- •ТЕМА 4. СВІТОВИЙ ФІНАНСОВИЙ РИНОК
- •1. Міжнародний рух капіталу
- •Причини міжнародного руху капіталу
- •Причини міжнародного руху капіталу 2
- •Сучасні риси міжнародного руху капіталу
- •Основні країни-експортери капіталу, 2005-2007 рр.
- •Основні країни-експортери капіталу, 2008 р.
- •Основні країни-імпортери капіталу, 2005-2007 рр.
- •Основні країни-імпортери капіталу, 2008 р.
- •Концепції міжнародного руху
- •Концепції міжнародного руху капіталу
- •Інфраструктура ринку капіталів
- •Форми міжнародного руху капіталу
- •Показники міжнародного руху капіталу
- •Показники міжнародного руху капіталу
- •Платіжний баланс України,
- •Експорт підприємницького капіталу та його види
- •Експорт підприємницького капіталу та його види
- •4. Світовий фінансовий ринок
- •Світовий фінансовий ринок
- •Структура світового
- •Функції світового фінансового ринку
- •Функції світового фінансового ринку
- •Функціональна структура світового фінансового ринку
- •Класифікація за фінансовими активами
- •Критерій – термін реалізації майнових прав
- •За інституційною ознакою
- •Валютна структура СФР
- •Сегменти світового фінансового ринку
- •Світова фінансова система
- •Тенденції розвитку світового фінансового
- •Тенденції розвитку світового фінансового
- •Чинники глобалізації світових фінансових ринків
- •Ринок цінних паперів - єврооблігації
- •Єврооблігації
- •Види єврооблігаційних позик
- •Іноземні облігації
- •Обсяги міжнародного ринку облігацій,
- •Ринок акцій (продовження)
- •Деякі показники розвитку ринку акцій, 2007 р.
- •Світові фінансові активи,
- •Ринок деривативів
- •Ринок деривативів -
- •Світові фінансові центри
- •Передумови функціонування світового фінансового центру
- •Основні фінансові центри
- •Траннаціональні банки
- •Світові фінансові кризи
- •Світові фінансові кризи
- •Тема 4.2. Міжнародний кредит
- •1. Міжнародний кредит та його роль в МЕВ
- •Функції, які виконує міжнародний
- •Фактори поширення кредитних
- •Ефекти руху
- •Ефекти руху капіталу (продовження)
- •2.Форми міжнародного кредиту
- •2. За загальними джерелами
- •4. За формою забезпечення
- •6. За валютою позики:
- •8. За кредиторами:
- •Єврокредит - кредит, що надається у валюті, яка є іноземною для банку.
- •Єврокредити
- •3. Форми кредитування експорту
- •Переваги факторингу
- •Ціна факторингу
- •Форми кредитування експорту 2
- •Порівняння факторингу та форфейтингу
- •Форми кредитування експорту 3
- •4.Світовий фінансовий ринок
- •Світовий фінансовий ринок
- •Структура світового
- •Критерій – термін реалізації майнових прав
- •Структура фінансового ринку за інституційною
- •Структура СФР за інструментами
- •Сегменти фінансового ринку
- •Світова фінансова система
- •Тенденції розвитку світового фінансового ринку
- •Тенденції розвитку світового фінансового ринку
- •Ринок цінних паперів - єврооблігації
- •Єврооблігації
- •Види єврооблігаційних позик
- •Іноземні облігації
- •Акції (продовження)
- •Ринок акцій (продовження)
- •Інші види цінних паперів
- •Ринок цінних паперів - тенденції
- •Ринок деривативів
- •Ринок цінних паперів – форварди
- •Ф'ючерсний контракт – це контракт, який укладається на біржі між двома сторонами про
- •Своп – це угода між двома контрагентами про обмін у майбутньому платежами відповідно
- •5. Міжнародні валютно – фінансові організації
- •Міжнародний валютний фонд
- •Кошти МВФ
- •Розміри квот МВФ, %
- •Завдання та діяльність МВФ
- •Види кредитів МВФ
- •Кредити МВФ
- •Макроекономічна програма МВФ
- •Група Світового банку
- •Міжнародний банк реконструкції та розвитку
- •Особливості МБРР
- •Міжнародна асоціація розвитку
- •Україна та МБРР
- •Проекти МБРР в Україні
- •Міжнародна фінансова корпорація
- •Україна та МФК
- •Регіональні ВФО
- •Європейський інвестиційний банк
- •Умови та напрями фінансування
- •Проекти ЄБРР в Україні
- •Проекти ЄБРР
- •Проблема зовнішньої заборгованості
Концепції міжнародного руху капіталу
Концепція конкурентоспроможності галузі - пояснює міжнародний рух капіталу посиленням конкуренції технологічного характеру між суб'єктами ринку капіталів.
Концепція валютного простору – головним стимулом переведення виробничих потужностей (капіталу в матеріальній формі) за кордон є наявність конкурентних переваг щодо країни- реципієнта. Такі переваги мають інвестори з країн із більш сильною валютою, ніж валюта країн- реципієнтів.
Інфраструктура ринку капіталів
Інфраструктура міжнародного ринку капіталів складається з:
кредитних інститутів, що приймають вклади і задовольняють потреби в інвестиційних кредитах;
кредитних інститутів, що ведуть справи клієнтів на біржах;
інвестиційних фондів і компаній, що вкладають отримані кошти в цінні папери, диверсифікуючи вклади з метою зменшення ризику;
великих підприємств, що виступають на міжнародному ринку в якості самостійних суб'єктів;
страхових компаній;
громадських емітентів;
інвестиційних банків, які для зменшення ризику вводять програми торгівлі цінними паперами.
Форми міжнародного руху капіталу
За джерелами походження
офіційний (державний);
приватний (недержавний) капітал.
За характером використання коштів:
підприємницький;
позичковий (міжнародний кредит);
міжнародна економічна допомога.
За термінами вивезення капіталу:
короткостроковий (до одного року);
середньостроковий (більше одного року);
довгостроковий (більше 3 років).
За типом фінансових зобов'язань:
•кредитні операції;
•інвестиційні операції.
За цілями використання:
•прямі інвестиції;
•портфельні
інвестиції.
Показники міжнародного руху капіталу
Притік та відтік капіталу:
А) прямі інвестиції в економіку країни, що здійснюються зарубіжними фірмами;
Б) прямі зарубіжні інвестиції країни;
В) придбання зарубіжними інвесторами акцій та облігацій національних компаній;
Г) придбання національними інвесторами акцій та облігацій іноземних компаній;
Д) придбання нерезидентами депозитів банків країни;
Є) придбання резидентами депозитів іноземних банків;
Показники міжнародного руху капіталу
Притік та відтік капіталу:
Ж) кредити, видані резидентами іноземним компаніям;
З) кредити, видані нерезидентами національним компаніям;
А– З відображаються на фінансовому рахунку платіжного балансу
За ознакою руху капіталів сюди ж відносяться виплати дивідендів, процентів та відсотків по кредитах і позиках, перекази робітників, а також частина міжнародної економічної допомоги, яка відображається на поточному рахунку платіжного балансу країни
Платіжний баланс України,
2007-2008 рр.
Експорт підприємницького капіталу та його види
Підприємницький капітал — це кошти, які прямо або
опосередковано вкладаються у виробництво з метою
отримання прибутку. У свою чергу
підприємницькі капітали поділяються на:
прямі
портфельні
Залежно від призначення прямі іноземні капіталовкладення мають таку структуру:
а)спрямовані на створення нового підприємства;
б)на розширення діючих; в)для придбання раніше створеної та діючої фірми.
Експорт підприємницького капіталу та його види
Класифікація угод з іноземним капіталовкладенням:
І. Активні форми партнерства:
1)«самостійні»;
2)акціонерні форми:
об'єднання сторонами активів (грошових та матеріальних ресурсів, досвіду управління);
оцінка об'єднаних активів як капіталовкладень сторін;
здійснення узгоджених завдань за допомогою спільних органів управління;
участь сторін в прибутках та збитках залежно від вкладеного капіталу.
ІІ. Пасивні форми співпраці: неакціонерні або контрактні операції.
4. Світовий фінансовий ринок
– система відносин попиту і пропозиції щодо фінансового капіталу, що функціонує у міжнародній сфері в якості покупних і платіжних засобів, кредитів, інвестиційних ресурсів.
Основна функція світових фінансових
ринків – забезпечення міжнародної ліквідності, тобто можливості швидко залучити достатню кількість грошових засобів в різних формах на вигідних умовах на наднаціональному рівні.
Світовий фінансовий ринок
це ринки, які діють поза межами національних кордонів, залучаючи інвестиційні кошти за якомога нижчими процентами і надаючи позики з мінімально установленим ризиком; тут відбувається задоволення потреб у короткостроковому капіталі на потреби експортно-імпортних операцій, виплат податків, поповнення обігових коштів, а також довгостроковому, який потрібен для реалізації масштабних проектів.
Міжнародні фінансові ринки це частина ринку позичкових капіталів, де
переважно здійснюється емісія, купівля- продаж цінних паперів, в т.ч. у євровалютах.