2. Классификация инвестиций. Капитальные вложения, их структура.

Инвестиции могут принимать различную форму. Это обусловлено

различными объектами инвестирования; наличием дифференцированных источников формирования инвестиционных ресурсов; различием субъек-инвестиционной деятельности и другими факторами.

Выделяют следующие группы инвестиций:

− в зависимости от состава объектов вложения капитала выделяют

инвестиции в физические активы (долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства (реальные инвестиции), в нематериальные активы, портфельные инвестиции (вложение средств в долгосрочные ценные бумаги);

− по источникам финансирования инвестиции могут быть собственные, заемные;

− по происхождению можно выделить инвестиции национальные и

иностранные;

− по срокам осуществления инвестиции делятся на краткосрочные,

среднесрочные, долгосрочные.

− по связи с инвестиционным циклом инвестиции делятся на предпроизводственные (предназначенные для проведения научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ) и капитальные вложения.

Капитальные вложения – это затраты на строительно-монтажные

работы при возведении зданий и сооружений, приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования, проектно-изыскательские работы и др.

Прямые инвестиции могут направляться:

в новое производство; в расширение производства; в модернизацию и совершенствование технологий; в повышение эффективности.

Эффективность использования капитальных вложений зависит от их

структуры. Различают технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную структуры капитальных вложений.

Технологическая структура – состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости строительства.

Технологическая структура оказывает существенное влияние на эффективность использования капитальных вложений. Ее совершенствование заключается в повышении доли машин и механизмов в сметной стоимости объекта до оптимального уровня. Воспроизводственная структура – распределение и соотношение

капитальных вложений по формам воспроизводства основных производственных средств. Определяется, какая доля капитальных вложений направлена на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих мощностей, на модернизацию оборудования.

Отраслевая структура – распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям и народному хозяйству в целом.

Территориальная структура – распределение и соотношение капитальных вложений в общей их совокупности по экономическим районам, областям.

3. Финансирование и планирование инвестиционной деят-ти на предпр.

Инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на два основных вида: внутреннюю и внешнюю. К внутренней деятельности относится: расширение производственных мощностей, техническое перевооружение и реконструкция предприятия, увеличение объёма выпуска продукции, создание новых видов продукции. Внешнее направление инвестиционной деятельности предприятия предполагает приобретение компаний и покупку ценных бумаг.

Этапы планирования инвестиционной деятельности:

1.Определение первоочередных целей инвестирования. Основным является определение цели, требований по ресурсам, направлений деятельности, предполагаемой выгоды от этой деятельности, предпосылки к деятельности, время на реализацию инвестирования, разделение всего периода инвестирования на этапы.

2.Определение «узких» мест и оценка риска. Планирование инвестиций начинается с анализа проблемного фактора в стратегии предприятия, того "узкого" места, которое не позволяет реализовать стратегию. "Узким" оно считается по ряду причин: во-первых, потому, что иногда не может контролироваться самим предприятием; во-вторых, потому, что от него зависят другие элементы стратегии. Существуют следующие виды рисков: технико-технологические риски, экономический риск, политический риск, социальные риски; экологические и законодательно-правовые риски. Так же риски можно классифицировать по источникам возникновения: систематический, возникающий у всех участников инвестиционной деятельности и несистематические риски, возникающие для конкретного объекта инвестирования или для деятельности конкретного инвестора.

3.Разработка стратегии обеспечения ресурсами. Финансирование может осуществляться за счет внутренних источников (амортизационные отчисления, капитализация дивидендов, использование накопленной нераспределенной прибыли, продажа, сдача в аренду и другие подобные источники, имеющиеся в распоряжении, за счет внешних источников (эмиссия акций различных видов и форм, эмиссия облигаций и других ценных бумаг, привлечение кредитов и займов и централизованные источники финансирования). Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату, минимальный размер которой равен доходу от хранения инвестиций на депозитном счете в банке.

4.Разработка направления инвестирования заключается в разработке общей стратегии деятельности; разработке и обосновании организационной и информационной структуры.

5.Разработка процедур администрирования реализации и её политика заключается в разработке процедур отчетности о ходе выполнения поставленных задач; разработке процедур документирования и контроля информационного обеспечения; определении политики внешних связей; подготовке кадровых и финансовых процедур; разработке основных процедур выявления и разрешения конфликтов.