6.2. Характеристика видов валютных систем

1. Бреттон-вудская система-функция мировых денег-золото, доллар США, фунт стрлингов, международные резервы хранятся на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг этих стран. Это система золото-долларового стандарта- связь с золотом через размен на него доллара.

2. Ямайская система – роль главного платежного средства и резервного средства закреплена за коллективной валютой СПЗ, отмена официальной цены на золото, фиксированной золотое содержание валют, взноса золота стран-членов МВФ в его капитал. В соответствии с измененным уставом МВФ каждая страна имеет право иметь любой режим валютного курса. СДР (специальные права заимствования) - для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов и расчетов с МВФ, соизмеряя стоимости национальных валют, не имеет реального обеспечения (1976 г.)

3. Региональная валютная система, получившая название европейская валютная система ЕВС в 1979 г. в рамках европейского экономического сообщества с целью создания развития интеграции европейских стран базируется на ЭКЮ (выпускается Европейской валютной системой взамен взносов стран-получателей ЭКЮ в золоте и долларах), совместное плавание вокруг доллара, японской Йены и валюты других не входящих в ЕВС (ЦБ стран- членов ЕВС поддерживают курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах- +- 15% от курса в ЭКЮ с помощью купли-продажи своей валюты на иностранную - немецкую марку). ЭКЮ (региональная национальная международная счетная единица членов Европейской валютной системы)(1979 г.)- эмиссия осуществляется в виде записей на счетах ЦБ членов ЕВС, наполовину обеспечена золотом и долларами и наполовину национальными валютами; развитие региональной валютной системы- создание Евро (единая валюта стран Европейского союза) (1992 г.).

6.3. Международные финансовые отношения

Международные финансовые отношения- система национальных денежных отношений, опосредствующая движение капитала и денежных потоков в мировом хозяйстве.

Цель МФО- обеспечение свободного перемещения разнообразных экономических и интеллектуальных ресурсов между отдельными странами.

Формы МФО:

• Международная торговля товарами и услугами (МТ) - торговые отношения между странами, состоящие из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) товаров, сырья и материалов, в основе которых лежит международное разделение труда.

Крупные монополии и промышленно развитые страны контролируют внешнюю торговлю. Отличительной чертой является существование особой системы цен- мировых цен на товары. Операции осуществляются на основе внешнеторгового контракта, в котором фиксируются цены. В контрактах отечественных с зарубежными фирмами принимается любая свободно конвертируемая валюта, если межправительственным соглашением не оговорено иное.

В международной торговле с помощью финансовых инструментов осуществляются расчеты по операциям, распределяется доход между участниками международных отношений, осуществляется контроль в исполнении международных торговых контрактов.

Номинальный объем международной торговли (МТ) – стоимость МТ, выраженную в долларах США в текущих ценах. Реальный объем МТ – номинальный объем, пересчитанный в постоянные цены с помощью избранного дефлятора. Сумма по стоимости экспорта и импорта конкретной страны – внешнеторговый оборот.

Внешнеторговая политика (ВП) - деятельность государства, направленная на развитие и регулирование торговых отношений с другими странами мира и\или их группировками с целью укрепления позиций страны и ее бизнеса на мировой экономической арене. Основными финансовыми мерами ВП- использование особых правил совершения валютных операций в ходе внешнеторгового обмена (введение обязательной продажи части валютной выручки, полученной от внешнеторговых операций).

• Инвестирование капитала (вывоз и ввоз капитала)- отношения между странами, состоящие из вывоза (экспорта) и ввоза (импорта) капитала. Вывоз капитала в формах: прямые инвестиции в пром., с\х , торговые и иные предприятия; портфельные инвестиции; ссудный капитал. Официальная помощь развитию – финансовая и техническая помощь, предоставляемая развивающимся государствам в целях преодоления социально-экономического отставания от стран с развитой рыночной экономикой (финансовая помощь- дары, займы, кредиты и субсидии; техническая- передача производственного опыта и н.-т. знаний на льготных условиях или безвозмездно, продовольственная помощь).

Задачи РФ в регулировании ИК: регулирование экспорта капитала с целью предотвращения его нелегального вывоза; обеспечение вывоза капитала за рубеж в тех формах, видах и направлениях инвестиционной деятельности, которые соответствуют национальным интересам России; обеспечение действительного учета и анализа российских инвестиций за рубежом; обеспечение репатриации части зарубежных российских инвестиций и доходов от них, повышение возвратности государственных кредитов.

Формы поддержки инвестиций со стороны государства: предоставление гос. гарантий; страхование зарубежных инвестиций; урегулирование инвестиционных споров; исключение двойного налогообложения; административная и дипломатическая поддержка.

• Кредитно-финансовые отношения – экономические отношения между кредитором и заемщиком при использовании кредита (ссуды) в денежной или товарной форме на условиях возвратности и обычно с выплатой процента.

Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и платности.

Разновидности: кредитование экспортно-импортных операций внешней (международной) торговли; государственных нужд, связанных с погашением внешней задолженности иностранным государствам и банкам; совместных инвестиционных проектов государств, фирм, корпораций; банков по расчетным операциям; иные формы кредитования.

Международные кредиты различаются в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора: фирменные (частные), банковские, брокерские, правительственные, межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.

В выполнении кредитно-финансовых операций и поддержании стабильности международных расчетов важнейшая роль принадлежит международным и финансовым институтам (организациям):

МВФ- международный валютный фонд- содействие развитию МТ и валютного сотрудничества путем установления и контроля за нормами регулирования валютных курсов, многосторонней системы платежей и установления валютных ограничений, предоставление кредитных ресурсов своим членам, связанных с неуравновешенностью платежных балансов, предоставление кредитов странам, испытывающим трудности в области платежного баланса ;

МБРР- международный банк реконструкции и развития- стимулирование эк.развития стран-членов МБРР, содействие развитию МТ, поддержание платежных балансов путем предоставления долгосрочных займов под достаточно высокий %;

ЕБРР (евробанк) - финансирование конкретных инвестиционных проектов, технического содействия в реконструкции и развитии инфраструктуры;

МФК- международная финансовая корпорация – развитие частного предпринимательства стран, участие в формировании капитала частных предприятий, предоставление кредитов без гос.гарантии высокорентабельным частным предприятиям ;

ЕИБ- европейский инвестиционный банк-поддержка проектов, имеющих значение для нескольких стран –членов ЕС, финансирование развития остальных регионов Европы;

ЕФВС- европейский фонд валютного сотрудничества- предоставление кредитов на покрытие дефицита платежного баланса стран-членов ЕФВС, укрепление ЕВС;

БМР- банк международный расчетов- облегчение расчетов по репарационным платежам Германии и военным долгам, содействие сотрудничеству ЦБ и расчетами между ними.

Зарубежные частные банки-кредиторы объединились в Лондонском клубе банков-кредиторов. Зарубежные государства-кредиторы объединены в Парижском клубе.

• Платежно -финансовые отношения – наиболее полно обобщены в виде платежного баланса страны (ПБ)- статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени.

Положительное (активное) сальдо означает чистое снижение иностранных активов резидентов и\или рост их иностранных пассивов. Отрицательное (пассивное) сальдо по финансовому счету показывает чистое увеличение иностранных активов резидентов и \или снижение их иностранных пассивов в результате операций.

В ПБ включатся все статьи, характеризующие поступление и расходование денежных средств за год по линии внешнеэкономических связей: экспорт(+) и импорт(-) товаров и услуг, доходы от инвестиций, текущие и капитальные трансферты; прямые и портфельные инвестиции, торговые кредиты и займы.

Схема ПБ: - счет текущих операций: внешнеторговый баланс, баланс услуг, баланс доходов от инвестиций и оплаты труда, баланс текущих трансфертов, т.е. безвозмездных односторонних переводов (текущий платежный баланс);- Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами: капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции; прочие инвестиции (балансирующие статьи): торговые кредиты и авансы, ссуды и займы, в т.ч. от МВФ, резервные активы, чистые ошибки и пропуски (высокий уровень в странах с бегством или нелегальным оттоком капитала).

Регулирование ПБ: при пассивном сальдо- стимулирование национального экспорта товаров и услуг, привлечения иностранных капиталов, ограничения импорта товаров и услуг путем девальвации национальной валюты (дешевеет экспорт- выше прибыль экспортеров в нац. валюте и дорожает импорт), валютные ограничения (объема вывоза ин.валюты физ.лицами, благоприятные условия для иностранных туристов), сокращение внутреннего спроса путем уменьшения дефицита гос.бджета, изменения % ставок, регулирования объема денежной массы в обращении.

Вопросы для самоконтроля:

1. Отразите сущность международных финансовых отношений.

2. В чем особенности валютных систем?

3. Назовите сущность и основные элементы мировой и региональной валютных систем.