Система регулирования и фондовое законодательство – совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, участников и порядок сделок на рынке ценных бумаг;

Фондовые операции (совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг): кассовые или инвестиционные операции – цель- извлечение прибыли в форме дохода от конкретных ценных бумаг (дивиденды по акциям, проценты по облигациям); срочные или игровые операции – цель – извлечение прибыли в форме дохода не от ценных бумаг, а от последующей перепродажи за счет курсовой разницы.

Информация со стороны: эмитента - о финансовом состоянии предприятия, о предстоящих выпусках ценных бумаг, крупных акционерах и др.; профессиональных участников фондового рынка – о своей квалификации, условиях предоставления клиентам различных услуг, своих финансовых обязательствах; организаторов торговли – о правилах торговли, условиях листинга; органов регулирования - об изменениях нормативно-правовой базы, системе контроля за деятельностью на фондовом рынке и соблюдении правил работы.

Условия существования рынка ценных бумаг:

• Свобода передвижения капитала

• Обеспечение ликвидности ценных бумаг, за счет большого числа продавцов и покупателей и небольших разниц в ценах продажи и покупки

• Наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей

• Информационная прозрачность рынка.

Виды рынков ценных бумаг: в составе рынка ценных бумаг выделяют денежный рынок - рынок, на который обращаются краткосрочные ценные бумаги (не более1 года, кроме векселей и банковских сертификатов) и рынок капитала - обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года.

Структура фондового рынка:

По организационной структуре рынок ценных бумаг делят на: первичный - рынок, на котором происходит первичное размещение ценных бумаг, цель- мобилизация новых капиталов; после того как первоначальный инвестор купил ценные бумаги, он вправе перепродать ее другим лицам, а те другим, что происходит на вторичном рынке. Цель- перераспределение средств среди последующих инвесторов.

Государство как эмитент

Вторичный рынок

Обращение ценных бумаг

Гашение .(изъятие) ценных бумаг

Коммерческие организации как инвесторы

Коммерческие организации как эмитенты

Процесс

выпуска ценных бумаг

Население как инвестор

Первичный рынок

Рис.22. Связь между первичным и вторичным рынком ценных бумаг.

В структуре вторичного рынка существует биржевой рынок – охватывает обращение бумаг на фондовых биржах (фондовая биржа – определенное место, время и правила торговли, в т.ч. составление листинга – процедуры включения ценных бумаг эмитента в котированный список биржи, делистинг – исключение из списка); внебиржевой рынок - охватывает обращение бумаг вне бирж, не отвечающих условиям, предъявляемым к ним.

Спотовый (кассовый) рынок – рынок наличных сделок (оплата и поставка ценных бумаг); срочный рынок – рынок, на котором заключаются срочные сделки (договоры между контрагентами о будущих поставках предмета контракта на условиях, которые оговорены в момент заключения такой сделки). По характеру эмитентов фондового рынка – рынок государственных(мобилизация денежных средств, финансирование дефицита бюджета) и негосударственных ценных бумаг (мобилизация денежных средств, расширение производства).