3. Оценка степени вероятности банкротства предприятия
Серьезной задачей анализа результатов хозяйственной деятельности предприятия является оценка степени вероятности банкротства. Банкротство представляет собой долговую несостоятельность предприятия, отказ от выполнения своих обязательств по причине отсутствия средств. Процедура банкротства состоит в процессе официального признания предприятия неплатежеспособным лицом.
К основным факторам, позволяющим прогнозировать возможность наступления банкротства предприятия, относятся:
рост в составе оборотных средств доли труднореализуемых активов;
возрастание просроченной кредиторской задолженности;
замедление оборачиваемости оборотных средств, возрастание запасов;
увеличение доли наиболее срочных обязательств в общей сумме обязательств предприятия;
ухудшение показателей ликвидности предприятия.
Анализ кризисной ситуации строится на совокупном рассмотрении коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. При этом возможны три ситуации.
Ситуация первая. Оба коэффициента не удовлетворяют требованиям нормативов, которые установлены по ликвидности i 2,0, а по обеспеченности i 0,1. В этом случае структура баланса считается неудовлетворительной, а неплатежеспособность признается наступившей.
Ситуация вторая. Один из коэффициентов не соответствует нормативным требованиям. Этого достаточно для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным. Рассматривается возможность восстановления платежеспособности путем расчета соответствующего коэффициента К:
При значении Кеп больше 1 у предприятия имеются возможности восстановления платежеспособности в течение определенного периода Твп. Его принято устанавливать продолжительностью 6 месяцев. Расчетный коэффициент текущей ликвидности К определяют по формуле:
где К – фактический коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода,
Кфн – то же в начале отчетного периода;
Тнп – продолжительность периода восстановления платежеспособности
(Теп = 6 месяцам),
Т0 – продолжительность отчетного периода в месяцах.
Если за отчетный период имело место возрастание коэффициента текущей ликвидности, то есть Кф(( – Кфн > 0, возникает возможность получить значение Кр > Кнорм, что дает Квп > 1. Тогда предприятие может рассчитывать при принятии соответствующих мер на положительное изменение ситуации и избежание банкротства.
Ситуация третья. Оба коэффициента – текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами – равны нормативным или незначительно отличаются от них в допустимую сторону. Анализу подлежит тогда возможность утраты платежеспособности. В этом случае проводится расчет Кр по предложенной выше формуле, в которой используется вместо Тап понятие Туп – продолжительность периода возможной утраты платежеспособности. Принимают Тп = 3 мес. Если коэффициент утраты платежеспособности, рассчитываемый по формуле Куп = Кр : Ккори, принимает значение меньше 1, предприятие может ожидать в ближайшее время утрата платежеспособности, и тогда необходимы меры по недопущению этого состояния.
Основными причинами, приводящими к банкротству, являются:
выпуск продукции, не достигающей реализации в связи с ее
недостаточным качеством или ограниченностью спроса;
низкая эффективность производства, приводящая к высокой себестоимости продукции;
недостаточность средств для обеспечения роста производства продукции, востребованной рынком в возрастающем масштабе;
общий спад экономической активности.
Гражданский кодекс РФ предусматривает два варианта установления банкротства предприятия:
по решению арбитражного суда, если юридическое лицо не в состоянии удовлетворить требования кредиторов;
при принятии юридическим лицом, совместно с кредиторами, решения об объявлении банкротства и добровольной ликвидации.
Регламентация процесса банкротства предусмотрена Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", положения которого распространяются и на индивидуальных предпринимателей.
Признание предприятия банкротом допускает осуществление реорганизационных или ликвидационных процедур. Реорганизационные процедуры могут проходить в варианте внешнего управления или санации.
Внешнее управление предусматривает продолжение деятельности предприятия, что обосновывается наличием возможности восстановить платежеспособность предприятия, заявляемой предприятием, его собственником или кредитором. Арбитражный суд назначает арбитражного управляющего с необходимыми для организации деятельности предприятия полномочиями на период до 18 месяцев. Если вывод предприятия из кризиса достигнут, производство по делу о банкротстве предприятия прекращается. В противном случае арбитражный суд осуществляет принудительную ликвидацию предприятия. Санация (оздоровление) состоит в оказании предприятию финансовой помощи по ходатайству предприятия, его собственника или кредитора, которую могут оказать на конкурсной основе юридические или физические лица либо члены трудового коллектива предприятия. Продолжительность санации допускается до 18 месяцев. Достижение цели санации приводит к прекращению производства по делу о банкротстве предприятия. При ином исходе участники санации несут ответственность перед кредиторами, а предприятие подвергается принудительной ликвидации.
Принудительная ликвидация предприятия предусматривает возможное удовлетворение требований кредиторов, осуществляемое под руководством конкурсного управляющего за счет конкурсной массы (имущество, которое может быть направлено на погашение долгов) с последующим исключением предприятия из государственного реестра юридических лиц. Законодательство предусматривает возможность мирового соглашения между предприятием и кредиторами по вопросу отсрочки платежей. Мировое соглашение допускается под контролем арбитражного суда. Его достижение приводит к прекращению производства о банкротстве предприятия.
Добровольная ликвидация предприятия проводится во внесудебном порядке на основе соглашения между должником и кредиторами, которые контролируют этот процесс. Формирование конкурсной массы за счет продажи имущества осуществляется конкурсным управляющим. По завершении процедуры предприятие исключается из государственного реестра.