Процентная политика.

БР может проводить свои операции, фиксируя либо не фиксируя по ним процентные ставки. При этом оказывается воздействие на активность кредитования банками хозяйственных субъектов и денежную массу в обращении.

Норма обязательных резервов.

Норма обязательных резервов – это установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к объему активных операций банка либо объему привлеченных ресурсов.

В настоящее время нормы резервирования зависят от держателя депозита. По депозитам, привлеченных банками от банков-нерезидентов ставка резервирования 5,5%. По средствами, привлеченными банками от физических лиц в рублях и валюте, ставка резервирования 4%, по прочим привлеченным средствам – 4%.

В соответствии с законом нормы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут единовременно изменяться больше, чем на 5 процентных пунктов.

Операции на открытом рынке.

Это операции по купле – продажи ценных бумаг от ЦБ коммерческому банку с целью регулирования ликвидности последнего. В России данные операции осуществляются с государственными ценными бумагами и с облигациями БР. Операции могут быть как прямые, т.е. либо купля либо продажа, так и обратные, т.е. купля и продажа.

Рефинансирование кредитных организаций.

Это предоставление ЦБ кредитов коммерческим банкам. Рефинансирование через следующие виды кредитов:

1. Внутридневной кредит. Предоставляется под залог ценных бумаг, включенных в ломбардный список. Цель: своевременно произвести платежи по обязательствам клиентов банка.

2. Овернайт – кредит на одну ночь. Предоставляется автоматически при своевременном непогашении внутридневного кредита и погашается за счет поступлений на корсчет.

3. Ломбардный кредит – предоставляется под залог ценных бумаг, входящих в ломбардный список. Ломбардное кредитование осуществляется на более продолжительный срок (до 2 месяцев). Кредиты предоставляются как по фиксированному проценту, так и посредством проведения аукциона. При аукционном способе предоставляются заявки, которые ранжируются по величине процентной ставки (начиная с максимальной).

Аукционы бывают двух видов: американский – заявки удовлетворяются по процентным ставкам, предложенным банками; голландский – заявки принимаются ЦБ и удовлетворяются по ставке отсечения, т.е. той ставке, которая вошла в число удовлетворенных заявок.

Валютное регулирование.

Это воздействие ЦБ на объемы спроса и предложения на иностранную валюту с целью регулирования валютного курса.

Таргетирование.

Таргетирование – это установление целевых приростов определенных показателей. В России таргитируются показатели депозитной массы, валютного курса и инфляции.

Выпуск собственных облигаций бр.

ЦБ после кризиса 1998г. приступил к выпуску собственных облигаций, преследуя 2 цели:

- подержание фондового рынка, его работы в пост кризисный период, когда государственные облигации ушли с рынка.

- привлечение средств в депозиты ЦБ. Облигации являются бескупонными и погашаются в установленный срок.

Депозитные операции.

Проводятся с 1996г. в целях изъятия излишней ликвидности из банковской системы. Виды депозитных операций:

1. Депозитные операции по фиксированной процентной ставке на стандартных условиях, которые предоставляются коммерческими банками с использованием системы «Рейтерс-Дилинг» или торговой площадки ММВБ.

2. Депозитные операции на основе отдельных соглашений, определяющих условия депозита.

3. Депозитные аукционы. Аналогичны аукционам рефинансирования с той лишь разницей, что заявки ранжируются по процентной ставке, начиная с минимальной.