14.2.1 Рынок денег

Основное назначение рынка денег состоит в обеспечении оптимальной структуры денежной массы и ее кругооборота. Объем этого рынка определяется количеством денег в обращения, а его структура - соотношением разных денежных агрегатов. Рынок денег имеет дело с краткосрочными финансовыми активами, которые являются высоколиквидными и мало рискованными. Инструментами этого рынка являются казначейские векселя и краткосрочные коммерческие векселя. Приобретение краткосрочных долговых обязательств осуществляется только во временное пользование.

На валютном рынке предметом торговли есть иностранная валюта. Объект валютного рынка - валютные операции по продаже и обмена национальной и иностранной валют. К субъектам рынка принадлежат продавцы валюты, ее покупатели и посредники; банки, валютные биржи, брокерские фирмы, предпринимательские структуры, международные валютные, кредитные и финансовые организации. Обязательным субъектом валютного является также государство, которое своим законодательством устанавливает правила функционирования валютного рынка.

Операции купли-продажи валюты могут осуществляться с разными целями. Субъекты предпринимательской деятельности покупают валюту для проведения международных расчетов. Коммерческие банки осуществляют валютные операции как, чем поручение клиентов, так и с целью получения доходов (валютные спекуляции). Центральные банки могут осуществлять как коммерческие операции с иностранной валютой, так и валютные интервенции.

Отсюда можно определить такие функции валютного рынка:

• своевременное осуществление международных расчетов, страхование валютных рисков;

• регулирование валютных курсов и диверсификация валютных резервов;

• регулирование экономических и социальных процессов в государстве.

14.2.2 Рынок кредитных ресурсов

Рынок кредитных ресурсов - это процесс привлечения средств в денежной форме на условиях возвратности, платности и срочности.

Субъектами рынка кредитов есть кредиторы, заемщики и государство в лице центрального банка, который контролирует выполнение действующего законодательства участниками рынка кредитов и регулирует рынок с помощью экономических методов.

Организационно-функциональными участниками рынка кредитных ресурсов являются коммерческие банки, брокерские конторы, дисконтные компании и прочие финансово-кредитные учреждения. Все они выполняют посреднические функции, привлекают свободные финансовые ресурсы от юридических и физических лиц и предоставляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые требуют дополнительных средств.

Размещение аккумулированных средств осуществляется на основе кредитных соглашений между банками, юридическими и физическими лицами. Ценой кредита есть процент как плата за пользование финансовыми ресурсами. Цена кредита зависит от срока возвращения займа, а также учитывает риск. В определении уровня процентных ставок важную роль играет учетная ставка Национального банка, поскольку по этой ставке можно получить кредиты национального банка. Высокая учетная ставка - показатель наличия инфляционных процессов в государстве, большой рискованности кредитного рынка.

Кроме учетной, национальный банк утверждает ломбардную ставку - процентную ставку, за которой центральный банк предоставляет кредиты под залог государственных ценных бумаг.

Сегментом кредитного рынка являются также небанковские кредитные учреждения (квазибанки - почти банки). Квазибанки делятся на две группы. Первую составляют финансовые учреждения банковского профиля с ограниченным кругом банковских операций (лизинговые и факторинговые компании, кредитные союзы и общества, ломбарды, общества взаимного кредитования, расчетные (клиринговые) центры). Ко второй группе принадлежат финансовые учреждения небанковского направления, которые имея определенные финансовые ресурсы, осуществляют кредитные операции (страховые компании, инвестиционные компании и фонды, пенсионные фонды, финансовые компании). Они осуществляют кредитование ограниченного количества юридических и физических лиц соответственно законодательству и своим уставам.