Тема 14. Денежная система и денежно-кредитное регулирование экономики

Денежное обращение и денежные системы, их типы и элементы. Денежный рынок, активы и ликвидность. Денежные агрегаты и измерение денежной массы. Количественная теория денег, классическая дихотомия. Уравнение обмена И. Фишера.

Частичный и спекулятивный спрос на деньги как составляющие полного (общего) спроса на них. Факторы спроса на деньги: номинальные и реальные доходы и кассовые остатки, процент и процентные ставки. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке.

Сущность и причины инфляции. Подавленная и открытая инфляция. Механизмы открытой инфляции: адаптивные инфляционные ожидания, инфляция издержек. Показатели измерения инфляции. Классификация инфляционных процессов исходя из темпов роста цен: ползучая, галопирующая, гиперинфляция. Ожидаемая и неожиданная, сбалансированная и несбалансированная инфляция. Стагфляция. Социально-экономические последствия инфляции. Меры антиинфляционной политики государства. Особенности протекания инфляционных процессов в России.

Банковская система, ее основные функции. Структура банковской системы. Кредитные отношения: пассивные и активные операции. Валовая и чистая прибыль банка. Норма банковской прибыли. Роль Центрального банка в денежно-кредитной политике государства, цели и функции ЦБ. Коммерческие банки, их функции. Специализированные и межгосударственные кредитно-финансовые институты. Денежный мультипликатор. Основные инструменты денежно-кредитной политики государства.

Образцы выполнения тестовых заданий с пояснениями

1. Что из перечисленного не является кредитными деньгами:

а) чек;

б) казначейский билет;

в) вексель;

г) банкнота.

Верный ответ: г

Кредитные деньги – возникают из функции платежа, выпускаются банком, они не имеют права обязательного приема, обеспечены активами банка и в конце концов должны быть обменены на бумажные деньги.

Например:Вексель (от нем. слова wechsel, букв. - обмен) - это долговое обязательство заёмщика, погасить свою задолженность кредитору в определенное время. Вексель - это безусловный и бесспорный долговой документ строго установленной законом формы.

Однако не следует смешивать кредитные деньги и бумажные

Бумажные деньги - возникают из функции обращения, выпускаются государством, и срок их обращения довольно длителен. Они обязательны к приему, их обеспеченность в настоящее время не гарантирована и они эмитируются по мере надобности, исходя из целей и задач денежно-кредитной политики государства.

Банкнота – вид бумажных денег выпускаемых Центральным банком; бессрочное обязательство, должником по которому выступает Центральный Банк РФ. Попросту банкнота - современные бумажные деньги, которыми мы ежедневно пользуемся в приобретении товаров и услуг¹.

2. Увеличению предложения денег в экономике будет способствовать:

1. увеличение нормы обязательных резервов;

2. уменьшение учетной ставки;

3. продажа государственных облигаций центральным банком страны;

4. снижение общего уровня цен;

5. рост учетной ставки.

Верный ответ: б

Регулирование денежной массы в экономике (уменьшение/увеличение) осуществляется ЦБ РФ, посредством проведения мероприятий денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – это целенаправленная политика, способствующая стимулированию или сбережению деловой активности в зависимости от фазы экономического цикла.

Денежно-кредитная политика осуществляется при помощи следующих инструментов:

1. Операции на открытом рынке.

Речь идет о покупке и продаже государственных облигаций. Сделки совершаются с коммерческими банками или частными лицами.

Если ЦБ скупает государственные облигации у КБ, это вызывает увеличение свободных денежных средств, а следовательно, и возможность кредитования производства.

Если же ЦБ продает государственные облигации, то это сокращает количество свободных денежных средств, находящихся в распоряжении КБ, это повышает ставку ссудного процента. Данная политика направлена на сдерживание экономического развития.

Наиболее распространенный инструмент, так как возможен более точный расчет – всегда четко можно определить, сколько государственных облигаций нужно продать или скупить, для соответствующего сокращения или увеличения свободных денежных средств в экономике.

2. Изменение ставки обязательного резерва.

Увеличение нормы резервов ведет к уменьшению свободных средств для кредитования и сдерживает дальнейшее развитие производства.

Снижение нормы резерва – это возможность расширения кредитных операции и стимул к развитию производства.

Использование нормы банковского резерва затруднено тем, что деньги находящиеся в резерве не приносят прибыли и увеличение такого капитала нежелательно ни КБ, ни обществу в целом.

3. Изменение учетных ставок.

Процент, под который ЦБ выдает кредиты КБ, называется учетной ставкой.

Рост учетной ставки означает, что КБ также увеличат процент за кредит, так как им нужно будет за счет этого источника погасить процент ЦБ и получить прибыль.

Снижение учетной ставки наоборот будет способствовать росту активности кредитной деятельности КБ.

Использование учетной ставки затруднено тем, что КБ в развитой рыночной системе редко пользуются кредитами ЦБ из-за того, что вкладывают большие средства в покупку облигаций госзайма.

Для повышения эффективности кредитно-денежной политики целесообразно использовать инструменты комплексно.