- •Блок 3. Країна на світовому фінансовому ринку
- •Зв’язок з попереднім блоком (блоками) – зв’язок між різними сферами міжнародної економічної діяльності країн. «Фінанси – це кров економіки. Саме фінанси змінюють реальний стан речей…»
- •Описання фрагменту теми з підходами до її вивчення, показниками, висновками.
- •Оцінка конкурентоспроможності національної фінансово-кредитної системи.
- •Характеристика платіжної системи країни, як основного каналу через який відбувається трансмісія платіжних засобів.
- •5.2 Обчисліть квоту портфельного інвестування та квоту прямих іноземних інвестицій:
- •6. Проаналізуйте позицію країни за рівнем зовнішньої заборгованості.
- •Визначення місця країни в системі співпраці з міжнародними фінансовими організаціями, світовими клубами кредиторів та комітетом допомоги розвитку.
- •9. Оцінка пливу глобальної фінансової кризи на параметри функціонування національної фінансово-кредитної системи та дослідження параметрів фінансової безпеки країни.
- •Завдання – проблемні питання за темою блоку.
-
Описання фрагменту теми з підходами до її вивчення, показниками, висновками.
Світовий фінансовий ринок складається з національних фінансових ринків, які розвиваються під впливом як ендогенних факторів, що визначаються макроекономічними параметрами функціонування національної економіки і варіацією національних фінансових моделей, так і екзогенних, що виникають саме в результаті інтенсивної взаємодії національних економік з різними сегментами та інституціями світового фінансового ринку. Таким чином, дослідження позиції країни на світовому фінансовому ринку варто проводити у розрізі дослідження ефективності, стабільності, стійкості національної фінансово-кредитної системи країни та аналізу її взаємодії зі світовим фінансовим ринком в частині визначення позиції країни на світовому фінансовому ринку через призму його функціональної та інституційної структури. Разом з тим, в умовах загострення глобальної фінансової нестабільності та наростання фінансово-кредитних дисбалансів доцільним є дослідження фінансово-кредитної системи країни з позиції фінансової безпеки, а також стрес-тестування рівня інвестиційної привабливості країни з огляду на параметри функціонування її національної фінансової системи з визначенням сильних (strengths) та слабких (weaknesses) сторін. Основними етапами визначення інвестиційної привабливості країни в контексті взаємодії зі світовим фінансовим ринком є:
-
Визначення моделі організації фінансово-кредитної системи країни, зокрема аналіз системоутворюючих інститутів акумуляції та перерозподілу фінансових ресурсів (депозитні організації (банки), страхові компанії, інвестиційні фонди, фондові біржі, ринок нерухомості та ін.
Таблиця 1.1
Індикатори фінансової стабільності за методикою МВФ
|
Характеристика |
Індикатори фінансової стабільності |
|
|
||
|
Достатність капіталу |
1.1 Відношення регулятивного капіталу до зважених за ризиком активів |
|
|
1.2 відношення регулятивного капіталу І рівня до зважених за ризиком активів |
||
|
Якість активів |
1.3 Відношення недіючих кредитів (мінус резерви) до капіталу |
|
|
1.4 Відношення недіючих (bad loans) кредитів до валових кредитів |
||
|
1.5 Відношення кредитів за секторами економіки до сукупних кредитів |
||
|
Прибутки, витрати, дохідність |
1.6 Відношення чистого доходу до середніх сукупних активів (рентабельність активів – ROA) |
|
|
1.7 Відношення чистого доходу до середнього капіталу (рентабельність капіталу – ROE) |
||
|
1.8 Відношення процентної маржі до валового доходу |
||
|
1.9 Відношення непроцентних витрат до валового доходу |
||
|
Ліквідність |
1.10 Відношення ліквідних активів до сукупних активів |
|
|
1.11 Відношення ліквідних активів до короткострокових зобов’язань |
||
|
Чутливість до ринкового ризику |
1.12 Відношення чистої відкритої позиції в іноземній валюті до капіталу |
|
|
||
|
Капітал |
2.1 Відношення капіталу до активів |
|
|
2.2 Відношення великих ризиків до капіталу: - сума відкритих великих позицій – великих ризиків - відкрита позиція великих депозитних установ щодо найбільших суб’єктів господарювання - відкрита позиція щодо афілійованих структур та інших пов’язаних контрагентів |
||
|
Кредити |
2.3 Відношення кредитів за географічним розподілом до сукупних валових кредитів |
|
|
Деривативи |
2.4 Відношення валової позиції за фінансовими деривативами з боку активів до капіталу |
|
|
2.5 Відношення валової позиції за фінансовими деривативами з боку зобов’язань до капіталу |
||
|
Прибутки/ збитки |
2.6 Відношення прибутків/втрат за фінансовими інструментами до фінансового доходу |
|
|
2.7 Відношення витрат на утримання персоналу до непроцентних витрат |
||
|
2.8 Спред між базовими ставками за кредитами та депозитами |
||
|
2.9 Спред між найвищою та найнижчою банківськими ставками |
||
|
Ліквідність |
2.10 Відношення депозитів клієнтів до сукупних кредитів (не міжбанківських) |
|
|
2.11 Відношення кредитів в іноземній валюті до сукупних кредитів |
||
|
2.12 Відношення зобов’язань в іноземній валюті до сукупних зобов’язань |
||
|
2.13 Відношення чистої відкритої позиції за інструментами участі в капіталу до капіталу |
||
|
||
|
Активи |
3.1 Відношення активів до сукупних активів фінансової системи |
|
|
3.2 Відношення активів до ВВП |
||
|
||
|
Загальна оцінка |
4.1 Відношення загального боргу до власного капіталу |
|
|
|
4.2 Рентабельність капіталу |
|
|
|
4.3 Покриття витрат на обслуговування боргу |
|
|
|
4.4 Відношення чистої відкритої позиції в іноземній валюті до власного капіталу |
|
|
|
4.5 Кількість заяв про захист від кредиторів |
|
|
||
|
Показники боргу |
5.1 Відношення боргу домашніх господарств до ВВП |
|
|
5.2 Відношення боргу домашніх господарств до доходу |
||
|
||
|
Фондовий ринок |
6.1 Середня різниця між цінами продавця і покупця на ринку цінних паперів |
|
|
6.2 Середньоденний оборотний коефіцієнт на ринку цінних паперів |
||
|
||
|
Ціни та іпотечні кредити |
7.1 Ціни на житлову нерухомість |
|
|
7.2 Ціни на комерційну нерухомість |
||
|
7.3 Відношення кредитів на житлову нерухомість до сукупних кредитів |
||
|
7.4 Відношення кредитів на комерційну нерухомість до сукупних кредитів |
||
http://almatyfreesoft.narod.ru/literature/pokazateli_fin_ustoichivosti.pdf
http://www.imf.org/External/Pubs/FT/GFSR/2011/02/pdf/text.pdf
http://www.bankofengland.co.uk/publications/fsr/2009/fsrfull0912.pdf
http://www.bankofengland.co.uk/financialstability/index.htm
http://www.bankofengland.co.uk/publications/fsr/2011/fsrfull1106.pdf
http://www.cnb.cz/miranda2/export/sites/www.cnb.cz/en/financial_stability/fs_reports/fsr_2009-2010/FSR_2009-2010.pdf
2. Аналіз системи державного регулювання фінансового сектору та відповідність світовим стандартам у цій сфері, що передбачає визначення основних особливостей фінансово-кредитної політики держави, в тому числі: характеристика ролі та функцій центрального банку, особливостей організації та регулювання фондового ринку, характер взаємодії зі світовими офшорними центрами, а також аналіз державної системи гарантування вкладів, обмежень на транскордонне переміщення капіталів, способів регулювання конкуренції на фінансовому ринку та оцінка відповідності фінансового сектору світовим стандартам, зокрема в частині імплементації стандартів Базельського комітету з питань банківського нагляду.