Тема 7. Комплексная оценка финансового состояния предприятия

Цель занятия: Освоение методов комплексной оценки финансового состояния предприятия.

Вопросы темы:

1. Сущность методов комплексной оценки финансового состояния предприятия.

Задание:

1. Определить рейтинг предприятия, используя метод сумм. Результаты оформите в таблице № 13.

2. Определить рейтинг предприятия, используя метод балльной оценки. Результаты оформите в таблице № 14.

3. Определить рейтинг предприятия, используя метод расстояний. Результаты оформите в таблице № 15.

4. Сделать выводы по результатам проведенной комплексной оценки финансового состояния предприятия. Присвойте каждому оцениваемому предприятию место в зависимости от рейтинга

Методические рекомендации

Комплексная оценка представляет собой обобщающее суждение о состоянии экономики предприятия или группы предприятий.

Метод комплексной оценки состоит в использовании системы показателей с целью выявления количественных и качественных отличий от базы сравнения или по отношению друг к другу.

Комплексная оценка используется в сравнительном анализе для определения рейтинга исследуемых предприятий, т.е. для сравнения и выбора наилучшего из них.

Комплексная оценка финансового состояния может осуществляться на основе использования матричных методов, которые предполагают специальные правила и приемы для обобщения системы показателей и получения единого интегрального показателя.

Необходимое условие метода комплексной оценки – все показатели должны иметь одинаковую направленность – либо на увеличение, либо на уменьшение, то есть увеличение значения любого частного показателя расценивается как улучшение результатов деятельности, и наоборот. Если имеются разнонаправленные показатели, то их приводят к одинаковой направленности путем ввода обратных чисел. Например, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных средств к собственным источникам имеют разную направленность: рост первого коэффициента указывает на повышение финансовой устойчивости, рост второго – на снижение. Поэтому второй коэффициент следует заменить на коэффициент соотношения собственных средств к заемным.

Рассмотрим несколько матричных методов комплексной рейтинговой оценки финансового состояния:

1. Метод сумм, 2) метод балльной оценки, 3) метод расстояний.

Метод сумм заключается в суммировании всех значений показателей по каждому предприятию. Результаты комплексной оценки позволяют принять решение о том, какое из предприятий следует считать лучшим по ряду определенных признаков. Ранжируя показатели комплексной оценки в порядке убывания, устанавливают рейтинг предприятий. Чем выше показатель комплексной оценки, тем выше рейтинг предприятия. К недостаткам данного метода следует отнести то, что суммируя все показатели, низкие результаты отдельных показателей покрываются высокими результатами других показателей. С целью получения объективной оценки необходимо исключить те показатели, которые в наибольшей степени могут повлиять на конечный результат.

Результаты, основанные на расчете комплексной оценки по методу сумм, оформить в таблице № 13.

Таблица 13

Рейтинговая оценка деятельности предприятий по методу сумм

№ п/п	Показатели	Названия предприятий
1	Коэффициент автономии
2	Коэффициент абсолютной ликвидности
3	Коэффициент промежуточной ликвидности
4	Коэффициент текущей ликвидности
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
6	Рентабельность реализации
7	Рентабельность собственного капитала
8	Результат комплексной оценки (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 + стр. 7)
9	РЕЙТИНГ

Предприятию, имеющему наивысший рейтинг присваивается 1 место, другим предприятиям по мере убывания рейтинга – 2 место, 3 место, 4 место и 5 место.

Метод балльной оценки состоит в суммировании баллов, которые присваиваются каждому показателю. Чем выше показатель, тем ниже балл. Чем ниже сумма баллов, тем выше рейтинг предприятия.

Для получения комплексной оценки деятельности предприятий по методу балльной оценки составим таблицу № 14.

Таблица 14

Рейтинговая оценка деятельности предприятий по методу баллов

№ п/п	Показатели	Названия предприятий
		Значение	Балл	Значение	Балл	Значение	Балл	Значение	Балл	Значение	Балл
1	Коэффициент автономии
2	Коэффициент абсолютной ликвидности
3	Коэффициент промежуточной ликвидности
4	Коэффициент текущей ликвидности
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
6	Рентабельность реализации
7	Рентабельность собственного капитала
8	Сумма баллов	х		х		х		х		х
9	РЕЙТИНГ	х		х		х		х		х

Предприятию, имеющему наименьшую сумму баллов присваивается 1 место, другим предприятиям по мере возрастания суммы баллов – 2 место, 3 место, 4 место и 5 место.

Метод расстояний заключается в определении расстояния от точки эталона до значений показателей оцениваемых предприятий. Вводится понятие эталона.

Эталон – условное предприятие, у которого все показатели имеют наилучшие значения. Эталонное значение показателя определяются путем выбора лучшего из показателей оцениваемых предприятий.

Расстояние от точки эталона до значений показателей предприятий характеризует близость значений показателей к наилучшим значениям эталона. Чем ближе предприятие к показателям эталона, тем меньше его расстояние до точки эталона и тем выше рейтинг.

Для каждого анализируемого предприятия значение его расстояния до точки эталона определяется по формуле:

К = (1 – х₁)² + (1 – х₂)² + (1 – х₃)² + … + (1 – х_n)² ,

где, X₁, X₂, X₃,...X_n - стандартизированные показатели предприятия, которые определяются путем деления фактических значений каждого показателя (a) на эталонное значение показателя (max a):

a

X= -------------- .

max a

Для получения комплексной оценки деятельности предприятий по методу расстояний составим таблицу № 15.

Таблица 15

Рейтинговая оценка деятельности предприятий по методу расстояний

№ п/п	Показатели	Название предприятий					Эталонное значение показателя (max a)
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Коэффициент автономии
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
2	Коэффициент абсолютной ликвидности
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
3	Коэффициент промежуточной ликвидности
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
4	Коэффициент текущей ликвидности
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	2	3	4	5	6	7	8
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
5	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
6	Рентабельность реализации
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
7	Рентабельность собственного капитала
	а) фактическое значение (а)
	б) стандартизированное значение (x), x = a /max a
	в) (1-х)
	г) (1-х)2
8	Сумма квадратов (стр. 1г + стр. 2г + стр. 3г + стр. 4г +стр. 5г + стр. 6г + стр. 7г)
9	Расстояние до точки эталона (К)

Примечание:

1) в числах показателей, указанных в пунктах б), в), г), оставлять три знака после запятой;

2) в случае получения ничтожно малых чисел, количество знаков после запятой добавлять.

Предприятию, имеющему наименьшее расстояние до точки эталона (К) присваивается 1 место, другим предприятиям по мере возрастания расстояния до точки эталона – 2 место, 3 место, 4 место и 5 место.