2.3 Оценка ликвидности активов и анализ платежеспособности предприятия.
Ликвидность актива - способность актива превращаться в денежную наличность при вынужденной его реализации связанной с выполнением предприятия своих долговых обязательств при соблюдении двух граничных условий: а) актив нужно продать по дороже; б) актив нужно продать побыстрее.
Группировка активов по критерию степени ликвидности ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» приводится в таблице 8.
По данной таблице можно сделать ряд выводов:
негативным фактором является то, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и денежные эквиваленты) составили в 2012 году 1,038 млн.руб. или 2,5 %
доля качественных активов составила 14,74 млн.руб. или 35,2 % , при этом медленно реализуемые активы и трудно реализуемые активы в совокупности составили 27,19 млн. руб., что занимает 64,8% общей стоимости имущества.
Таблица 8 Таблица 9
Группировка активов (2012г.) Группировка пассивов (2012г.)
Группа |
Наименование |
Состав, млн. руб. |
Структура, % |
|
Группа |
Наименование |
Состав, млн. руб. |
Структура, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
А1 |
Наиболее ликвидные активы (А1240+А1250) |
1,038 |
2,5 |
А1 П1
|
П1 |
Наиболее срочные пассивы (П1520)
|
27,567 |
65,7 |
А 2 |
Быстро реализуемые активы (А1230) |
13,702 |
32,7 |
А2 П2 |
П2 |
Краткосрочные пассивы (П1510+П1530+…1550) |
10,414 |
24,8 |
Продолжение таблицы 8 Продолжение таблицы 9
А3 |
Медленно реализуемые активы (А1210+А1220+А1260) |
14,590 |
34,8 |
А3 П3 |
П3 |
Долгосрочные пассивы (П1400) |
2,021 |
4,8 |
Итого активы
|
41,93 |
100,00 |
|
Итого пассивы |
41,93 |
100,00 |
||
Группировка пассивов по критерию срочности выполнения долговых обязательств ООО ЧЗБХ «Визирь Компани» приводиться в таблице 9.
В данной таблице представлена группировка пассивов, они группируются по срочности выполнения обязательств:
(наиболее срочные): кредиторская задолженность в 2012 году составила 27,567 млн.руб., или 65,7% . Это отрицательный фактор так как ухудшает финансовое состояния предприятия, а именно его стабильность, причем устойчивые пассивы у предприятия составляют менее 2 млн. руб., то есть менее 5% от общей стоимости всех источников финансирования.
За весь анализируемый период баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как не соответствует соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что все они уйдут на погашение наиболее срочных обязательств. И только за счет трудно реализуемых активов ( в основном основные средства) можно погасить краткосрочные, долгосрочные обязательства и собственный капитал.
Для проведения локальной оценки ликвидности баланса используются локальные и совокупные показатели ликвидности (таблица10).
Таблица 10
Локальная и комплексная оценка ликвидности баланса
Наименование |
Финансовые коэффициенты ликвидности |
Расчетные формулы |
Значение (2012) |
Ликвидность баланса |
Коэффициент актуальной ликвидности |
|
14,74/37,981=0,388 |
Ликвидность предприятия |
Совокупный показатель ликвидности |
|
1,038+0,9*13,702+0,8*14,59/40,002= 1,038+12,332+11,672/40,002=25,042/40,002=0,626 |
Примечание: «отлично» - более 1,0;
«хорошо» - 0,75-0,99;
«удовлетворительно» - менее 0,75.
К сов - совокупный показатель ликвидности характеризует ликвидность предприятия с учетом фактора реальности поступления денежных средств.
По данным этой таблицы можно сделать вывод, что оба коэффициента не соответствуют положительному критерию, а значит предприятие нуждается в притоке денежных средств.
Из таблицы критериальных условий ликвидности (Рис.2) видно, что предприятие испытывает проблемы с покрытием долговых обязательств денежного свойства, потому что сумма наиболее срочных пассивов П1+П2 равна 37,981 млн.руб. или 90,5 в 2012г., а А1+А2=14,74 млн. руб. или 35,2% Не выполняется условие (А1+А2) ≥ (П1+П2), то есть предприятие не в состоянии отвечать по своим краткосрочным обязательствам.
Критериальные условия ликвидности
|
||||
Локальные критерии
|
Интегральный критерий |
|||
А1 ≥ П1
|
А2 ≥ П2 |
А3 ≥ П3 |
(А1+А2) ≥ (П1+П2) |
|
Рисунок 2 – Выполнение критериальных требований (2012)
Платежный излишек (+), недостаток (-) определяется как разница между активом и пассивом соответствующей классификационной группы, показано в таблице 11.
Таблица 11