрах и т. п.; трудовые – технологическая трудоемкость производства изделий; стоимостные – объем реализации в отпускных ценах; относительные – коэффициент (процент) использования производственной мощности и др. Определяющим в выборе показателей является специфика отрасли.
Поскольку экономические показатели взаимосвязаны и взаимозависимы, проведение анализа СИОП требует наличия ряда предпосылок.
Составляющие элементы модели в действительности изменяются так же, как ив модели, то есть:
издержки обоснованно разделены на постоянные и переменные;
переменные издержки изменяются пропорционально уровню деловой активности (объему производства, реализации);
постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного ряда;
цена реализации единицы продукции не изменяется.
Несколько предпосылок подчеркивают статическую природу этого анализа:
структура реализованной продукции не изменяется;
эффективность производства значимо не изменяется;
стоимость элементов, формирующих издержки, не из меняется;
объем является единственным фактором, влияющим на издержки;
общий уровень цен в рассматриваемом периоде существенно не изменится;
запасы готовой продукции на начало и конец рассматриваемого периода существенно не изменятся.