12. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика предприятия)

ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ - сумма долгов, причитающихся предприятию, организации, учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

Текущая ДЗ классифицируется по следующим видам: 1) ДЗ за товары, работы, услуги (оформленная векселями, не оформленная векселем); 2) ДЗ по расчетам (по выданным авансам, по начисленным доходам, по расчетам с бюджетом); 3) Прочая ДЗ.

Кредитная политика п/п по отношению к покупателям продукции осуществляется по следующим этапам:

1. Анализ текущей ДЗ в предшествующем периоде.

А) оценка состояния текущей ДЗ с позиции возможной ее инкассации – определить сумму резерва сомнительных долгов (Р_СД).

Б) оценка уровня текущей ДЗ – определить коэф отвлечения оборотных активов в текущую ДЗ (ДЗ/Оборотные активы) и определить коэф возможной инкассации текущей ДЗ (ДЗ- Р_СД /средняя ДЗ).

В) определить средний период инкассации (ДЗ- Р_СД /Однодневный оборот по реализации)

Однодневный оборот по реализации = Выручка/360.

Г) оценка состава текущей ДЗ по предусмотренным срокам ее погашения.

Д) оценка эффективности инвестирования ДЗ в финансовых ресурсах (Эффект ДЗ/ДЗ)

Эффект = Прибыль – Текущие затраты – Фин потери.

2. Выбор типа кредитной политики п/п по отношению к покупателям.

А) Консервативный (жесткий) – существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит; минимизация срока предоставления кредита и его размера, повышение его стоимости и использование жестких процедур инкассации ДЗ.

Б) Умеренный – ориентир на средний уровень кредитного риска.

В) Агрессивный (мягкий).

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в ДЗ.

ОК = Планир объем продукции в кредит*Коэф соотношения себестоимости и цены продукции*(Срок кредита+средний период просрочки платежа) /360

4. Формирование кредитных условий: кредитный период, кредитный лимит, система ценовых скидок, система штрафных санкций.

5. Формирование стандартов оценки покупателей: кредитоспособность контрагента, присвоение рейтингов клиентам, разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга.

6. Формирование процедуры инкассации текущей ДЗ.

Разработка сроков и форм предварительного и последующего напоминания покупателей о дате платежей, возможности и условий пролонгирования.

7. Обеспечение использования на п/п современных форм рефинансирования текущей ДЗ.

А) Факторинг – это финансовая операция, заключающаяся в уступке п/п-продавцом права получения денежных средств по платежным документам, за поставленную продукцию, в пользу банка или фактор-компании. За осуществление такой операции банк взимает комиссионные, затем осуществляет кредитование п/п-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований от 70-90% суммы долга. Остальные 10-30% суммы долга временно депонируются банком в форме резерва при его непогашении покупателем.

Б) Учет векселей = НС – ( (НС*Д*УС_В) / (360*100) )

НС - номинальная стоимость векселя; Д – количество дней от учета векселя до момента погашения;

УС_В – учетная вексельная ставка.

В) Форфейтинг – это финансовая операция по рефинансированию ДЗ по экспортному кредиту путем индоссамента (переход права требования) переводного векселя в пользу банка с уплатой ему комиссионного вознаграждения. Банк берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты по учтенному векселю, который гарантируется предоставлением оваля банка страны импортера.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей ДЗ. Система «АВС».

В категорию «А» входят наиболее крупные и сомнительные виды ДЗ (проблемные).

«В» - кредиты средних размеров.

«С» - виды ДЗ, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности п/п.

Критерии оптимальности кредитной политики – превышение дополнительной прибыли от продаж товаров в кредит, над затратами, связанными с этим процессом.