4. Анализ финансового состояния экономического субъекта
1. Проанализировать динамику и структуру актива и пассива баланса.
2. Рассчитать наличие источников собственных оборотных средств.
3. Определить обеспеченность экономического субъекта собственными источниками оборотных средств и оцепить ее уровень. Заполнить табл. 23.
Таблица 23
Анализ обеспеченности собственными источниками оборотных средств
|
№ п/п |
Показатели |
На начало года |
На конец года |
|
1 |
Собственные источники оборотных средств |
26 820 |
15 420 |
|
2 |
Оборотные активы, всего |
88 368 |
73 739 |
|
|
В том числе запасы |
54 320 |
44 612 |
|
3 |
Обеспеченность собственными источниками оборотных средств |
|
|
|
|
всех оборотных активов, % |
0,30 |
0,21 |
|
|
запасов, % |
0,49 |
0,35 |
Собственные источники оборотных средств сократились на 11 400 ден. ед. Сумма оборотных активов – на 14 629 ден. ед., а запасов – на 9 708. В относительном выражении сумма источников сократилась на 42,5%, тогда как оборотных активов – на 16,62%, запасов – на 17,9%. Это привело к тому, что степень обеспеченности снизилась: по оборотным активам с 0,3 до 0,21, т.е. оборотые активы на 21% обеспечены собственными источниками. По запасам – на 35%, снизившись с 49%.
4. Проанализировать показатели финансовой устойчивости экономического субъекта. Заполнить табл. 24. Дать оценку их уровня и динамики.
Таблица 24
Анализ показателей финансовой устойчивости экономического субъекта
|
№ п/п |
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Изменение |
|
1 |
Собственные и приравненные к ним источники средств |
271 830 |
210 158 |
-61 672 |
|
2 |
Всего итог баланса |
333 378 |
268 477 |
-64 901 |
|
3 |
Коэффициент автономии |
0,82 |
0,78 |
-0,03 |
|
4 |
Соотношение заемных и собственных средств |
0,23 |
0,28 |
0,05 |
|
5 |
Собственные источники оборотных средств |
26 820 |
15 420 |
-11 400 |
|
6 |
Коэффициент маневренности собственных средств |
0,10 |
0,07 |
-0,03 |
|
7 |
Оборотные активы |
88 368 |
73 739 |
-14 629 |
|
8 |
Коэффициент мобильности |
0,30 |
0,21 |
-0,09 |
|
9 |
Производственные активы (нематериальные активы, основные средства, запасы сырья и материалов, затраты в незавершенном производстве) |
289 924 |
230 186 |
-59738 |
|
10 |
Удельный вес производственных активов в итоге баланса, % |
0,87 |
0,86 |
-0,01 |
Коэффициент автономии находится на высоком уровне – 78% капитала принадлежит собственникам предприятия – хотя за анализируемый период снизился. На каждый рубль собственного капитала приходилось в начале года 0,23 рубля заемных средств, к концу года – 0,28.
10% собственного капитала в начале года были направлены на финансирование оборотных активов. К концу года эта доля составило только 7%. За счет собственного капитала была профинансировано 21% имеющихся оборотных средств. Доля производственных активов в стоимости имущества предприятия высока – 86%.
5. Проанализировать платежеспособность экономического субъекта на основе показателей ликвидности баланса. Заполнить табл. 25. Дать оценку их уровня и динамики.
Таблица 25
Анализ платежеспособности экономического субъекта исходя из коэффициентов ликвидности
|
№ п/п |
Показатели |
На начало года |
На конец периода |
Изменение |
|
1 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
6 518 |
1 879 |
- 4 639 |
|
2 |
Краткосрочная дебиторская задолженность (без учета просроченной) |
24 956 |
24 767 |
- 189 |
|
3 |
Итого легкореализуемых активов |
31 474 |
26 646 |
- 4 828 |
|
4 |
Запасы |
54 320 |
44 612 |
- 9 708 |
|
5 |
НДС по приобретенным ценностям |
2574 |
2 481 |
- 93 |
|
6 |
Итого оборотных активов для покрытия текущей задолженности |
88 368 |
73 739 |
- 14 629 |
|
7 |
Краткосрочные обязательства (без учета доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) |
58 925 |
57 457 |
- 1 468 |
|
8 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,11 |
0,03 |
- 0,08 |
|
9 |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,53 |
0,46 |
- 0,07 |
|
10 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,50 |
1,28 |
- 0,22 |
На начало года коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствовал о том, что за счет имеющихся денежных средств можно покрыть 11% имеющихся краткосрочных обязательств. С привлечением дебиторской задолженность уровень ликвидности растет до 53%, а привлечением запасов – до 1,5 раза. Ликвидность снижена.
На конец года показатели ухудшились. За счет денежных средств можно покрыть только 3% имеющихся обязательств. За счет наиболее ликвидности активов – только 46%, а в сумме оборотные средств всего в 1,28 раза превышают сумму краткосрочных долгов.
6. Провести анализ дебиторской задолженности экономического субъекта. Заполнить табл. 26. Дать оценку уровня и динамики показателей.
Таблица 26
Анализ дебиторской задолженности
|
№ п/п |
Показатели |
На начало года |
На конец периода |
Изменение |
|
1 |
Краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты |
24 956 |
24 767 |
-189 |
|
|
В том числе: покупатели и заказчики |
24 187 |
24 122 |
-65 |
|
|
векселя к получению |
0 |
0 |
0 |
|
|
задолженность дочерних и зависимых обществ |
0 |
0 |
0 |
|
|
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал |
0 |
0 |
0 |
|
|
авансы выданные |
630 |
515 |
-115 |
|
|
прочие дебиторы |
139 |
130 |
-9 |
|
2 |
Неоправданная (просроченная) краткосрочная дебиторская задолженность |
615 |
850 |
235 |
|
3 |
Удельный вес неоправданной задолженности в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности, % |
2,46% |
3,43% |
0,97% |
Сумма дебиторской задолженности снизилась на 189 ден. ед. в Наибольшей степени снилась задолженность по выданным авансам – на 115 ден. ед. Однако, выросла неоправданная просроченная дебиторская задолженность – на 235 ден. ед., что привело к росту удельного веса неоправданной задолженности с 2,46% до 3,43%. Предприятию следует обратить внимание на состояние расчётов с дебиторами.
7. Провести анализ кредиторской задолженности экономического субъекта. Заполнить табл. 27. Дать опенку уровня и динамики показателей.
Таблица 27
Анализ кредиторской задолженности
|
№ п/п |
Показатели |
На начало года |
На конец периода |
Изменение |
|
1 |
Кредиторская задолженность В том числе: |
54 515 |
54 427 |
-88 |
|
поставщики и подрядчики |
44 780 |
44 310 |
-470 |
|
|
векселя к уплате |
0 |
0 |
0 |
|
|
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами |
0 |
0 |
0 |
|
|
задолженность перед персоналом экономического субъекта |
2 875 |
2 392 |
-483 |
|
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
913 |
720 |
-193 |
|
|
задолженность перед бюджетом |
3 432 |
3 500 |
68 |
|
|
авансы полученные |
2 515 |
3 505 |
990 |
|
|
прочие кредиторы |
0 |
0 |
0 |
|
|
2 |
Просроченная кредиторская задолженности, всего |
2 130 |
3 569 |
1 439 |
|
В том числе перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами |
464 |
769 |
305 |
|
|
3 |
Удельный вес просроченной задолженности в общей сумме кредиторской задолженности, % |
3,9% |
6,6% |
2,7% |
|
В том числе удельный вес просроченной задолженности перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, % |
10,7% |
18,2% |
7,5% |
За период объём кредиторской задолженности снизился на 88 ден. ед. Снизилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками – на 470 ден. ед., перед персоналом – на 483 ден. ед., перед внебюджетными фондами – на 193 ден. ед. Выросла задолженность по полученным авансам. Однако, просроченная задолженность увеличилась намного больше – на 1 439 ден. ед., что привело к росту удельного веса просроченной задолженности с 3,9% до 6,6% Сумма просроченной задолженности перед бюджетом выросла до 18,2% от общего долга бюджету. Это негативный фактор.
8. Проанализировать оборачиваемость оборотных средств. Определить условное высвобождение (вовлечение в оборот) оборотных средств в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости. Заполнить табл. 28. Расчет условного высвобождения (вовлечения в оборот) оборотных средств привести после таблицы.
Таблица 28
Анализ оборачиваемости оборотных средств
|
№ п/п |
Показатели |
На начало года |
На конец периода |
Изменение |
|
1 |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
234 310 |
284 821 |
50 511 |
|
2 |
Средняя стоимость оборотных активов |
64 395 |
81 054 |
16 659 |
|
3 |
Количество оборотов, совершенных оборотными активами за период |
3,64 |
3,51 |
-0,12 |
|
4 |
Средняя продолжительность одного оборота в днях |
98,94 |
102,45 |
3,51 |
|
5 |
Коэффициент закрепления |
0,27 |
0,28 |
0,01 |
Оборачиваемость оборотных активов снижается.
Условное высвобождение
составляет
,
т.е. наблюдается относительное закрепление
оборотных средств в обороте.
9. Рассчитать и дать оценку уровня и динамики показателей рентабельности капитала экономического субъекта. Заполнить табл. 29.
Таблица 29
Анализ рентабельности капитала
|
№ п/п |
Показатели |
За предыдущий год |
За отчетный год |
Изменение |
|
1 |
Прибыль до налогообложения |
56 290 |
97 941 |
41 651 |
|
2 |
Чистая прибыль |
43 540 |
74 922 |
31 382 |
|
3 |
При6ыль от продаж |
49 816 |
88 506 |
38 690 |
|
4 |
Проценты к получению и доходы от участия в других экономических субъектах |
84 |
140 |
56 |
|
5 |
Средняя величина совокупного капитала |
228 560 |
300 928 |
72 368 |
|
6 |
Средняя величина собственного капитала |
195 670 |
240 994 |
45 324 |
|
7 |
Средняя величина производственных фондов (основных средств, нематериальных активов и запасов) |
204 130 |
268 690 |
64 560 |
|
8 |
Средняя величина финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных) |
640 |
825 |
185 |
|
9 |
Рентабельность совокупного капитала (активов), % |
24,6% |
32,5% |
7,9% |
|
10 |
Рентабельность собственного капитала, % |
22,3% |
31,1% |
8,8% |
|
11 |
Рентабельность производственных фондов, % |
24,4% |
32,9% |
8,5% |
|
12 |
Рентабельность финансовых вложений, % |
13,1% |
17,0% |
3,8% |
Все показатели рентабельность выросли, что позитивно характеризует эффективность деятельности предприятия. Однако, следует отметить, что рентабельность совокупного капитала выше, чем собственного, что говорит о том, что эффект финансового рычага оказывает негативное влияние.
10. Рассчитать и дать оценку влияния на изменение рентабельности совокупного капитала (активов) следующих факторов: изменения оборачиваемости совокупного капитала; изменения рентабельности продаж. Заполнить табл. 30.
Таблица 30
Анализа рентабельности совокупного капитала по факторам
|
№ |
Показатели |
За предыдущий год |
За отчетный год |
Изменение |
|
1 |
Прибыль до налогообложения |
56 290 |
97 941 |
41 651 |
|
2 |
Средняя стоимость совокупного капитала(активов) |
228 560 |
300 928 |
72 368 |
|
3 |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
234310 |
284821 |
50 511 |
|
4 |
Рентабельность совокупного капитала (активов), % |
24,6% |
32,5% |
7,9% |
|
5 |
Оборачиваемость совокупного капитала (активов) |
1,03 |
0,95 |
-0,08 |
|
6 |
Рентабельность продаж, % |
24,0% |
34,4% |
10,4% |
За период рентабельность активов выросла на 7,9%, в том числе
за счет изменения оборачиваемости: -0,08 ·24% = -1,9%;
за счет изменения рентабельности продаж: 0,95 ·10,4% = 9,8%.
Наиболее значимым фактором стал фактор изменения рентабельности продаж.