Блок 6. Финансирование проекта.

Таблица 10. Источники финансирования.

Важнейшим источником покрытия потребности в оборотном капитале являются собственные средства. Так, увеличение собственного капитала осуществляется либо за счет привлечения в проект средств учредителя, либо за счет эмиссии ценных бумаг. На эксплуатационной фазе инвестиционного проекта могут рефинансироваться чистая прибыль и амортизация.

Другим важным источником финансирования инвестиционного проекта служат краткосрочные и долгосрочные кредиты. Согласно действующему законодательству, процент за кредиты, взятые для осуществления и развития хозяйственной деятельности, в границах ставки рефинансирования включается в себестоимость. Проценты за кредит, взятый для инвестиционных целей, выплачиваются за счет результатов хозяйственной деятельности (прибыли).

Необходимо помнить, что отрицательное значение показателя в данной таблице свидетельствует об убытках проекта.

Таблица 11. Обслуживание кредитов.

Количество кредитных линий и условия проекта предлагает разработчик проекта, а потому данная таблица имеет дополнительные приложения, обозначаемые буквами (А, Б, В, Г, Д и т.д.). В таблице предполагается заполнение строк, характеризующих общие условия получения кредита (заполняются также разработчиками самостоятельно): цель кредита, процентная ставка (на основании анализа предложений действующих в Санкт-Петербурге банков на действительную дату), сроки кредита, начало выплаты долга и процентов и пр.

Возможность организации процентных выплат разработчик роекта устанавливает и обосновывает самостоятельно.

Важно подчеркнуть, что для наиболее корректного учета денежных потоков, связанных с обслуживанием кредита, между интервалом привлечения кредита и интервалом начала его погашения (вместе с процентами) должен быть предусмотрен лаг длительностью 1 интервал планирования.

Таблица 12. Консолидированный отчет по обслуживанию кредитов.

В данной таблице важно обратить на строку «Свободные денежные средства» - по всем шагам расчетного периода денежные потоки должны быть положительными! Иначе инвестиционный проект не может быть реализован и необходимо искать новые источники привлечения средств.

Блок 7. Отчетность.

Таблица 13. Отчет о прибыли.

В таблице рассчитывается показатель нераспределенной прибыли и определяются направления ее использования.

Таблица 14. Балансовый отчет.

В балансе рассчитывается соотношение между активами проекта и источниками их финансирования. При положительном сальдо баланса инвестиционный проект не сможет быть реализован из-за отсутствия необходимых денежных ресурсов. Отрицательное сальдо баланса свидетельствует о нерациональности использования собственных и заемных средств, что подрывает доверие к разработчикам проекта.

Таблица 15. Расчет выплат собственникам.

В данной таблице определяется величина выплат собственникам средств инвестиционного проекта.

Таблица 16. Финансово-инвестиционный план для оценки эффективности проекта в целом.

Данные таблицы используются для оценки коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

Таблица 17. Финансово-инвестиционный план для оценки эффективности участия в проекте.

Данные таблицы используются для оценки финансовой реализуемости инвестиционного проекта. Отрицательное значение показателя, хотя бы на одном шаге инвестиционного проекта требует просмотра всех статей бюджета, поиска дополнительных источников финансирования.