- •Рецензенты:
- •Введение
- •Раздел 1. Практические занятия Тема 1. Методика составления аналитического баланса предприятия.
- •Методические рекомендации
- •Анализ ликвидности баланса
- •Тема 2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия на основе расчета финансовых коэффициентов.
- •Методические рекомендации
- •Тема 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия по финансовым коэффициентам.
- •Методические рекомендации
- •Тема 4. Определение типа финансовой устойчивости на основе выявления источников финансирования запасов.
- •Методические рекомендации
- •Тема 5. Анализ деловой активности предприятия
- •Методические рекомендации
- •Тема 6. Анализ показателей рентабельности
- •Методические рекомендации
- •Тема 7. Комплексная оценка финансового состояния предприятия
- •Методические рекомендации
- •Метод сумм, 2) метод балльной оценки, 3) метод расстояний.
- •Тема 8. Методика составления прогнозного баланса и плана прибылей и убытков. Определение потребности во внешнем финансировании
- •Методические рекомендации
- •Отчет о прибылях и убытках на примере_______________________________
- •Прогнозный баланс предприятия на примере______________________________
- •Тема 9. Анализ и прогнозирование движения денежных средств (косвенный метод)
- •Методические рекомендации
- •Тема 10. Оценка предприятия по уровню кредитного риска
- •Методические рекомендации
- •Тема 11. Оценка финансовой реализуемости производственной программы и способы преодоления локальных дефицитов денежных средств.
- •Методические рекомендации
- •Тема 12. Методика диагностики банкротства
- •Методические рекомендации
- •Тема 13. Методика расчета и оценки стоимости денег во времени и ее использование в инвестиционном анализе.
- •Методические рекомендации
- •2 Функция: текущая стоимость единицы (текущая стоимость реверсии (перепродажи)).
- •3 Функция: текущая стоимость аннуитета.
- •Тема 14. Методика проведения многофакторного операционного анализа
- •Методические рекомендации
- •Тема 14. Оценка эффективности инвестиционных бизнес-планов
- •Методические рекомендации
- •Тема 15 Расчет эффекта финансового рычага и оптимизации структуры капитала
- •Методические рекомендации
- •Раздел 2 . Семинарские занятия
- •Тема 1. Сущность, задачи финансового менеджмента и средства управления финансами.
- •Тема 2. Организация финансового планирования на предприятии
- •Тема 3. Управление активами на предприятии
- •Тема 4. Управление капиталом предприятия
- •Тема 5. Управление денежными средствами и денежными потоками
- •Тема 6. Управление отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия
- •Тема 7. Антикризисный финансовый менеджмент
- •Раздел 3. Тестовые задания
- •Список использованной литературы
- •Приложение 1 Формы итогового и текущего контроля
- •Приложение 2 Тематический план учебной дисциплины
- •Приложение 3 Список вопросов для подготовки к экзамену:
- •Приложение 4 Рекомендуемая тематика курсовых работ
Методические рекомендации
Если товар есть, то это, безусловно, хорошо, но только до тех пор, пока его не становится слишком много. Склад полон товаров – мы платим с запасов налоги, но продается он слишком медленно. Тогда мы говорим – оборачиваемость товара низкая. Но если она очень высокая, то это значит, что товар продается быстро, слишком быстро. Тогда покупатель, придя к нам, рискует не найти нужного товара. Ответ - в умении анализировать и планировать оборачиваемость товарных запасов. Финансовый успех компании, показатель ее ликвидности и платежеспособности напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги. В качестве показателя ликвидности запасов используется КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ЗАПАСОВ, который чаще всего называют просто оборачиваемостью. Оборачиваемость является синонимом деловой активности.
Деловая активность – это способность наращивать объемы производства и осуществлять оборот вложенных средств. По показателям деловой активности можно определить масштабы деятельности предприятия и способность руководителя предприятия эффективно использовать вложенные средства. На практике наиболее часто используются следующие показатели деловой активности (таблица № 10).
Таблица 10
Показатели деловой активности
Показатели |
Экономический смысл |
Методика расчета |
Формула для расчета по данным ф. №1 и ф. №2 |
Рекомендуемое значение |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Оборачиваемость активов, раз |
Сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль активов |
Выручка от реализации = ----------------------- Среднегодовая стоимость активов |
с.010 Ф. №2 = ------------------ с. 300 Ф. №1 |
Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости |
Оборачиваемость оборотных активов, раз |
Сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль оборотных активов |
Выручка от реализации = ----------------------- Средняя за период стоимость оборотных активов |
с.010 Ф. №2 = --------------с. 290 Ф. №1 |
Не менее 1. Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости |
Оборачиваемость запасов, раз |
Сколько приходится затрат на реализованную продукцию в расчете на 1 рубль запасов |
Себестоимость реализованной продукции = ----------------------- Средняя за период стоимость запасов |
с.020 Ф. №2 = -------------- с. 210 Ф. №1 |
Тенденция к ускорению |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз |
Сколько раз взыскивается дебиторская задолженность |
Выручка от реализации = ----------------------- Средняя за период сумма дебиторской задолженности |
с.010 Ф. №2 = -------------- (с. 230 + с. 240) Ф. №1 |
Тенденция к ускорению |
Фондоотдача |
Сколько рублей выручки от реализации приходится на 1 рубль основных фондов |
Выручка от реализации = ----------------------- Средняя за период остаточная стоимость основных средств
|
с.010 Ф. №2 = -------------- с. 120 Ф. №1 |
Тенденция к ускорению |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Период оборачиваемости активов, дней |
Число дней, требующихся для одного оборота активов |
365 = --------------------------------- Коэффициент оборачиваемости активов |
Менее одного года |
|
Период оборачиваемости оборотных активов, дней |
Число дней, требующихся для одного оборота оборотных активов |
365 = ----------------------------- Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
Менее одного года |
|
Период оборачиваемости запасов, дней |
Число дней, требующихся для одного оборота запасов |
365 = ----------------------------- Коэффициент оборачиваемости запасов |
Менее одного года |
|
Период оборачиваемости дебиторской задолженности |
Показывает среднее число дней, требуемое для взыскания дебиторской задолженности |
365 = ----------------------------- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Менее одного года |
|
Коэффициент закрепления текущих активов |
Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости оборотных активов |
Оборотные активы = ----------------------- Выручка от реализации |
с. 290 Ф. № 1 = -------------- с.010 Ф. №2
|
Тенденция к уменьшению |
Коэффициент закрепления совокупных активов |
Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости активов |
Среднегодовая стоимость активов = ----------------------- Выручка от реализации |
с. 300 Ф. №1 = -------------- с.010 Ф. №2
|
Тенденция к уменьшению |
Сумма однодневного оборота, тыс. руб. |
Средний размер выручки за один день |
Выручка от реализации m = -------------------- 365 |
с.010 Ф. №2 = -------------- 365 |
|
Величина оборотных средств, привлеченных в оборот, тыс. руб. |
Свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств |
если ΔА < 0
|
|
|
Величина оборотных средств, отвлеченных из оборота, тыс. руб. |
Свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств |
если ΔА > 0
|
|
|
ΔА = ( Та1-Та0 )* M, где
Та1 - период оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде, дней;
Та0– период оборачиваемости оборотных активов в базисном периоде, дней;
M – сумма однодневного оборота в отчетном периоде, тыс. руб.