Тема 8. Інвестиційні ресурси

ПИТАННЯ ДЛЯ ЗАКРІПЛЕННЯ МАТЕРІАЛУ І САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ

1. Сутність інвестицій та їх класифікація.

2. Об 'єкти і суб 'єкти інвестиційної діяльності згідно законодавства України.

3. Інвестори та учасники інвестиційної діяльності.

4. Показники економічної ефективності виробничих інвестицій.

5. Спеціальні (вільні) економічні зони, їхні функціональні типи.

6. Поняття іноземних інвестицій, їх види та форми.

7. Необхідність і ефективність залучення іноземних інвестицій для ро­звитку виробничих підприємств.

8. Створення та діяльність суб'єктів господарювання з іноземними ін­вестиціями.

9. Методи оцінки інвестиційних проектів та їх групи.

10. Ставка дисконту: характеристика, мета застосування та механізм визначення.

ЗАВДАННЯ ДЛЯ ПРАКТИЧНИХ ЗАНЯТЬ

Тести

Тест 1. Інвестиція — це:

а) всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладають­ ся в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в резуль­таті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціаль­ний ефект;

б) господарська операція, яка передбачає придбання основних фон­дів, нематеріальних активів, корпоративних прав та цінних папе­рів в обмін на кошти або майно;

в) господарська операція, яка передбачає внесення коштів або май­на до статутного фонду юридичної особи в обмін на корпоратив­ні права, емітовані такою юридичною особою.

Тест 2. Інвестування — це:

а) вкладення коштів у поточні витрати;

б) виробничі капітальні вкладення;

в) процес вкладення капіталу.

Тест 3. Територія пріоритетного розвитку — це:

а) територія, на якій склалися несприятливі соціально-економічні та екологічні умови і на якій запроваджується спеціальний ре­жим інвестиційної діяльності для створення нових робочих місць;

б) територія, на якій суб'єкти господарської діяльності реалізують інвестиційні проекти і мають податкові, митні та інші пільги;

в) територія, на якій створюються іноземні підприємства, філії або інші структурні підрозділи іноземних юридичних осіб.

Тест 4. Дисконтування — це:

а) процентна ставка, що характеризує щорічну норму прибутку;

б) метод оцінки інвестиційних проектів шляхом вираження майбут­ніх грошових потоків, пов'язаних із реалізацією інвестиційних проектів, через їх вартість у поточний момент часу;

в) різниця між приведеним грошовим доходом від інвестиційного проекту та інвестиційними витратами.

Тест 5. Коефіцієнт економічної ефективності характеризується:

а) відношенням обсягів реалізованої продукції до суми капітальних витрат;

б) відношенням прибутку (приросту прибутку) до суми капітальних вкладень;

в) відношенням продуктивності праці до суми капітальних витрат.

Задача 1.

Проект, що потребує інвестицій у розмірі 35000 грн, передбачає одер­жання прибутку за: 1-й рік - 3500 грн, 2-й рік - 6000 грн, 3-й рік -15000 грн, 4-й рік — 25000 грн. Необхідно визначити ефективність інве­стицій у даний проект.

Задача 2.

Визначити оптимальний розмір потужності цеху, для будівництва якого запропоновано 3 варіанти. Використовувати абсолютні показники ефективності для порівняння варіантів:

Показники	Варіант
	№1	№2	№3
Потужність, тис. т	52,4	81,3	136,2
Прибуток, грн/т	118,7	104,7	95,1
Питомі капіталовкладення, грн/т	711,8	726,1	856,3

Задача 3.

Розглядається інвестиційний проект виготовлення натуральних соків. Суть проекту: за рахунок капіталовкладень придбати нове устатку­вання для оновлення виробництва і випускати на ньому конкурентоспро­можну продукцію, яка б мала попит на ринку, а саме — натуральні соки. Дані для розрахунку необхідного обсягу капіталовкладень:

>• вартість усього устаткування, необхідного для реалізації інвести­ційного проекту, становить 750 тис. грн;

>• для встановлення, доставки та монтажу цього обладнання необхідно ще 30 тис. грн;

>• сума коштів, необхідна для закупівлі сировини на початковий виробничий цикл, становить 70 тис. грн.

Із загального обсягу капіталовкладень 400 тис. грн. — власний капі­тал та 450 тис. грн — залучений. Залучений капітал — це кредит на 3 ро­ки за таких умов: відсотки за кредит становить 18% і сплачуються щорічно за формулою простих процентів. Сума кредиту повертається в останній рік сплати процентів.

Капіталовкладення здійснюються на початку 2004 року.

Згідно з цим проектом план продажу натуральних соків такий:

Найменування продукції	Річні обсяги продажу продукції за планом, тис. л
	2004 р.	2005 р.	2006 р.	2007 р.
Сік яблучний	450	600	800	800
Сік томатний	480	700	900	900
Сік вишневий	150	210	210	210

Витрати на виробництво та збут (виробнича собівартість + адміні­стративні витрати + витрати на збут) 1 л. продукції становлять: сік яблучний — 0,95 грн., сік томатний — 1,20 грн., сік вишневий — 1,65 грн.

Прибуток від реалізації продукції планується на рівні 10%.

Дисконтна ставка становить 20%.

Треба оцінити інвестиційний проект за допомогою таких показників:

1. чистий приведений дохід;

2. внутрішня ставка (норма) доходу;

3. рентабельність проекту або індекс доходності;

4. період окупності.

За отриманими показниками зробити висновок про доцільність капі­тальних вкладень.

Задача 4.

В інвестиційний проект вкладено кошти в розмірі 40000 грн, перед­бачається одержання річного прибутку в розмірі 6000 грн протягом 10 років, ставка дисконтування 15%. Визначити коефіцієнти дисконту­вання грошових доходів до періоду здійснення інвестиційних витрат.

Задача 5.

За даними, наведеними в таблиці, визначити:

1. дисконтовану вартість грошових коштів за кожний рік, вико­ристовуючи процентну ставку 12%;

2. чисту дисконтовану вартість руху грошових коштів за 5 років, якщо витрати та надходження коштів становили:

Перший рік	Витрати коштів	10 000 грн.
Другий рік	Надходження коштів	20 000 грн.
Третій рік	Надходження коштів	20 000 грн.
Четвертий рік	Витрати коштів	10 000 грн.
П'ятий рік	Надходження коштів	30 000 грн.