3.5 Оцінка фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість – це спроможність підприємства забезпечувати функціонування підприємства.

Критерії фінансової стійкості:

1. забезпечення власним капіталом;

2. стан запасів;

3. стан розрахунків;

4. взаємовідносини із зовнішньою інфраструктурою господарювання (бюджетом, банками тощо).

Забезпечення власним капіталом. Характеристику забезпечення підприємства власним капіталом можна дати розрахувавши коефіцієнт забезпечення власним капіталом за наступною формулою:

(3.7)

Розрахунок коефіцієнтів забезпечення власним капіталом на початок та кінець року

Підприємство забезпечене власним капіталом, хоча коефіцієнт на кінець року зменшився.

Стан запасів. Відомості про величину і склад запасів наведені в табл.3.15.

Для точної оцінки стану запасів потрібно мати нормативи. За відсутності інформації про нормативи запасів можемо зробити лише припущення:

1) у підприємства у звітному році збільшилась реалізація продукції, отже і її випуск, що викликало необхідність росту запасів;

2) темп росту реалізації за собівартістю 184,2% :

Таблиця 3.15

Величина і склад запасів

№ з/п	Види запасів	Джерело інформації	Величина, тис. грн			Структура за вартістю, %
			На початок року	На кінець року	Зміни	На початок року	На кінець року	Зміни
1	виробничі запаси	Ф. №1 ряд.100	37260,0	46 565,0	+9 305,0	24,5	22,6	-1,9
2	незавершене виробництво	Ф.№ 1 Ряд.120	23 332,0	42 172,0	+18840,0	15,3	20,5	+5,2
3	готова продукція	Ф. № 1 ряд.130	91 535,0	117 194,0	+25659,0	60,1	56,8	-3,3
4	товари	Ф. №1 ряд.140	198,0	207,0	+9,0	0,1	0,1	0
5	Всього	Ф. № 1 ряд. 100 +110 +120 +130 +140	152 325,0	206 138,0	+53813,0	100	100	х

3) темп збільшення запасів за рік складає 135,3% значно відстає від темпу реалізації, а відтак може бути виправданим, але потребує додаткового вивчення в розрізі видів запасів:

Стан розрахунків. Для стабільності підприємства бажано, щоб дебіторська і кредиторська заборгованості були приблизно рівними ( ). Будь яке відхилення зменшує стійкість підприємства.

(3.8)

Стан розрахунків на початок та кінець року за даними звітності:

. На початок року дебіторська заборгованість перевищує кредиторську в 1,37 рази, що означає: для розрахунків використовувався власний капітал

. На кінець року кредиторська заборгованість значно перевищує дебіторську, що знижує стійкість.

Отже, за цим критерієм фінансову роботу підприємства не можна вважати стабільною.

Взаємовідносини із зовнішньою інфраструктурою господарювання (бюджетом, банками тощо). Взаємовідносини з бюджетом – має (не має) місце ненормальна (прострочена) заборгованість бюджету. Взаємовідносини з банками – підприємство користується (не користується) кредитами.

Якщо підприємство користується кредитами можна розрахувати показник стану взаємовідносин з банками за наступною формулою:

(3.9)

Дане підприємство не користується кредитами банків, отже не використовує потенціальні можливості цього виду послуг.

Визначення чинників. Не зважаючи на забезпеченість підприємства власними коштами, його фінансову стійкість не можна вважати абсолютною: викликає сумнів стан запасів, розрахунки не збалансовані, взаємовідносини із зовнішньою інфраструктурою не свідчать про довіру керівництву.

Шляхи подальшого аналізу. Потрібен внутрішній аналіз фінансової стійкості за станом запасів, розрахунків, взаємовідносинами із зовнішньою інфраструктурою.