Циклы движения оборотных средств предприятия, дни.

Наименование	2010	2012	Изменение ()	Темп роста
Производственный цикл	61	66	5	1,082
Коммерческий цикл (дни дебиторов)	60	64	4	1,067
Операционный цикл	121	130	9	1,074
Срок использования кредиторской задолженности (дни кредиторов)	109	130	21	1,193
Финансовый цикл предприятия	12	0	-12	-

Коммерческий цикл предприятия это время в течении которого предприятие реализует готовую продукцию и производит инкассацию дебиторской задолженности. Предприятие стремится минимизировать данный цикл. Длительность этого цикла зависит от юристов предприятия (качественная разработка договоров), маркетологов (изучение рынка сбыта) и от финансиста. В 2010 году коммерческий цикл составляет 60, а в 2012г -64 дня, в динамике наблюдается рост, это негативный фактор.

Финансовый цикл предприятия - определяется как разница между операционным циклом и днями кредитора. Предприятие стремится минимизировать финансовый цикл, так как данный цикл формирует потребность предприятия в дополнительных финансовых источниках. В 2010 году =12 дней. В динамике наблюдается снижение это позитивный фактор.

«Дни кредиторов» - это время в течении которого предприятие использует в своей деятельности кредиторскую задолженность. Данный цикл предприятие стремится максимизировать. В 2010 году = 109 дней., а в 2012-130 дней В динамике наблюдается повышение, это нельзя оценить однозначно. С одной стороны предприятие использует бесплатные источники финансирования, но с другой стороны это свидетельствует о высокой зависимости предприятия от кредиторов.

Таблица 20

Показатели комплексного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия, тыс.Руб.

Наименование	2010	2011	2012	Индекс роста
1	2	3	4	5
Текущие финансовые потребности (±)	3191	2571	725	0,227
Собственные оборотные средства (±)	-8652	-9328	-8651	1
Денежные средства (±) ДС = (СОС – ТФП)	11843	11899	9376	0,792

Контрольные уравнения: (П₁₅₁₀ + П_1530..1550) = ДС + А₁₂₅₀.

10414=9376+1038

10414=10414

Текущие финансовые потребности, представляют собой разницу между не денежными оборотными средствами и кредиторской задолженностью. Положительное значение текущих финансовых потребностей говорит о том, что не денежные оборотные средства предназначенные для выполнения производственной программы и создания годового дохода не удается профинансировать за счет кредиторской задолженности. Источниками финансирования положительной текущей финансовой потребности являются: а) собственные оборотные средства; б) краткосрочные банковские займы и кредиты. В 2012 году текущие финансовые потребности (+) составили 725 тыс.руб., по сравнению с 2010 годом (3191 тыс. руб.) текущая финансовая потребность снизилась в 0,227 раза. Отрицательным фактором является то, что текущие финансовые потребности не могут быть покрыты собственными оборотными средствами, в связи с их отсутствием.

Денежные средства. Дефицит финансирования в 2012 году составил 9376 тыс.руб. поскольку необходимо финансировать текущие финансовые потребности и покрывать недостаток оборотных средств.

Дефицит финансовых источников предприятия придется покрывать за счет краткосрочных займов и кредитов.

Рассмотрим структуру финансирования текущих финансовых потребностей в процентном соотношении, представленную в таблице 21 и на рисунке 3.

По данным таблицы 21 видно, что денежные средства в 2010 году на 271,1% используются для покрытия недостатка собственных оборотных средств и на 100% для финансирования текущих финансовых потребностей, тогда как в 2012 году нехватка денежных средств для покрытия собственных оборотных средств возросла на 922,1% и составила 1193,2%. Это вызвано тем, что потребность в текущих финансовых источниках в 2012 году уменьшилась в 4,4 раза по сравнению с 2010 годом.

Отрицательным фактором является то, что текущие финансовые потребности больше собственных оборотных средств.

Таблица 21