18Платежный баланс, структура платежного баланса
Платежный баланс — таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае — пассивным. Частью платежного баланса являются баланс по текущим операциям (в том числе торговый баланс, который включает сальдо экспорта и импорта товаров, баланс "невидимых" текущих операций, состоящий из чистого экспорта услуг, доходов от инвестиций, переводов) и баланс движения капитала (отражающий отток из страны и приток капитала в страну). Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:
Расходов граждан за рубежом.
Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.
Предоставления денежных займов другим странам.
Структура платёжного баланса
Существуют различные методики составления платёжных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.
В основе данной методики лежит отражение объективной реальности — необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.
Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «−»). Суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.
При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом товаров и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «−»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).
Именно поэтому платёжный баланс подразделяется на два больших раздела: счёт текущих операций (current account balance) и счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account). МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.
19Проблемы внешней задолженности в мировой экономике
Внешняя задолженность определяется как совокупность всех финансовых обязательств страны по отношению к иностранным кредиторам на определенную дату, подлежащих погашению в определенные сроки.
Различают долгосрочную, краткосрочную задолженность, государственную и гарантированную государством задолженность, а также частную не гарантированную государством задолженность.
Долгосрочная внешняя задолженность обуславливается, прежде всего как задолженность со сроком долгового обязательства более одного года, которая заимствована у другой страны и должна погашаться иностранной валютой, товарами и услугами.
Она включает кредиты МВФ, долги, выплачиваемые в валюте страны-должника, прямые инвестиции.
Краткосрочная задолженность – задолженность со сроком долгового обязательства менее одного года. Государственная и гарантированная государством задолженность – это все внешние обязательства, которые взяло на себя государственное учреждение как должник или гарант.
Частная не гарантированная государством задолженность определяется как внешнее обязательство частного лица, не имеющего гарантии государственного учреждения.
Для того чтобы внешний долг не превратился в острую экономическую проблему для страны, ей требуется активное управление своим внешним долгом. Этот термин применяется для обозначения набора мер по предотвращению или смягчению долгового кризиса.
В их числе меры экономические (минимизация величины внешних заимствований, реструктуризация накопленной задолженности, повышение эффективности использования привлеченных финансовых ресурсов, повышение возможностей госбюджета по обслуживанию внешнего долга), политические (поддержание политической стабильности в стране и хороших отношений с внешними кредиторами), социальные (обеспечение социальной стабильности), а также по обеспечению национальной безопасности (прежде всего сохранение независимой от кредиторов внешней и внутренней политики).
Ключевым условием при проведении политики управления внешним долгом является возможность страны так использовать внешние заимствования, чтобы это обеспечило ей как достижение собственных целей, так и уменьшение внешнего долга.
Подобная политика оказалась эффективной в конце XIX – начале XX вв. у США (бурное экономическое развитие страны в тот период во многом базировалось на больших внешних заимствованиях), а в послевоенные годы – у Южной Кореи.
20Сущность и формы международной экономической интеграции
М/н экономическая интеграция (МЭИ) – процессэкономического взаимодействия страны, приводящий к сближению хозяйствующих механизмов, принимающий форму межгосударственных соглашений и согласованно регулируемый межгосударственными органами. Предпосылки МЭИ: - Близость экономически развитых стран и степени зрелости:интеграция между развитыми, развивающимися и странами с переходной экономикой - Географическая близость, сложившихся экономическихсвязей - Общность экономических и иных проблем - Демонстрационный эффект - Эффект «домино» Основные цели интеграционных объединений: 1. Использование преимущественно экономики масштаба 2. Создание благоприятной внешней экономической среды 3. Решение задач торговой политики 4.
Содействие структурной перестройке экономик Основные этапы экономической интеграции: I. Заключение преференциальных торговых соглашений, соглашений об ассоциации и торговом сотрудничестве II. Создание зоны свободной торговли. Предусматривается: • Несокращение, отмена таможенных тарифов во взаимной торговле, но сохранение национальных таможенных тарифов в отношении третьих стран • Полная свобода действий в экономической связи с третьими странами • Сохранение таможенных границ и барьеров III. Таможенный союз • Введение общего таможенного тарифа и единой системы нетарифного регулирования торговли по отношению к третьим странам • Упразднение внутренних таможенных границ • Полная свобода перемещения товаров и услуг • Создание систем межгосударственных органов IV.
Общий рынок: • Свобода перемещения товаров, услуг и факторов производства (капитал и рабочая сила) • Межгосударственные перемещения • Высокий уровень межгосударственной системы координации экономической политики V. Экономический союз: • Координационная макроэкономическая политика, унификация законодательства в банковской, страховой, бюджетной сферах • Образование надгосударственных органов, способных принимать решения от всего экономического союза VI. Валютный политический союз: • Проведение единой экономической политики • Использование единой валюты • Наднациональные органы урегулирования • Подготовка к образованию м/н конфедерации
Развитие интеграционных процессов в Европе