3.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Анализ выполняется по общим показателям, показателям платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ проводится с использованием данных квартальных или годовых балансов (ф. №1) и отчетов о прибылях и убытках (Ф. № 2).

К группе общих показателей относятся

• Среднемесячная выручка от продаж

• Показатель доли денежных средств в выручке

• Среднесписочная численность работников

Показатель средней выручки (К1)

Срв (К1) = Σ Вn : Т,

Где Срв – среднемесячная выручка

Вn выручка за анализируемые периоды

Т число месяцев в рассматриваемом периоде

Расчет среднемесячной выручки (по данным ф. № 2)

Число м-ца	Выручка, тыс. руб.	Числе месяцев в периоде	Среднемесячная выручка, тыс. руб.
01.01.200- г.	45320,2	12	3776.7
01.07 2000-г.	28736.1	6	4789,4
01.10.200- г.	37886,1	9	4209,6
01.01.20—г.	48080,1	12	4006,7

В анализируемом периоде прослеживается сезонность повышения доходов за рассматриваемый период. Среднемесячная выручка определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями и своими работниками. Среднемесячная выручка в сравнении с показателями других организаций характеризует масштаб бизнеса предприятия.

Для определения уровня бартерных операций в расчетах предприятия применяют показатель доли денежных средств в выручке (К2), который рассчитывается как отношение денежной выручке к сумме валовой выручки предприятия к оплате. Этот показатель дает возможность оценить своевременность исполнения организацией своих обязательств, т.е. его ликвидность.

Расчет доли денежной выручки в валовой выручке организации

Число м-ца	Денежные средства, тыс. руб.	Валовая выручка к оплате, тыс. руб	Доля денежных средств в выручке
01.01.200- г.	45320,2	45320,2	1
01.07 2000-г.	28736.1	28736.1	1
01.10.200- г.	37886,1	37886,1	1
01.01.20—г.	48080,1	48080,1	1

Доля денежных средств показывает, что в практике деятельности торгового предприятия бартерные сделки отсутствуют. Этот показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс предприятия по качеству, дает представление о конкурентоспособности и ликвидности товарных запасов предприятии, об уровне финансового и экономического управления.

Показатель средней численности работников (К3)определяется на основании сведений, указанных в «Приложении к бухгалтерскому балансу (Ф.№5) в порядке, определенном Инструкциями Госкомстата РФ

Согласно проведенным расчетам среднесписочная численность работников за анализируемый период не менялась и на начало каждого квартала 2000-г. составляла 450 человек.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

К ним относятся

• Степень платежеспособности общая (К4)

• Коэффициент задолженности по кредитам и займам (К5)

• Коэффициент задолженности другим организациям(К6)

• Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)

• Коэффициент внутреннего долга (К8)

• Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)

• Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)

• Собственный капитал в обороте (К 11)

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К12)

• Коэффициент автономии (К13)

Коэффициент степени платежеспособности (К4) дает оценку платежеспособности предприятия, объемов заемных средств и сроков возможного погашения кредитов. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитор, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Степень платежеспособности К4 =[ΣP IV + ΣP V] : К1

Где ΣP IV – сумма раздела IV баланса

ΣP V – сумма раздела V баланса

При К 4 менее единицы предприятие является платежеспособным и наоборот.

Коэффициент задолженности по кредитам и займам - К5

К5 = (Д 67 + К 66) : К1

Где К5 – коэффициент задолженности по кредитам и займа

Д 67 – долгосрочные кредиты и займы по балансу

К66 – краткосрочные кредиты и займы по балансу

К1 – среднемесячная выручка

Если К5 больше единицы, это означает, что предприятие не имеет текущей возможности погашения взятых кредитов. При К5 меньше единицы предприятие имеет возможности погашения задолженности в текущем периоде

Коэффициент задолженности другим организациям и лицам К 6

К6 = (З 60 + З 76,79) : К1

Где З 60 – задолженность поставщикам и подрядчикам

З 76,79 – задолженность прочим кредиторам (включая задолженность перед дочерними предприятиями, зависимыми обществами и т.п.) При К 6 более единицы объем задолженности перед сторонними организациями и лицами превышает свою ликвидность, что крайне отрицательно характеризует платежеспособность предприятия по данным долгам

Коэффициент задолженности фискальным органам К 7

К 7 = З 68,69 : К 1

З 68,69 – задолженность по налогам и сборам и во внебюджетные фонды

Коэффициент внутреннего долга К 8

К8 = (З70 + З76 + З 75) : К1

Где З 70 – задолженность персоналу по оплате труда

З 76 – задолженность участникам по доходам

З 75 – задолженность учредителям по дивидендам

При благоприятных обстоятельствах этот коэффициент не должен превышать единицы и быть значительно ниже 1

Показатели К4 – К8 показывают , в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на погашение соответствующего текущего долга.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам К 9

К 9 = ΣP V : К 1

Этот показатель показывает состояние общей платежеспособности предприятия по всем видам текущих обязательств. Он должен быть меньше единицы, тогда предприятие будет иметь возможность в данном отчетном периоде погасить имеющиеся текущие долги.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К 10

К 10 = Σ P II : Σ P V

Где

Σ P II - итого по разделу II баланса

Σ P V – итого по разделу V баланса

Коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными средствами при условии погашения всей дебиторской задолженности и продажи всех запасов товаров и материалов. Коэффициент должен быть выше единицы. Его снижение показывает снижение платежеспособности предприятия.

Собственный капитал в обороте К 11

К 11 = (Σ P III – Σ P I)

Где

Σ P III – сумма по третьему разделу баланса

Σ P I - сумма по первому разделу баланса

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К 12

К 12 = (Σ P III – Σ P I) : ΣP II

Наличие собственного капитала и его рост, отражающийся на увеличении К11 показывает положительные тенденции в упрочении финансового положения предприятия

Коэффициент автономии К 13

К 13 = Σ P III : ( Σ P I+ ΣP II)

Коэффициент показывает долю активов предприятия, которые покрываются за счет собственного капитала, а оставшиеся соответственно покрываются за счет заемных средств. Естественно показатель должен быть больше единцы и не опускаться ниже 0,5 или 0.6. Только в этих пределах предприятие может считаться финансово независимым