Оценка финансовой устойчивости организации.
Если платёжеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость – способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учётом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заёмных средств.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для процесса самовоспроизводства.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Возможно существование четырех типов финансовой устойчивости.
Таблица 9 – Типы финансовой устойчивости
Тип финансовой устойчивости |
Используемые источники покрытия затрат |
Краткая характеристика |
Абсолютная финансовая устойчивость |
Собственные оборотные средства |
Независимость предприятия от кредиторов |
Нормальная финансовая устойчивость |
Собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты |
Нормальная платёжеспособность, эффективное использование заёмных средств, высокая доходность производственной деятельности |
Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное) |
Собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение платёжеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшить финансовое положение |
Кризисное состояние |
- |
Неплатёжеспособность предприятия, грань банкротства |
Таблица 10 – Определение типа финансовой устойчивости
Показатели |
На конец 2005 года |
На конец 2006 года |
Отклонение |
|
абс. |
отн. |
|||
1. Источники собственных средств (490+640+650) |
8368 |
8851 |
483 |
105,8 |
2. ОС и другие внеоборотные средства (190) |
4259 |
4086 |
-173 |
95,9 |
3. Собственные оборотные средства (п.1 – п.2) |
4109 |
4765 |
656 |
116,0 |
4. Долгосрочные заёмные средства (590) |
101 |
210 |
109 |
207,9 |
5. Собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов и затрат (п.3 + п.4) |
4210 |
4975 |
765 |
118,2 |
6. Краткосрочные кредиты и займы (610) |
130 |
322 |
192 |
247,7 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6) |
4340 |
5297 |
957 |
122,1 |
8. Общая величина запасов (210) |
7249 |
8585 |
1336 |
118,4 |
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (п.3 – п.8) |
-3140 |
-3820 |
-680 |
121,7 |
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8) |
-3039 |
-3610 |
-571 |
118,8 |
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8) |
-2909 |
-3288 |
-379 |
113,0 |
12. Трёхкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации
|
{0;0;0} |
{0;0;0} |
|
|
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в 2005 и 2006 гг. предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии – предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, а собственного капитала не хватает для финансирования оборотных активов.