- •Рецензенты:
- •Введение
- •Раздел 1. Практические занятия Тема 1. Методика составления аналитического баланса предприятия.
- •Методические рекомендации
- •Анализ ликвидности баланса
- •Тема 2. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия на основе расчета финансовых коэффициентов.
- •Методические рекомендации
- •Тема 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия по финансовым коэффициентам.
- •Методические рекомендации
- •Тема 4. Определение типа финансовой устойчивости на основе выявления источников финансирования запасов.
- •Методические рекомендации
- •Тема 5. Анализ деловой активности предприятия
- •Методические рекомендации
- •Тема 6. Анализ показателей рентабельности
- •Методические рекомендации
- •Тема 7. Комплексная оценка финансового состояния предприятия
- •Методические рекомендации
- •Метод сумм, 2) метод балльной оценки, 3) метод расстояний.
- •Тема 8. Методика составления прогнозного баланса и плана прибылей и убытков. Определение потребности во внешнем финансировании
- •Методические рекомендации
- •Отчет о прибылях и убытках на примере_______________________________
- •Прогнозный баланс предприятия на примере______________________________
- •Тема 9. Анализ и прогнозирование движения денежных средств (косвенный метод)
- •Методические рекомендации
- •Тема 10. Оценка предприятия по уровню кредитного риска
- •Методические рекомендации
- •Тема 11. Оценка финансовой реализуемости производственной программы и способы преодоления локальных дефицитов денежных средств.
- •Методические рекомендации
- •Тема 12. Методика диагностики банкротства
- •Методические рекомендации
- •Тема 13. Методика расчета и оценки стоимости денег во времени и ее использование в инвестиционном анализе.
- •Методические рекомендации
- •2 Функция: текущая стоимость единицы (текущая стоимость реверсии (перепродажи)).
- •3 Функция: текущая стоимость аннуитета.
- •Тема 14. Методика проведения многофакторного операционного анализа
- •Методические рекомендации
- •Тема 14. Оценка эффективности инвестиционных бизнес-планов
- •Методические рекомендации
- •Тема 15 Расчет эффекта финансового рычага и оптимизации структуры капитала
- •Методические рекомендации
- •Раздел 2 . Семинарские занятия
- •Тема 1. Сущность, задачи финансового менеджмента и средства управления финансами.
- •Тема 2. Организация финансового планирования на предприятии
- •Тема 3. Управление активами на предприятии
- •Тема 4. Управление капиталом предприятия
- •Тема 5. Управление денежными средствами и денежными потоками
- •Тема 6. Управление отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия
- •Тема 7. Антикризисный финансовый менеджмент
- •Раздел 3. Тестовые задания
- •Список использованной литературы
- •Приложение 1 Формы итогового и текущего контроля
- •Приложение 2 Тематический план учебной дисциплины
- •Приложение 3 Список вопросов для подготовки к экзамену:
- •Приложение 4 Рекомендуемая тематика курсовых работ
Тема 14. Оценка эффективности инвестиционных бизнес-планов
Цель занятия: Научиться сравнивать и выбирать эффективные инвестиционные проекты, освоить методику расчета показателей эффективности инвестиционных проектов.
Вопросы темы:
1. Понятие, структура и методика составления инвестиционного проекта.
2. Методика оценки инвестиционных проектов.
Задание:
1. Освоить методику анализа инвестиционных проектов.
2. Решить задачи по оценке инвестиционных проектов.
Задание 1.
Рассматривается предложение о вложении средств в инвестиционный проект сроком на 4 года, в котором в первый год предполагается получить доход 20 млн. руб., во второй - 25 млн. руб., в третий – 30 млн. руб. Процентная ставка прогнозируется в размере 15 %. Является ли это предложение выгодным, если проект требует капитальных вложений в размере 50 млн. руб.
Задание 2. Предприятие планирует вложить средства в приобретение новой технологической линии, стоимость которой вместе с доставкой и установкой составит 60 млн. руб. Предполагается, что после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят 20 млн. руб. работа линии рассчитана на 5 лет, норма дисконта принята равной 12 %. Определите экономическую эффективность проекта с помощью показателя чистой современной стоимости (NPV).
Задание 3. Предприятие планирует открыть новую технологическую линию. Инвестирование средств по проекту будет происходить в течение 2-х лет: в течение первого года – в размере 20 млн. руб., в течение второго года – 15 млн. руб. По завершении капитальных вложений доходы ожидается получать в первые 3 года по 10 млн. руб., в следующие 2 года – по 12 млн. руб. в год. Ставка приведения планируется в размере 15 %. Определите сумму чистой современной стоимости (NPV).
Задание 4. Предприятие рассматривает инвестиционный проект, который предполагает единовременные капитальные вложения в сумме 2 млн. руб. Денежные поступления планируется получать по завершении инвестиционных затрат в первый год 0,8 млн. рублей, во второй год – 1,1 млн. руб., в третий год – 0,6 млн. рублей. Ставка дисконтирования для расчета дисконтного множителя равна 12%. Определите внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта.
Задание 5. Предложены два альтернативных инвестиционных проекта с характеристиками, приведенными в таблице.
Характеристики инвестиционных проектов
Проект |
Инвестиционные затраты (-) и чистые денежные поступления (+) по годам |
|||||
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
6-й год |
|
А |
- 40 |
- 50 |
+ 35 |
+ 40 |
+ 50 |
+ 50 |
Б |
- 50 |
- 10 |
+ 30 |
+ 35 |
+ 30 |
+ 30 |
Рассчитайте чистую современную стоимость и дисконтированный индекс доходности и дисконтированный срок окупаемости проектов А и Б при ставке дисконтирования 15%.