2. Оценка состава и структуры имущества предприятия

Состав и размещение имущества в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характе­ризуют имущественное положение предприятия. К имуществу от­носят внеоборотные и оборотные активы, стоимость которых от­ражена в первом и втором разделах бухгалтерского баланса.

Для изучения размещения имущества предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляют анали­тические таблицы, которые позволяют провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень и тенденции изменений.

При анализе имущества предприятия необходимо помнить о следующих закономерностях:

• увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряже­нии предприятия, может означать тенденцию повышения его по­тенциальных возможностей;

• более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств но сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показыва­ет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

• увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе свидетельствует о капитализации прибыли и инвестиционной на­правленности политики предприятия. При значительном удель­ном весе долгосрочных финансовых вложений, особенно при их увеличении за год, необходимо изучить эффективность вложения средств в другие предприятия. Для этого сравнивают проценты дохода на инвестированный капитал; процент по вложениям в другие предприятия должен быть выше, чем на средства, вложен­ные в собственное производство;

• с увеличением доли основных средств в имуществе увеличива­ется амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

• значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – возможно расширение торгово-посреднической дея­тельности по сравнению с производственной. При этом необходи­мо изучить структуру запасов;

• снижение удельного веса дебиторской задолженности оценива­ют положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная за­долженность (более чем 12 мес.).

Создание и увеличение имущества предприятия возможны за счет собственных и заемных средств (капитала). Изменение капи­тала отражается в пассиве бухгалтерского баланса.

Анализ проводят по следующей схеме:

• определяют за счет какого капитала (собственного или заемно­го) изменилось имущество предприятия и как это повлияло на из­менение заемного капитала;

• при увеличении заемного капитала за счет кредиторской задол­женности определяют ее вид по стр. 621–628 пассива бухгалтерс­кого баланса;

• сумму кредиторской задолженности сравнивают с суммой де­биторской задолженности. Если увеличение кредиторской задол­женности по стр. 620 перекрывается приростом дебиторской за­долженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, то это не влечет за собой ухудше­ния финансового состояния предприятия;

• при расчете наличия собственных оборотных средств необходимо помнить, что долгосрочные заемные средства ис­пользуют для формирования внеоборотных активов.

При оценке собственных оборотных средств следует иметь в виду, что в сумму собственных оборотных средств могут быть включены средства, приравненные к собственным: задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630), доходы будущих периодов (стр. 640), средства предстоящих расходов (стр. 650) и расходы будущих периодов (стр. 216).

Рассматривая динамику и структуру капитала, источники средств для его формирования, следует выделить ту часть активов, которая образована за счет инвестированных в них собственных средств. Их называют чистыми активами и определяют по данным баланса путем вычитания из суммы активов предприятия суммы его обязательств. Порядок их расчета регламентируется приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 05.08.1996 г. № 71/149 «О порядке оценки стоимости чистых ак­тивов акционерных обществ».