Цілі міжнародної інтеграції

За рахунок міжнародної інтеграції компанії досягають різноманітні цілі:

* доступ до нових ринків, подолання державних торгових і інвестиційних бар'єрів;

* доступ до нових джерел ресурсів – матеріальних, фінансових, трудових, технологічних, інформаційних, організаційних;

* досягнення конкурентних переваг, усунення або пом'якшення конкуренції на користь партнерів;

* економія на розширенні масштабів виробництва, раціоналізація виробництва, підвищення його ефективності, використання переваг вертикальної інтеграції;

* зниження ризику.

Доступ до нових ринків

Ця мета досягається за рахунок подолання правових обмежень входження на зарубіжний ринок, відкриття сприятливих ринків з погляду каналів збуту і надходження ресурсів, підвищення ефективності використання виробничих потужностей.

Доступ до нових джерел ресурсів

За допомогою міжнародної інтеграції компанії дістають можливість доступу до додаткових, можливо – дешевшим, матеріальним, фінансовим, трудовим, інформаційним і іншим ресурсам зарубіжних країн: МСА – через своїх іноземних партнерів, БНК – через свої зарубіжні підприємства.

Досягнення конкурентних переваг

Зростання компетенції, від чого залежить конкурентна перевага фірми, багато в чому залежить від її здатності сприймати нові навики і знання у області виробництва і менеджменту. Найбільш швидко «генеруючі» нову інформацію компанії виявляються більш конкурентоздатними.

Підвищення ефективності

Раціоналізація міжнародного виробництва припускає, що певні компоненти більше не проводяться в двох місцях з різними витратами, а переносяться туди, де витрати нижчі. Але тут є ще і додаткова перевага. Оскільки об'єм виробництва в сприятливішому місці тепер вище, подальше зниження середньої вартості одиниці продукції може бути досягнуте за рахунок «ефекту масштабу» – підвищення ефективності у міру розширення виробництва, яке виражається в зниженні середніх витрат при збільшенні об'єму випуску.

Зниження ризиків

Зниження ризиків в процесі міжнародної інтеграції досягається шляхом державної (регіональної) диверсифікації операцій, виходу на нові перспективні ринки, використання різноманітніших каналів збуту. З іншого боку, можливо зниження ризику капіталовкладень при залученні в кооперацію партнерів з країн перебування.

Діючи в рамках альянсу, фірма може досягти домовленості з партнером про розділення ринку на сфери впливу. З іншого боку, альянс, порівняно з фірмою, що діє поодинці, може зменшити ризик кожного з партнерів шляхом розподілу етапів великого проекту між декількома учасниками, диверсифікації номенклатури товарів, забезпечення швидкого входження в ринок і коротших термінів окупності, зниження витрат.

Американська компанія Cisco з 1993 по кінець 1997 роки зробила інвестиції з меншою часткою участі в капітал 25 компаній-партнерів. Одна з найважливіших мотивацій такої форми альянсу – розділення з партнерами великого технологічного ризику.

2. Форми багатонаціональних компаній (бнк)

Всі найбільші сучасні БНК представляють з себе міжнародні фінансово-промислові об'єднання, що включають в свою структуру головну компанію фінансової або виробничої орієнтації і численні пов'язані з нею системою корпоративної (акціонерного) участі дочірні і асоційовані фірми (підрозділи), що працюють у сфері промисловості, логістики, торгівлі і маркетингу, фінансів, НДДКР і т. д., розташовані як в основній країні базування БНК, так і за кордоном. Таку форму інтегрованої корпоративної структури називають фінансово-промисловою групою (ФПГ).

Структура і характер діяльності інтегрованих об'єднань в різних країнах виявляють як схожі риси, так і помітні відмінності. Ці відмінності обумовлені конкретними історичними обставинами формування ФПГ в тій або іншій країні, особливостями законодавчого регулювання корпоративних відносин (особливо – антимонопольним законодавством), ступенем розвитку фондового ринку, роллю фінансових організацій і держави в питаннях корпоративної власності і управління.

Основні характеристики фінансово-промислових груп в міжнародному бізнесі

Країна	Джерело капіталу	Механізм трансформації капіталу	Тип акціонерної структури	Ядро ФПГ	Тип головної холдингової компанії
США	Незалежні приватні інвестори	Фондовий ринок	Ієрархія	Банк		Банківська ХК
				Промислова корпорація		Змішана або чиста ХК
Німеччина	Незалежні приватні інвестори	Банківська система	Ієрархія з елементами перехресної участі	Банк		Банк
				Промислова корпорація		Змішана або чиста ХК
Японія	Держава	Банківська система	Етархія	Банк		Відсутня
Південна Корея	Сімейний капітал	Прямі інвестиції	Ієрархія	Торговельно-промислова компанія		Змішана ХК
Росія	Держава	Ваучерна приватизація, інвестиційні конкурси	Ієрархія	Промислове або торгове підприємство		Змішана ХК
		Заставні аукціони	Ієрархія	Банк		Чиста ХК

Фінансово-промислові групи США

У США фінансово-промислові групи формувалися в умовах розвиненої ринкової системи, ринку капіталу, що сформувався, широкого доступу як крупних інвесторів, так і дрібних вкладників до фондових інструментів. Високий рівень і темпи розвитку промисловості і конкурентне ринкове середовище, що склалося, дозволили корпораціям ефективно нарощувати капітал за рахунок емісії акцій. Банки ж при цьому грали допоміжну роль, виступаючи в ролі фінансово-розрахункових агентів і не беручи участі в управлінні корпораціями. Цьому немало сприяло антимонопольне законодавство США, яке спочатку перешкоджало зрощенню банківського капіталу з промисловим. Починаючи з 1960-х-1970-х рр. в США відбувається поступове пом'якшення обмежень, що накладаються на роль банків при формуванні ФПГ. В результаті декілька сотень найбільших БНК є основою американської економіки, причому на долю 100 ведучих приходиться від 50 до 60 % ВНП.

ФПГ Німеччини

Особливість структури німецької економіки полягає в значній ролі банків і їх тісних зв'язках з нефінансовим сектором (промисловість, торгівля і послуги, транспорт). Виняткова роль банків визначається особливостями німецького законодавства, згідно якому приватні інвестори не мають доступу на фондові біржі, а купують і продають акції за допомогою посередників, в основному – банків. Незалежні дрібні акціонери із-за високих трансакційних витрат вважають за краще не тримати у себе придбані акції, а депонувати їх в банку. При цьому банк надає клієнту корпоративну інформацію про збори акціонерів (порядок денний, рекомендації правління, пропозиції інших акціонерів щодо резолюції зборів). Більш того, більшість приватних акціонерів вважають за краще на основі довіреності передавати банку право голосування по депонуючих акціях (це одна з небагатьох безкоштовних послуг німецьких банків).

В результаті, ведучі банки Німеччини (перш за все Deutsche Bank, Dresdner Bank і Commerzbank) на основі власного володіння акціями, довіреності на право голосування і акцій, що належать їхнім дочірнім інвестиційним компаніям, сконцентрували в своїх руках величезний ступінь контролю над провідними відкритими акціонерними товариствами Німеччини – більше 80 % голосів на зборах представлено банками. Це дозволяє банкам ФРН обирати членів наглядової ради і призначати інших керівників підприємств, а також жорстко контролювати процес зміни статутів корпорацій.

Навколо цих банків були утворені крупні горизонтально інтегровані фінансово-промислові об'єднання. При цьому на чолі ієрархії стоїть банк, з ним пов'язана група крупних промислово-торгових компаній, навколо яких групується безліч крупних і середніх фірм. Особливістю німецьких ФПГ також є деяка міра взаимоучастия компаній в капіталі один одного (перехресне володіння акціями).