17. Мировые финансовые центры: понятие, стадии развития, необходимые элементы и основные условия финансирования.

Мировой финансовый центр -центр скопления банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, другие финансовые операции, операции с ценными бумагами и золотом.

Стадии развития международного финансового центра

- Развитие местного рынка

- Преобразование в региональный финансовый центр

- Развитие в стадии международного финансового рынка

Участие национальных рынков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов:

- Соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическим положением

- Наличием развитой кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи

- Умеренное налогообложение

- Льготность валютного законодательства, дает разрешение для доступа иностранных заемщиков на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевым котировкам

- Удобным географическим положением

- Относительной стабильностью политического режима и другие.

Необходимые элементы международного финансового центра

- Стойка финансовая система и институты, обеспечивающие правильное функционирование финансовых рынков.

- Гибкая система финансовых инструментов, что обеспечивает кредиторам и заемщикам разнообразие вариантов с точки зрения затрат, рисков, доходов, сроков, ликвидности и контроля.

- Способность канализировать иностранный капитал

Основные условия международного финансового центра

- Экономическая свобода: финансовый рынок не может существовать без свободы деятельности, потребления, накопления и инвестирования.

- Стабильная валюта поддерживает внутреннюю экономику, - устойчивая финансовая система и валюта, что обеспечивает доверие иностранных инвесторов.

- Эффективные финансовые институты и инструменты, способные канализировать накопления в продуктивные капиталовложения.

- Активные и мобильные рынки-комплексные рынки, такие как долгосрочные и краткосрочные рынки, рынки по сделкам на срок и фьючерсные рынки, товарные рынки, которые предоставляют заемщикам и инвесторам большие возможности.

- Технология и средства связи, позволяющие эффективно осуществлять безналичные расчеты и наличные платежи.

- Финансовые специальные знания и человеческий капитал, результат обучения и образования.

- Поддержка соответствующего правового и социального климата, создание привлекательного для международных потоков капитала обстановки.

Влиятельными мировыми финансовыми: центрами являются Лондон, Нью-Йорк, Токио Эффективность нью-йоркского рынка капитала достигается за счет выпуска новых облигаций внутренними финансовыми институтами по более низкой цене по сравнению с другими иностранными рынками.

Рынок ценных бумаг Нью-Йорка, как и общий фондовый рынок США, привлекательный для инвесторов всего мира отсутствием налогообложения для нерезидентов США. Там, где резидент заплатит 35%, нерезидент не заплатит ничего.

Для Лондона характерно доминирование собственно международных составляющих над национальными. Основой его финансового могущества является не национальный, а международный валютный рынок и рынок ссудных капиталов. Одной из особенностей считается способность банков, бирж, вексельных маклеров быстро реагировать на любую новую ситуацию и финансовые инновации. Лондон в качестве мирового финансового центра выделяют четыре рынка: золота, валюты, кратко-и среднесрочного кредитования, страхования.

Лондонская фондовая биржа - наиболее интернациональных фондовая биржа в мире по количеству торгующих на ней иностранных компаний: более 445 международных компаний из 63 стран имеют листинг в Лондоне.

Токийская фондовая биржа - одна из крупнейших бирж мира, но как торговая площадка постепенно теряет популярность. Общее количество зарегистрированных на ней компаний не меняется уже десятилетия. Иностранные инвесторы считают, что правила листинга на бирже слишком жесткие, и соблюдение правил публикации обходятся дорого. Вообще биржа выполняет функции котировки ценных бумаг.