40. Субъекты рынка ценных бумаг, профессиональные участники

Профессиональные участники РЦБ – это спец компании, осущ все виды проф деят-ти, связ с цб.

Профессиональная деятельность должна соответствовать квалиыикац требованиям, критериям финн устойчивости, требованиям раскрытия информации и соблюдению трудовой этики. Лицензия.

В соответствии с ФЗ РФ "О рынке ценных бумаг" к профессиональным участникам на фондовом рынке относятся следующие участники:

• Дилер. По российскому законодательству дилером на фондовом рынке может быть только юр лицо, являющееся коммерческой организацией (банки и инвест компании). Дилер ведёт торговлю от своего имени и за свой счёт.

• Брокер. Выполняет поручения клиентов. Поручения могут быть разного рода и подробно оговариваются в договоре на обслуживание клиента. По договору комиссии брокер обязуется по поручению клиента за комиссионное вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени и за счёт клиента. Стороной по сделке выступает брокер от своего имени но за счет клиента, и он несет ответственность за её исполнение. По договору поручения брокер обязуется совершить от имени клиента и за счёт клиента определённые юридические действия. Стороной по сделкам выступает клиент, и он несет ответственность за исполнение сделки.

• регистратор. Регистратор, или держатель реестра, по заданию эмитента ведёт учёт (реестр) владельцев ценных бумаг эмитента. Регистратором может быть только юр лицо. Держатель реестра не имеет права заключать сделки с цб зарегистрированного в реестре эмитента. В реестре не отражаются только цб на предъявителя. Деятельность регистратора состоит в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставлении данных реестра. Сам реестр - это список зарегистрированных владельцев цб с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им цб. Список составляется на любую установленную дату и позволяет идентифицировать владельцев, которые обязаны соблюдать правила предоставления информации в систему ведения реестра.

• депозитарий - хранит ценные бумаги клиентов, оповещает об обремененности цб обязательствами (например, если акции являются залогом в банке под кредит, то их нельзя продавать). Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием может быть только юр лицо.

• организатор торговли - обеспечивает условия для торговли, разрабатывает правила биржевой торговли, предаёт гласности биржевые цены (котировки по определённым правилам объявляет специальная комиссия при бирже), производит допуск товара к биржевым торгам, разрабатывает стандартные контракты,

• участники, осуществляющие клиринговую деятельность, то есть расчёты по сделкам. Клиринговая деятельность – определение взаимных обязательств и их зачёту по поставкам ценных бумаг и расчётам по ним. Клиринговой организацией может быть, например, специально созданный при бирже отдел.

• управляющая компания - на фондовом рынке управляет средствами клиентов; осуществление юр лицом или ИП от своего имени за вознаграждение в течение опред срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: цб; ден ср, предназначенными для инвестирования в цб; ден ср цб, получаемыми в процессе управления цб. Как правило, денежные средства граждан берут в управление банки и финансовые компании. Специалисты этих учреждений являются профессионалами и обычно получают высокую доходность операций. Управляющие компании осуществляют доверительное управление как средствами физических, так и юридических лиц.