Критерії та показники конкурентоспроможності організації за показником фінансового стану підприємства
|
Критерії та показники конкурентоспроможності |
Роль показника в оцінці |
Алгоритм розрахунку показника |
|
Коефіцієнт автономії (КА) |
Характеризує незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування |
КА = Власні кошти фірми (Ф-1 р.380 + р.480 – р.080) / Загальна сума джерел фінансування (Ф-1 р.640) |
|
Коефіцієнт платоспроможності (КП) |
Відображає здатність підприємства виконувати свої фінансові зобов’язання та визначає ймовірність банкрутства |
КП = Власний капітал (Ф-1 р.380) / Загальні зобов’язання (Ф-1 р.480+620) |
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (КЛ) |
Показує якісний склад коштів, котрі є джерелами покриття поточних зобов’язань |
КЛ = Грошові кошти (Ф-1 р.220+230+240) / Короткострокові зобов’язання (Ф-1 р.620) |
|
Коефіцієнт оборотності оборотних активів (КО) |
Аналізує ефективність використання оборотних активів. Дорівнює часу, протягом якого оборотні активи проходять всі стадії виробництва |
КО = Доход від реалізації (Ф-2 р.010) / Середньорічний залишок обігових активів (Ф-1 р.260 (гр.3+4)/2) |
Загальний показник конкурентоспроможності визначається за формулою:
ФП = 0,29КА + 0,2КП + 0,36КЛ + 0,15КО,
де КА – коефіцієнт автономії підприємства;
КП - коефіцієнт платоспроможності підприємства;
КЛ - коефіцієнт ліквідності підприємства;
КО - коефіцієнт оборотності оборотних активів.
Рис.
Рівень фінансової конкурентоспроможності
підприємств за різними методиками
Характеристики емітента згідно рейтингової системи Standart&Рооr's наведено у табл.
Таблиця
Характеристики рейтингової системи Standart&Poor's
|
Standart & Poor's |
Характеристика емітента |
|
AAA + AAA AAA – |
Надзвичайно високі можливості емітента вчасно сплачувати борг та відсотки (облігації найвищої якості – blue chips) |
|
AA + AA AA – |
Досить високі можливості емітента вчасно сплачувати борг та відсотки (облігації високої якості) |
|
A + A A – |
Досить високі можливості емітента вчасно сплачувати борг, проте вони залежать від внутрішньо економічної ситуації (облігації у верхній групі середньої якості) |
|
BBB + BBB BBB – |
Можливості емітентів сплачувати борг та відсотки залежать від поточної внутрішньо економічної ситуації (облігації середньої якості на межі між надійними цінними паперами та спекулятивними) |
|
BB + BB BB – |
Нестабільність внутрішньо економічної ситуації може вплинути на платоспроможність емітента (облігації в низькій групі середньої якості, що характеризуються ризиком неплатежу) |
|
B + B B – |
Обмежена платоспроможність емітента, яка відповідає поточному обсягу емітованих зобов'язань
|
|
CCC + CCC CCC – |
Деякий захист інтересів інвесторів присутній, але ризики і нестабільність високі |
|
CC + CC CC – |
Платоспроможність емітента суттєво залежить від внутрішньо економічної ситуації |
|
C + C C – |
Платоспроможність емітента повністю залежить від внутрішньо економічної ситуації |
|
D |
Борги прострочені |
Таблиця
ІНТЕГРАЛЬНІ МОДЕЛІ ОЦІНКИ ЙМОВІРНОСТІ БАНКРУТСТВА
|
№ п/п |
Назва моделі |
Основна формула |
Складові формули |
Граничне значення |
|
1
|
Е. Альтмана (1968р.) |
Z=1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,З Х3 + 0,6Х4 + 1,0 Х5 |
X1 - оборотний капітал / сума активів; Х2 - нерозподілений (реінвестований) прибуток / сума активів; X3 - операційний прибуток / сума активів; Х4- ринкова вартість акцій / позиковий капітал; Х5- обсяг продажу (виручка) / сума активів |
2,675 |
|
2
|
Е. Альтмана (1983р.) |
Z=0,717 Х1 + 0,847 Х2 + 3,107 Х3 + 0,42 Х4 + 0,995 Х5 |
Усі складові аналогічні, крім X4 - балансова вартість акцій / позиковий капітал
|
1,23 |
|
3
|
Ліса (1972р.) |
L = 0,063 X1 + 0,092Х2 + 0,057 Х3 + 0,001Х4 |
Х1 — оборотний капітал / сума активів; Х2 — прибуток від реалізації / сума активів; x3 — нерозподілений прибуток / сума активів; X4 — власний капітал / сума активів |
0,037 |
|
4
|
Тафлера (1997р.) |
Т = 0,53 Х1 + 0,13 Х2 + + 0,18Х3 + 0,16 Х4 |
Х1 — прибуток від реалізації / короткострокові зобов'язання; Х2 — оборотні активи / сума зобов'язань; Х3 — короткострокові зобов'язання / сума активів; Х4 — обсяг продажу (виручка) / сума активів |
0,2 |
|
5
|
R-модель |
R = 8,38X1 + 1,0Х2 + 0,054 Х3 + 0,63Х4 |
Х1— оборотний капітал / сума активів; Х2— чистий прибуток / власний капітал; Х3 — виручка від реалізації / сума активів; X4 — чистий прибуток / сукупні витрати |
0,32 |
|
6
|
Французька |
F=-0,16X1 - 0,22X2 + 0,87Х3 + 0,1Х4 – 0,24X5 |
Х1 — сума дебіторської заборгованості та грошових коштів (готівка та рахунки) / сума активів; Х2 — постійний капітал / сума активів; Х3— фінансові витрати / чиста виручка від реалізації; Х4 — витрати на персонал / чистий прибуток (додана вартість); Х5 — валовий прибуток / позиковий капітал |
- 0,068 |
Таблиця