7. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Таблица 12 –Показатели обеспеченности материальных активов источниками

финансирования

№ п.п.	Показатели	Код стр.	20… г.	20… г.
1	Собственный капитал	1300+1530
2	Внеоборотные активы	1100
3	Собственные оборотные средства (стр. 1-стр. 2)
4	Долгосрочные пассивы	1400
5	Собственные и долгосрочные источники (стр.3+стр.4)
6	Краткосрочные кредиты и займы	1510
7	Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)
8	Общая величина запасов и затрат	1210+1220
9	Излишек (+) или недостаток (-) СОС (стр. 3 - стр.8)
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (стр.5-стр.8)
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (стр.7-стр.8)

Источник информации: форма № (0710001)

Вопросы к анализу:

1. Какой тип финансовой устойчивости сложился на предпри­ятии? По каким признакам Вы его определили?

2. Как изменились абсолютные показатели устойчивости по сравнению с началом года?

Таблица 13 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

№ п.п.	Показатели	Формула расчета	20… г.	20… г.	Отклонение	Нормативное значение
1	К-т автономии					>0.5
2	К-т обеспеченности запасов					>0.6
3	К-т обеспечешюсти оборотных средств					>0.1
4	К-т маневренности					>0.3

Источник информации: форма № (0710001).

Вопросы к анализу:

1. Все ли показатели-индикаторы дают однонаправленную оцен­ку финансовой устойчивости?

2. Охарактеризуйте финансовую устойчивость предприятия?

3. Какие управленческие решения могли бы повысить финансо­вую устойчивость предприятия?

Таблица 14 – Группировка статей баланса для анализа его ликвидности

№ п.п.	Актив	20… г.	20… г.	Пассив	20… г.	20… г.
1	Наиболее ликвидные активы, А нл (1240 + 1250)			Наиболее срочные обязательства, П нс (1520)
2	Быстро реализуе­мые активы, А бр (240)			Краткосрочные, П кс (1510+1520+1530)
3	Медленно реализуемые активы, А мр (1210 + 1220 + 1230)			Долгосрочные, П дс (1400)
4	Трудно реализуемые активы. А тр (1100)			Постоянные пассивы, Пп (1300+)
ИТОГО:				ИТОГО:

Источник информации: форма № (0710001).

Вопросы к анализу:

1. Можно ли признать предприятие платежеспособным, основываясь на внешних признаках (наличие денежных средств, состояние кредитор­ской задолженности)?

2. В какой мере исследуемый баланс соответствует состоянию абсолютной ликвидности? Следует ли стремиться к дос­тижению абсолюта в погашении обязательств?

Таблица 15 – Расчет коэффициентов ликвидности

№ п.п.	Наименование коэффициента	Формула расчета	20… г.	20… г.	Нормативное значение
1	Коэффициент абсолютной ликвидности				> 0,05
2	Коэффициент критической ликвидности				>=1,0
3	Коэффициент текущей ликвидности				>=1,5

Источник информации: форма № (0710001).

Вопросы к анализу:

1. Каковы возможности фирмы в погашении текущих обяза­тельств, исходя из коэффициентного анализа ликвидности? Достаточ­но ли наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств?

2. Как изменилась ликвидность предприятия по сравнению с прошлым периодом?

3. В каких направлениях необходим углубленный анализ ликвидности?

Таблица 16 – Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

№ п.п.	Показатели	ДЗ	КЗ
1	Сумма предыдущего периода
2	Сумма отчетного периода
3	Темп роста, %

Источник информации: форма № 0710001.

Вопросы к анализу:

1. Каково соотношение дебиторской и кредиторской задолжен­ностей? Оцените состояние расчетов предприятия с точки зрения финансо­вой устойчивости и экономической эффективности.

2. Обусловлено ли состояние кредиторской задолженности деби­торской? Сравните их динамику и оборачиваемость.

Таблица 17 – Анализ финансовых результатов

№ п.п.	Показатели	Код стр.	20… г.	20… г.	Отклонения
					Сумма	%
1	Выручка от продаж	2110
2	Полная себестоимость	2120
3	Валовая прибыль (убыток)	2100
4	Коммерческие расходы	2210
5	Управленческие расходы	2220
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200
7	Доходы от участия в других организациях	2310
8	Проценты к получению	2320
9	Проценты к уплате	2320
10	Прочие доходы	2340
11	Прочие расходы	2350
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300
13	Текущий налог на прибыль	2300
14	Чистая прибыль (убыток)	2400

Источник информации, форма № (0710002), (внутренняя информация).

Вопросы к анализу:

1. Какой объем и направленность общего финансового резуль­тата? Как он изменился в сравнении с предыдущим периодом?

2. В какой мере общий финансовый результат обусловлен основ­ной деятельностью предприятия?

3. Дополните исследование факторным анализом прибыли от продаж. Изучите влияние факторов «объем реализации», «цена», «уровень себестоимости» на результат от реализации.

Таблица 18 – Показатели деловой активности

№ п.п.	Показатели	Формула	20… г.	20… г.	Отклонения
1	Коэффициент деловой активности
2	Фондоотдача основных средств
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
4	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
5	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Источники информации: форма № (0710001), форма № (0710002).

Вопросы к анализу:

1. Насколько результативно в отчетном году использовался весь капитал предприятия, вовлеченный в хозяйственный оборот, если в качестве результата рассматривать сумму средств, вырученных от продаж?

2. Как изменилась деловая активность предприятия?

3. Соответствует ли изменение выручки динамике развития соб­ственного и заемного капитала?

Таблица 19 – Показатели рентабельности , %

№ п.п.	Наименование показателя	Формула расчета	20… г.	20… г.	Отклонения
1	Рентабельность продаж
2	Рентабельность основной деятельности
3	Рентабельность активов
4	Рентабельность собственного капитала

Источники информации: форма № (0710001), форма № (0710002).

Вопросы к анализу:

1. Охарактеризуйте состояние и тенденции, присущие каждому из показа­телей рентабельности?

2. Оцените рентабельность основной деятельности предприятия по ре­комендуемой шкале. Какой ее уровень в сложившихся условиях Вы считаете достижимым?

3. Оцените рентабельность собственного капитала предприятия. Сколько лет понадобится инвестору, чтобы возместился весь объем вложенного капитала при достигнутом уровне окупаемости? Является ли предприятие инвестиционно привлекательным исходя из этих позиций?